* Op donderdag 24 oktober na de afsluiting rapporteert 3Q 2019 resultaten
* Omzetverwachting: $ 68,82 miljard
* EPS-verwachting: $ 4,59
Beleggers verwachten geen grote verrassingen wanneer e-commerce gigant Amazon.com (NASDAQ: NASDAQ:AMZN) later vandaag zijn derde kwartaalresultaten rapporteert. Het bedrijf heeft al gewaarschuwd dat escalerende kosten de winstgevendheid op de korte termijn kunnen schaden.
Kosten in verband met de eendaagse bezorgservice stegen de kosten en verminderden de efficiëntie aanzienlijk in het tweede kwartaal. De investering die nodig is om merchandise binnen 24 uur te verzenden zal de inkomsten voor de rest van het jaar onder druk zetten, vertelde Chief Financial Officer, Brian Olsavsky analisten in juli.
Om deze redenen verwachten analisten gemiddeld een daling van de winst met 20% voor het kwartaal tot $ 4,59 per aandeel, terwijl de omzet zou moeten blijven stijgen en naar verwachting ongeveer $ 69 miljard voor de periode zal bedragen.
Het derde kwartaal is ook wanneer Amazon meestal in zijn faciliteiten investeert voorafgaand aan het drukke vakantie shop seizoen aan het einde van het jaar, dus beleggers zijn waarschijnlijk voorbereid op het bedrijf om een piek in de uitgaven te laten zien.
Dit scenario was niet erg bemoedigend voor kortetermijnbeleggers, die door de groeiende winstgevendheid van het bedrijf tot dit aandeel werden aangetrokken: de operationele winstmarge zakte van 7,4% in het eerste kwartaal naar 4,9% in het tweede kwartaal. De marge van het derde kwartaal, gebaseerd op het middelpunt van de voorspelling van Amazon, impliceert een getal van minder dan 4%.
De aandelen van Amazon, handelend aan het einde van gisteren, dalen met ongeveer 13% ten opzichte van de high van dit jaar, maar stijgen nog steeds met ongeveer 20% voor 2019. Het aandeel is een van de minst favoriete namen dit jaar onder grote technische aandelen, de zogenaamde FAANG .
Focus ligt op verkoop
Naar onze mening, zolang deze vergelijking van hogere kosten en dalende winstgevendheid in evenwicht is met stijgende verkopen, zal Amazon-aandeel geen grote uitverkoop hebben. Als Amazon de rest van het jaar geen omzetgroei laat zien, dan zullen beleggers zeker bang worden.
Maar we zien een kleine kans op een grote misser op dat front. De gezondheid van de Amerikaanse economie blijft sterk, consumenten hebben hun uitgaven niet onderbroken en e-commerce bevindt zich nog steeds in de groeifase, waardoor Amazon op de eerste plaats blijft.
Een andere reden die ons comfortabel maakt bij het aanbevelen van Amazon-aandelen is het succes van Chief Executive Officer Jeff Bezos in het diversifiëren van de inkomsten van het bedrijf. Hij opent ook verschillende nieuwe groeigebieden buiten de lage marge-activiteit van het online verkopen van goederen.
Amazon heeft het grootste cloudplatform ter wereld en bedient grote zakelijke klanten. Amazon Web Services, bekend als AWS, groeide in het tweede kwartaal met 37%. Amazon's digitale advertentiebedrijf, een andere onderneming met een hoge marge, groeit met een drievoudig cijfer. Gesteund door deze uiterst winstgevende eenheden heeft het bedrijf vele industrieën kunnen ontwrichten en kan dit nog lang blijven doen.
Naast de zakelijke basisprincipes van het bedrijf, is een mogelijke bedreiging die Amazon-aandelen onder druk zal houden het intense toezicht van de overheid op antitrustregelgevers en wetgevers die de gigantische retailer als een monopolie zien. Het Amerikaanse ministerie van Justitie opende deze zomer een breed antitrustonderzoek naar de vraag of grote technologiebedrijven hun macht gebruiken om de concurrentie te onderdrukken.
Bottom Line
Ondanks deze knelpunten blijven we Amazon-aandelen leuk vinden voor langetermijnbeleggers. Beleggen in technologieaandelen is niet zonder risico's, vooral in deze late fase van de bull-cyclus die tekenen van piek begint te vertonen. Maar voor langetermijnbeleggers is Amazon nog steeds een van de beste weddenschappen tussen snelgroeiende technologieaandelen.