Apple: twee cijfers in het Q4-rapport zijn vandaag doorslaggevend

Apple (NASDAQ:AAPL), het meest waardevolle bedrijf ter wereld, rapporteert vandaag zijn kwartaalcijfers, en er bestaat geen twijfel over dat de hele wereld er naar kijkt.

Voor beleggers van Apple, en ook voor de aandelen van Apple, zijn twee dingen vandaag het belangrijkst: Verbetering van de omzet door hogere prijzen en diversificatie van de inkomsten voorbij iPhones. Op korte termijn heeft het bedrijf op beide fronten een opmerkelijk succes.

1. Omzetverhoging door hogere prijzen

Een jaar na het verhogen van de prijs van een iPhone tot $999, heeft Apple in het vorige kwartaal een hogere groei in de omzet kunnen melden. Terwijl het aantal verkochte iPhones niet veel steeg, hielp de sterke vraag naar de iPhone X de gemiddelde verkoopprijs (ASP) van de iconische smartphone met $118 te verhogen tot $724, waardoor de totale iPhone-inkomsten met 20% toenamen.

De lancering deze week van nieuwe computermodellen, zoals Mac computers en herontworpen iPads, wijst op een soortgelijke strategie. Het bedrijf verhoogt de prijzen van deze nieuwe versies aanzienlijk en wedt op de loyaliteit van zijn klanten, waardoor ze bereid zijn om meer te betalen voor nieuwe Apple producten. De prijs van de MacBook Air werd met 20% verhoogd, de Mac mini met 60% en de iPad Pro met ongeveer 25%.

2. Diversificatie van de inkomsten buiten iPhones

Het andere deel van de strategie van Apple om de omzet te laten groeien tijdens een daling van de verkoop van smartphones, is het verminderen van zijn afhankelijkheid van de iPhone. Door het verhogen van het aandeel van de inkomsten uit haar diensten en "andere producten" segmenten, gelooft het bedrijf dat het nog steeds kan groeien in het robuuste tempo dat beleggers verwachten.

Tot nu toe is deze divergentie inderdaad aan het uitbreiden. Zowel de diensten van Apple als de "andere product"-segmenten zijn in het laatste kwartaal met 30% gegroeid. Terwijl deze sectoren uiteindelijk de vertragende groei van de iPhone kunnen compenseren, geloven wij dat Apple daarnaast nog steeds de kracht heeft om hogere prijzen te rekenen voor zijn populairste apparaten zonder de vraag op een significante manier te verminderen.

Dit zijn de belangrijkste redenen waarom Apple-aandelen veel beter hebben gepresteerd dan hun concurrenten in de huidige tech-berenmarkt. De aandelen sloten gisterenavond op $218,86 - slechts 6% lager dan de piek van $233,47 aan het begin van oktober.

Over het algemeen verwachten de analisten die door FactSet worden gepeild dat Apple een opbrengst voor het afgelopen kwartaal zal melden van $61,43 miljard. Dat is 17% hoger dan in dezelfde periode een jaar geleden. Voor de winst per aandeel verwachten ze $2,78, en dat is 34% meer dan in dezelfde periode in het vorige jaar.

Conclusie

Ondanks een zekere verslechtering van de macro-omgeving dit jaar, zien we geen bedreiging voor de waardering van 1 biljoen voor Apple. Ook het groeimomentum komt niet in gevaar. In feite is Apple de netto-ontvanger van gelden die van social media-aandelen naar hardware-bedrijven aan het stromen zijn.

Ondernemingen als Facebook (NASDAQ:FB) en Google (NASDAQ:GOOGL) staan onder druk vanwege problemen met gegevensbescherming. Apple, dat immuun is voor dit onderzoek, is goed gepositioneerd om hun uitstroom aan te trekken op basis van de kracht van zijn bedrijf en de aantrekkingskracht van zijn enorme kapitaalopbrengstprogramma, in de vorm van dividenden en aandeleninkoop.

Ondanks al het huidige marktlawaai blijft het kopen en houden van Apple aandelen daarom een winnende strategie.