Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) heeft zijn fiscale vierde kwartaalresultaten gerapporteerd, waarbij de verwachtingen van analisten werden overtroffen met een winst per aandeel (WPA) van €1,42, vergeleken met de voorspelde €1,39. Ondanks deze meevaller daalde het aandeel van het bedrijf met 1,17% in de nabeurshandel en sloot op €181,05. De omzet voor het kwartaal bedroeg €14,1 miljard, net onder de verwachte €14,07 miljard.
Belangrijkste punten
- De WPA van Broadcom overtrof de verwachtingen met €0,03.
- Er werd een omzetgroei van 51% op jaarbasis gerapporteerd.
- De AI-omzet steeg met 220% vergeleken met het vorige fiscale jaar.
- De aandelenkoers daalde met 1,17% in de nabeurshandel.
- De integratie van VMware is voltooid met een hoge operationele marge.
Prestaties van het bedrijf
Broadcom liet robuuste prestaties zien in Q4 2024, met een geconsolideerde omzet van €14,1 miljard, een stijging van 51% op jaarbasis. Deze groei werd grotendeels gedreven door het expanderende AI-segment van het bedrijf, dat de omzet zag stijgen tot €12,2 miljard. De succesvolle integratie van VMware droeg ook bij aan de sterke financiële resultaten van het bedrijf.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €14,1 miljard, een stijging van 51% op jaarbasis
- Winst per aandeel: €1,42, beter dan de voorspelde €1,39
- Operationele winst: €8,8 miljard, een stijging van 53% op jaarbasis
- Vrije kasstroom: €5,5 miljard, 39% van de omzet
Winst vs. Voorspelling
Broadcom overtrof de WPA-verwachtingen met 2,16%, met een werkelijke WPA van €1,42 tegenover een voorspelling van €1,39. De omzet viel echter €200 miljoen lager uit dan de voorspelde €14,07 miljard, een tekort van ongeveer 1,42%.
Marktreactie
Ondanks de meevallende winst daalde het aandeel van Broadcom met 1,17% naar €181,05 in de nabeurshandel. Deze daling kan wijzen op zorgen van beleggers over de tegenvallende omzet of bredere marktomstandigheden. De beweging van het aandeel contrasteert met de 52-weken piek van €186,42, wat duidt op een voorzichtig beleggerssentiment.
Vooruitzichten van het bedrijf
Vooruitkijkend verwacht Broadcom dat de omzet in Q1 FY2025 zal uitkomen op €14,6 miljard, een stijging van 22% op jaarbasis. Het bedrijf voorziet een aanhoudende groei in zijn AI-segment, met een verwachte omzetstijging van 65% naar €3,8 miljard. Broadcom streeft ernaar zijn leidende positie in de AI-halfgeleidermarkt te behouden.
Commentaar van de directie
CEO Hock Tan benadrukte de strategische focus van het bedrijf op AI, en stelde: "De realiteit voor dit bedrijf is dat de AI-halfgeleideractiviteiten de niet-AI-halfgeleideractiviteiten snel zullen overtreffen qua groei." Hij benadrukte ook de sterke klantrelaties van Broadcom, en merkte op: "We zijn zeer goed gepositioneerd, goed op weg om een meerjarige roadmap voor onze klanten te creëren."
Vraag en antwoord
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de kansen in de AI-markt, met name wat betreft de betrokkenheid van het bedrijf bij hyperscale-klanten. Broadcom verduidelijkte dat de netwerkinhoud binnen AI naar verwachting aanzienlijk zal groeien. Het bedrijf gaf ook aan open te staan voor fusies en overnames.
Risico's en uitdagingen
- Mogelijke volatiliteit in de halfgeleidermarkt, gezien het cyclische karakter ervan.
- Concurrentiedruk in het snel evoluerende AI-technologielandschap.
- Macro-economische onzekerheden die de vraag kunnen beïnvloeden.
- Integratie-uitdagingen na de overname van VMware.
- Afhankelijkheid van enkele grote klanten voor AI-omzetgroei.
Volledig transcript - Broadcom Inc (AVGO) Q4 2024:
Conference Operator: Welkom bij de Broadcom Inc. conference call over de financiële resultaten van het 4e kwartaal en fiscaal jaar 2024. Op dit moment geef ik het woord aan Ji Yu, Hoofd Investor Relations van Broadcom Inc., voor de openingswoorden en introducties.
