Wie het rendement van zijn portefeuille wil opdrijven, kan dat door te kiezen voor obligaties met een hoger rendement.
Hierbij moet vanzelfsprekend rekening gehouden worden met het feit dat tegenover een hoger rendement automatisch ook een hoger risico staat. Voor wie een turbo op zijn spaargeld wil zetten, selecteerde Oblis enkele obligaties in euro die een rendement van meer dan 5% opleveren. Rendement dat in deze periode van lage rentevoeten uiteraard niet te versmaden valt.
Maar hierbij moet er nogmaals op gewezen worden dat de obligaties die we uitgekozen hebben een hoger rendement combineren met een hoger risico. Dat is nu eenmaal een ijzeren wet op de financiële markten: hogere rendementen gaan ALTIJD gepaard met grotere risico’s.
Als referentiepunt moet daarbij de Duitse staatsobligatie (de zogenaamde ‘bund’) op 10 jaar genomen worden. Deze obligatie wordt beschouwd als de meest veilige belegging die in Europa te krijgen is. Het rendement op deze Duitsland 10 jaar bedraagt momenteel 0,55%. Wie mikt op een rendement van meer dan 5% op jaarbasis, krijgt dus een risicopremie uitbetaald om de obligaties van zijn keuze in portefeuille te houden.
Sarens Finance Company: een rendement van 5,84%
Tussen de obligaties die in euro een rendement van meer dan 5% opleveren, viel onze blik in eerste instantie op de obligatie uitgegeven door Sarens Finance Company. Dit familiebedrijf heeft een obligatie op de markt die nog een looptijd van 4 jaar heeft. De groep Sarens is een wereldleider op het vlak van zwaar vervoer en technisch transport en de obligatie die loopt tot 2022 werd uitgegeven door dochter Sarens Finance Company.
Deze lening draagt een coupon van 5,125% en wordt momenteel verhandeld aan 97,86 %, waardoor het rendement berekend kan worden op 5,84%. Beleggers die de gang van zaken op de voet volgen, kregen de kans om deze obligatie enkele weken geleden te kopen aan 95%. De financiële markten maakten zich toen zorgen over de operationele en financiële situatie van het bedrijf. Inmiddels lijken die zorgen wat te zijn weggeëbd.
Verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro hebben de senior schulden van het bedrijf een rating B+ bij S&P, waardoor ze tot de speculatieve categorie gerekend moeten worden.
Sarens is een niet-beursgenoteerd bedrijf dat over het voorbije boekjaar een omzet van 554 miljoen euro en een brutowinst voor belastingen en afschrijvingen van 129 miljoen euro realiseerde. De groep heeft aan heel wat grote prestigieuze projecten meegewerkt, waaronder aan het viaduct van Milau in Frankrijk. Het was ook een grote eer toen beroep werd gedaan op de diensten van Sarens voor het transport van het ruimteveer Endeavour evenals voor het transport van de nieuwe sluisdeuren van het Panamakanaal. Opdrachten die telkens tot een goede einde werden gebracht.
Sarens tekende ook voor de bouw van de omheining van het voetbalstadion van AA Gent. Daarna werd het bedrijf gevraagd voor het nieuwe nationale voetbalstadion op de Heizel, project dat momenteel echter op de lange baan lijkt te zijn geschoven.
Vallourec (PA:VLLP): een jaarlijks rendement van 5,34%
Met een rating 2 streepjes lager bij Standard & Poor’s is er een obligatie van Vallourec die loopt tot 2024. Dit bedrijf is gespecialiseerd in buizen zonder lasnaad die vooral bestemd zijn voor de oliesector. Deze obligatie biedt een rendement van 5,34% op basis van een indicatieve koers van 84,52%.
Het moment kan goed gekozen zijn om te beleggen in deze obligatie, want de halfjaarlijkse coupon werd onlangs uitbetaald. De betreffende lening is verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro.
Het ziet er naar uit dat Vallourec kan profiteren van de opleving van de oliesector, want in de afgelopen jaren had het bedrijf sterk te lijden onder de lage olieprijzen. De afgelopen maanden zijn die olieprijzen weer hersteld en dat is niet zonder gevolgen gebleven voor de koers. Recent is de koers weer wat hoger gaan noteren en dat heeft inderdaad te maken met een relatief sterke stijging van de olieprijs.
