Volgens Bloomberg wil de Duitse vastgoedgroep Accentro zijn schulden herschikken. Het gaat dan meer bepaald om de obligatie die in februari 2023 op vervaldag komt.
Het bedrijf bekijkt verschillende pistes, waaronder een gedeeltelijke terugkoop van de obligatie die in februari 2023 vervalt of een verlenging van de looptijd. Bloomberg heeft dit uit bronnen vernomen die liever niet bekend gemaakt worden aangezien de gevoerde gesprekken momenteel in de privésfeer gebeuren.
De obligatiehouders van hun kant hebben zich reeds gegroepeerd. Ongeveer 40% van hen hebben Houlihan Lokey (een investeringsbank die gespecialiseerd is in fusies en overnames) en Milbank LLP (een advocatenkantoor) aangesproken om hen te verdedigen.
Momenteel is Accentro ook nog aanwezig op de markt met een obligatie die vervalt in maart 2026 met een coupon van 4,125% en een uitgiftebedrag (in 2021) van 100 miljoen euro.
Vlak voor het weekend noteerde de obigatie Accentro 3,625% 2023 op de secundaire markt aan ongeveer 54% van de nominale waarde, een koers die getuigt van de grote onrust die er heerst bij de beleggers over de toekomst van de onderneming.
Adler-schandaal
Aangezien de marktspelers geen goed oog hebben in de Europese vastgoedsector in zijn geheel, omdat groei enkel gefinancierd wordt door een massale stormloop op schuldpapier én de intrestvoeten verhogen, heeft dit tot gevolg dat de prijzen van de obligaties Accentro naar beneden getrokken worden. Daarnaast ligt de groep ook onder vuur door één bepaalde aandeelhouder, namelijk het Duitse vastgoedbedrijf Adler.
De voorbije maanden incasseerden de obligaties Accentro trouwens enkele serieuze verliezen doordat de shortseller Fraser Perring de juistheid van de Adler-boekhouding in twijfel trok. In een nota van oktober 2021 gaf hij aan dat "de groep Adler een broeinest van fraude, misleiding en valse financiële verklaringen is. Allemaal met de bedoeling de werkelijke - sombere - financiële toestand van het bedrijf te verhullen". "Hun balans werd op een kunstmatige manier aanzienlijk beter voorgesteld dan ze is, hun aandelen verdienen geen aanbeveling en hun obligaties zullen bijna zeker niet kunnen worden terugbetaald, wat grote waardeverminderingen met zich zal meebrengen", voegde hij er nog aan toe.
Natig Ganjev
Zonder het zelf te willen is Accentro het onderwerp van een van de belangrijkste polemieken in het dossier Adler.
Daarvoor moeten we terug naar het jaar 2017 toen Adler besloot het leeuwendeel van zijn belang in Accentro te verkopen aan een maatschappij die banden heeft met de Azerbeidzjaanse belegger Natig Ganjev. De betaling gebeurde in schijven. Nadat KPMG eerder dit jaar de boekhouding doorlichtte gaf Adler toe dat het risico bestaat dat Ganjev de 58,6 miljoen euro die hij nog moet aflossen niet zal betalen. De Azeri is via Brookline Real Estate Sarl met een belang van 83% wel de grootste aandeelhouder van Accentro volgens Bloomberg. Adler Real Estate (ETR:ADLG) heeft bijna 5% in handen en de rest is beursgenoteerd.
Privatisering onroerend goed
De core business van Accentro is "de privatisering van onroerende goederen”, dit wil zeggen de detailverkoop van gemeenschappelijke eigendommen uit hun portefeuille aan inwonende eigenaars of aan beleggers die een huur willen innen (institutionele of niet). Daarnaast commercialiseert het bedrijf ook appartementen voor rekening van vastgoedpromotoren of investeerders. Het bedrijf zou tot op vandaag 18.000 panden verkocht hebben voor een totaal bedrag van 1,8 miljard euro.
Naast thuismarkt Berlijn richt de onderneming zich vooral op Hamburg, de Rijn-Ruhr-zone en Leipzig.
Uit de recentste jaarcijfers blijkt dat Accentro in 2021 een omzet van 192,75 miljoen euro boekte. De resultaten van het eerste kwartaal leest u hier.
Accentro werd in 1993 opgericht en noteert sinds 2007 op de beurs van Frankfurt waar het ongeveer 117 miljoen euro waard is.