Ji Yu, Hoofd Investor Relations, Broadcom Inc.: Dank u, Sherry, en goedemiddag iedereen. Aanwezig bij de conference call van vandaag zijn Hock Tan, President en CEO, Kirsten Spieth, Chief Financial Officer en Charlie Kawaz, President, Semiconductor Solutions Group. Broadcom heeft na sluiting van de markt een persbericht en financiële tabellen verspreid met een beschrijving van onze financiële prestaties voor het 4e kwartaal van fiscaal jaar 2024. Als u geen exemplaar heeft ontvangen, kunt u deze informatie verkrijgen via de Investors-sectie van de website van Broadcom op broadcom.com. Deze conference call wordt live uitgezonden en een audio-opname van de conference call is gedurende 1 jaar toegankelijk via de Investors-sectie van de website van Broadcom.
Tijdens de voorbereide opmerkingen zullen Hock en Kirsten details geven over onze resultaten voor het 4e kwartaal van fiscaal jaar 2024, onze verwachtingen voor het 1e kwartaal van fiscaal jaar 2025 en commentaar geven op de zakelijke omgeving. We zullen na afloop van onze voorbereide opmerkingen vragen beantwoorden. Raadpleeg ons persbericht van vandaag en onze recente deponeringen bij de SEC voor informatie over de specifieke risicofactoren die ertoe kunnen leiden dat onze werkelijke resultaten wezenlijk verschillen van de toekomstgerichte verklaringen die tijdens deze conference call worden gedaan. Naast de rapportage volgens U.S. GAAP rapporteert Broadcom bepaalde financiële maatstaven op niet-GAAP basis. Een aansluiting tussen GAAP en niet-GAAP maatstaven is opgenomen in de tabellen die bij het persbericht van vandaag zijn gevoegd. Opmerkingen tijdens de conference call van vandaag zullen voornamelijk betrekking hebben op onze niet-GAAP financiële resultaten. Ik geef nu het woord aan Hock.
Hock Tan, President en CEO, Broadcom Inc.: Dank je, Ji, en dank aan iedereen die vandaag aanwezig is. Dit is een transformerend jaar geweest voor Broadcom. Onze geconsolideerde omzet in fiscaal jaar 2024 groeide met 44% op jaarbasis naar een recordbedrag van €51,6 miljard. Exclusief VMware groeide onze omzet organisch met meer dan 9%. De operationele winst in fiscaal 2024, exclusief transitiekosten, groeide met 42% op jaarbasis, en we hebben een recordbedrag van €22 miljard in contanten teruggegeven aan onze aandeelhouders, een stijging van 45% op jaarbasis via dividenden, aandeleninkoop en eliminaties. Er waren twee belangrijke drijfveren van deze transformatie dit jaar.
Ten eerste hebben we de overname van VMware afgerond in de eerste weken van fiscaal 2024 en hebben we VMware gefocust op zijn technologisch leiderschap in datacentervirtualisatie. De integratie van VMware is grotendeels voltooid, de omzet zit in een groeispoor en de operationele marge bereikte 70% bij het afsluiten van 2024. We liggen goed op schema om een incrementele aangepaste EBITDA te realiseren die aanzienlijk hoger ligt dan de €8,5 miljard die we communiceerden toen we de deal aankondigden. We zijn van plan dit veel eerder te bereiken dan onze oorspronkelijke doelstelling van 3 jaar. De tweede drijfveer in 2024 was AI.
Onze AI-omzet, die voortkwam uit de kracht in aangepaste AI-versnellers of XPU's en netwerken, groeide met 220 procent van €3,8 miljard in fiscaal 2023 naar €12,2 miljard in fiscaal 2024 en vertegenwoordigde 41% van onze halfgeleideromzet. Dit dreef de halfgeleideromzet op tot een recordbedrag van €30,1 miljard gedurende het jaar. Oké. Laten we nu overgaan naar het 4e kwartaal en u meer details geven. De geconsolideerde netto-omzet van €14,1 miljard was 51% hoger op jaarbasis.