Coty Inc (NYSE:COTY): een jaarlijks rendement van 5,24%
De obligatie in euro van het Amerikaans bedrijf Coty noteert nog altijd onder pari. Ter herinnering: Coty is de Amerikaanse multinational gespecialiseerd in schoonheidsproducten, met in de portefeuille onder andere merken als Gucci (parfum) en Rimmel (make up).
De obligatie met nog een looptijd van 7 jaar noteert aan 96,98% van de nominale waarde, waardoor de belegger tot de afloopdatum op een rendement van 5,24% kan rekenen. Ook deze lening is verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro. Standard & Poor’s heeft een rating BB voor de obligatie in kwestie.
Twee jaar geleden nam Coty de cosmetica-activiteiten van Procter & Gamble (NYSE:PG) over. Daardoor nam het bedrijf in omvang toe, in de wereldwijde rangschikking van zijn sector sprong het van rang 7 naar rang 3.
Dankzij de overname verdubbelde het aantal merken in portefeuille, maar ging ook het omzetcijfer x 2. Coty is nu nummer 1 op de markt voor parfums (Marc Jacobs, Calvin Klein, Chloé, Gucci, Hugo Boss…), nummer 2 in het segment van de producten die in kapsalons worden verkocht (Wella, OPI…) en nummer 3 in make up (Bourjois, Rimmel…).
Het bedrijf, gecontroleerd door de familie Reimann, is actief in 130 landen, maar met slechts een beperkte aanwezigheid op de Aziatische markt. Het leeuwendeel van de omzet wordt in Europa en de Verenigde Staten gerealiseerd.
Softbank Group Corp (T:9984): een jaarlijks rendement van 4,96%
Eveneens ex-coupon verkrijgbaar is de obligatie met een looptijd van 10 jaar van het Japanse conglomeraat Softbank Group Corp. Op basis van een koers die dichtbij pari noteert, kan de belegger rekenen op een rendement van 5%.
Ook deze obligatie is verkrijgbaar in coupures van 100.000 euro en bij Standard & Poor’s heeft ze een rating die één streepje onder het niveau Investment Grade ligt. Ze wordt dus nog altijd als speculatief beschouwd.
Softbank wordt nog altijd bestuurd door oprichter Masayoshi Son, een Japanse zakenman. Het bedrijf is onder andere eigenaar van het Japans telecom- en internetbedrijf SoftBank. Daarnaast zijn er in de portefeuille nog talrijke participaties in bedrijven als taxidienst Uber, de Amerikaanse telecomoperator Sprint (NYSE:S), de Chinese internetreus Alibaba (NYSE:BABA) en in Yahoo Japan (T:4689).
Het is alleszins nog de moeite van het vermelden waard dat de koers van deze obligatie de afgelopen weken werd ondersteund door kwartaalcijfers die sterk bleken te zijn gestegen.
Tereos Finance Groupe I: jaarlijks rendement van 5,19%
De coöperatieve Tereos, de grootste Franse suikerproducent die actief is onder de merknamen Beghin Say en La Perruche, is wereldwijd de nummer 2 in zijn sector. Tereos heeft een obligatie uitstaan die nog 5 jaar loopt en die op basis van een koers van 95,66% een rendement van 5,19% oplevert.
De lening in kwestie, die verkrijgbaar is in coupures van 100.000 euro, heeft een rating BB bij Standard & Poor’s.
Ondanks de daling van de Europese suikerprijzen met 25% op jaarbasis heeft Tereos kunnen profiteren van een hogere productie. Die productie stond tijdens het laatste boekjaar zowel in Frankrijk als in Brazilië op recordhoogte. Daarmee komt Tereos sectorgewijs inderdaad op de tweede plaats na het Duitse Südzucker.
Tereos wil de eigen middelen versterken naar aanleiding van een kapitaalverhoging. Het is nog niet duidelijk welke optie zal gekozen worden: via de beurs of door het toelaten in het kapitaal van financiële of industriële partners. Bedoeling is wel om de meerderheid niet uit handen te geven.