AT&T (NYSE:T) heeft een bijzonder actieve maand op de primaire markt achter de rug. De Amerikaanse telecommunicatiereus haalde geld op via obligaties in Amerikaanse, maar ook in Canadese dollar.
Via 2 emissies werd bij het begin van de maand 2 miljard Canadese dollar opgehaald. De eerste emissie had een omvang van 1,25 miljard CAD en een looptijd tot 25 november 2025, de tweede een omvang van 0,75 miljard CAD en een looptijd tot 25 november 2048. Aan deze obligaties zijn coupons van respectievelijk 4% en 5,10% gehecht.
Beide obligaties zijn verkrijgbaar in coupures van 150.000 Canadese dollar en hebben een rating « Baa2 » bij Moody’s, « BBB » bij Standard & Poor’s en « A- » bij Fitch. Met dus telkens een rating « Investment Grade » noteren ze iets onder pari, waardoor de rendementen 4% (voor de obligatie met looptijd tot 2025) en 5,12% (voor de obligatie met looptijd tot 2048) bedragen.
Enkele uren geleden sloot de Amerikaanse telecomreus de plaatsing van een obligatie in Amerikaanse dollar af, waarmee 3,75 miljard dollar werd opgehaald. Deze obligatie heeft een looptijd van 6 jaar. De coupon is variabel, gebaseerd op de Liborrente op 3 maanden. De eerste coupon is een « korte » coupon, want hij wordt al op 12 september 2018 uitbetaald.
De opbrengst voor de emissie zal gebruikt worden voor de gewone bedrijfsvoering. In dat verband is het goed om te weten dat AT&T, de nummer 2 op de markt voor mobiele telefonie, in juni de overname van Time Warner (NYSE:TWX) afrondde. Het betreft hier een reus in de mediasector. Van de Amerikaanse antitrustautoriteiten werd toestemming gekregen voor deze overname.
AT&T en Time Warner hopen samen te kunnen concurreren tegen internetreuzen als Netflix (NASDAQ:NFLX), Amazon (NASDAQ:AMZN) of Youtube.
Onlangs werd nog een andere overname gemeld, namelijk die van AppNexus, een bedrijf dat actief is in de dienstverlening op het vlak van digitale reclame.
De beurskapitalisatie van AT&T bedraagt momenteel 246 miljard dollar, tegenover een omzetcijfer van 161 miljard dollar vorig jaar. Op 30 juni had het bedrijf 168,50 miljard dollar aan langlopende schulden uitstaan. De resultaten van het bedrijf zijn uiteraard raadpleegbaar op de website.