Exclusief VMware bedroeg de organische groei 11% en de operationele winst van €8,8 miljard was 53% hoger op jaarbasis. Voor de details over Infrastructure Software in Q4, de omzet van het Infrastructure Software-segment bedroeg €5,8 miljard, een stijging van 196% op jaarbasis, vlak op kwartaalbasis, zelfs toen meerdere deals doorschoven naar Q1. Bij VMware boekten we 21 miljoen totale CPU-kosten in het kwartaal tegenover 19 miljoen een kwartaal eerder. Hiervan vertegenwoordigde ongeveer 70% VMware Cloud Foundation of VCF, de volledige softwarestack die het hele datacenter virtualiseert. En dit vertaalde zich in een geannualiseerde boekingswaarde of ABV zoals we het noemen van €2,7 miljard voor VMware in Q4, een stijging ten opzichte van €2,5 miljard in Q3.
Sinds de afronding van de overname iets meer dan een jaar geleden, hebben we meer dan 4.500 van onze grootste 10.000 klanten ingeschreven voor VCF. VCF stelde klanten in staat om private cloudomgevingen on-premise in te zetten als alternatief voor het draaien van hun applicaties in de public cloud. En bij dit alles blijven we de uitgaven bij VMware terugdringen. We hebben de uitgaven teruggebracht tot €1,2 miljard in Q4, een daling ten opzichte van €1,3 miljard in Q3. Ter referentie, de uitgaven van VMware bedroegen gemiddeld meer dan €2,4 miljard per kwartaal vóór de overname, met een operationele marge van minder dan 30%.
Als we kijken naar de vooruitzichten voor Q1 voor infrastructure software, verwachten we dat de omzet in Q1 zal groeien naar €6,5 miljard, een stijging van 11% op kwartaalbasis en 41% op jaarbasis. Voor VMware verwachten we dat de ABV meer dan €3 miljard zal bedragen, vergeleken met €2,7 miljard in het voorgaande kwartaal. Als we kijken naar halfgeleiders, laat me u meer details geven per eindmarkt. Netwerken, de omzet in Q4 van €4,5 miljard groeide met 45% op jaarbasis. De AI-netwerkomzet, die 76% van de netwerkomzet vertegenwoordigde, groeide met 158% op jaarbasis.
Dit werd gedreven door een verdubbeling van onze AI XPU-leveringen aan onze 3 hyperscale-klanten en een 4-voudige groei van de AI-connectiviteitsomzet, gedreven door onze Tomahawk- en Jericho-leveringen wereldwijd. In Q1 verwachten we dat het momentum in AI-connectiviteit even sterk zal zijn, aangezien meer hyperscalers Jericho 3AI in hun fabrics inzetten. Onze volgende generatie XPU's zijn in 3 nanometer en zullen de eerste in hun soort zijn die in dat procesnode op de markt komen. We liggen op schema voor volumeleveringen aan onze hyperscale-klanten in de tweede helft van fiscaal 2025. Als we kijken naar server storage, vanaf het dieptepunt 6 maanden geleden is de omzet uit server storage-connectiviteit in Q4 met ongeveer 20% hersteld tot €992 miljoen en in Q4 verwachten we dat de server storage-omzet verder zal groeien.
Als we kijken naar draadloos, zoals we verwachtten, dreef de seizoensgebonden lancering door onze Noord-Amerikaanse klant de draadloze omzet in Q4 naar €2,2 miljard, een stijging van 30% op kwartaalbasis. Dit was een stijging van 7% op jaarbasis vanwege hogere content. We blijven zeer betrokken bij deze klant in meerjarige roadmaps voor verschillende technologieën waarin we een leidende positie hebben, waaronder RF, Wi-Fi, Bluetooth, sensing en touch. In Q1 verwachten we, gezien het seizoenspatroon, dat draadloos sequentieel zal dalen, maar nog steeds vlak zal zijn op jaarbasis. In Q4 bereikte breedband een dieptepunt op €465 miljoen, een daling van 51% op jaarbasis.
We hebben dit kwartaal aanzienlijke orders gezien bij meerdere serviceproviders, en gezien deze trend verwachten we nu dat breedband vanaf Q1 herstel zal laten zien. Tot slot industrie, dat slechts 1% van de totale omzet vertegenwoordigt. Gemeten naar wederverkoop bedroeg de industriële wederverkoop in Q4 €173 miljoen, een
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.