Metropolitan Bank Holding (MCB) rapporteerde sterke resultaten in het vierde kwartaal van 2024, waarbij de verwachtingen van Wall Street werden overtroffen met een winst per aandeel (EPS) van €1,88, vergeleken met de voorspelde €1,49. Dit aanzienlijke resultaat zorgde voor een stijging van de aandelenkoers met 6,18% in de nabeurshandel. Het bedrijf overtrof ook de omzetverwachtingen, met een gerapporteerde omzet van €71 miljoen tegenover een voorspelling van €67,46 miljoen.
Belangrijkste punten
- De EPS van Metropolitan Bank was 26,2% hoger dan verwacht, wat leidde tot positief marktsentiment.
- Sterke groei van de netto rentebaten en een robuuste vooruitzicht voor de netto rentemarge.
- Succesvolle beëindiging van BaaS-activiteiten, met focus op technologie-integratie.
- Aanzienlijke groei van deposito's en leningen, met nieuwe leningen tegen een gemiddelde coupon van 7,8%.
Bedrijfsprestaties
Metropolitan Bank toonde een sterke financiële gezondheid in Q4 2024, met een opmerkelijke stijging van de netto rentebaten en een strategische verschuiving naar technologiegedreven activiteiten. De focus van de bank op relatiegebaseerde kredietverlening en hoogwaardige commerciële klanten heeft haar concurrentiepositie versterkt, ondanks een uitdagende marktomgeving.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: €71 miljoen, hoger dan de voorspelde €67,46 miljoen
- Winst per aandeel: €1,88, hoger dan de voorspelde €1,49
- Nettowinst: €21,4 miljoen
- Aangepaste ROTCE: 12,3% voor Q4
Resultaten vs. Voorspellingen
De Q4-resultaten van Metropolitan Bank overtroffen de verwachtingen aanzienlijk, met een EPS-verrassing van 26,2%. Dit markeert een sterke prestatie vergeleken met voorgaande kwartalen, wat de operationele efficiëntie en strategische initiatieven van het bedrijf benadrukt.
Marktreactie
Na de bekendmaking van de resultaten steeg het aandeel van Metropolitan Bank met 6,18%, wat het vertrouwen van beleggers in de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf weerspiegelt. De prestatie van het aandeel is opmerkelijk, vooral gezien de positie binnen de 52-weeks bandbreedte.
Vooruitzichten & Richtlijnen
Voor de toekomst verwacht Metropolitan Bank een netto rentemarge van 3,7% tot 3,75% voor 2025, met een verwachte leningengroei tussen 9-11%. De bank voorziet een kern-ROTCE van 13% tegen Q4 2025 en bereidt zich voor op een mogelijke renteverlaging van 125 basispunten in juli. De niet-rentebaten zullen naar verwachting in 2024 meer dan €10,5 miljoen bedragen.
Commentaar van het management
"We zijn zeer goed gepositioneerd om te blijven profiteren van de dislocatie in onze sector," verklaarde CEO Mark DeFazio. CFO Daniel Doherty voegde toe: "We blijven de prijsstelling van leningen monitoren en beheren op een manier die verdere NIM-expansie zal ondersteunen."
Vragen & Antwoorden
Tijdens de earnings call vroegen analisten naar de exitstrategie voor GPG-deposito's en zorgen over kredietkwaliteit. Executives bevestigden dat er geen significante kredietproblemen zijn en benadrukten hun focus op margeverbetering en technologie-investeringen.
Risico's en uitdagingen
- Hoog effectief belastingtarief (31-32%) kan de nettowinst beïnvloeden.
- Mogelijke rentedalingen kunnen de netto rentemarge beïnvloeden.
- Doorlopende niet-rentelasten worden geschat op €175M-€177M.
- Marktvolatiliteit en concurrentiedruk in de commerciële banksector.
- Uitvoeringsrisico's gerelateerd aan technologie-integratie en strategische verschuivingen.
Volledige transcriptie - Metropolitan Bank Holding (MCB) Q4 2024:
Conference Operator, Metropolitan Commercial Bank: Welkom bij de conference call over de resultaten van het vierde kwartaal en het volledige jaar 2024 van Metropolitan Commercial Bank. De gastheren van de call vandaag van Metropolitan Commercial Bank zijn Mark DeFazio, President en Chief Executive Officer en Daniel Doherty, Executive Vice President en Chief Financial Officer. De call van vandaag wordt opgenomen. Op dit moment zijn alle deelnemers in de luistermodus geplaatst en zal de vloer worden opengesteld voor uw vragen na de voorbereide opmerkingen. Tijdens de presentatie van vandaag zal worden verwezen naar de earnings release en investeerderspresentatie van het bedrijf, waarvan kopieën beschikbaar zijn op mcbankny.com.
De presentatie van vandaag kan toekomstgerichte verklaringen bevatten die onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten wezenlijk verschillen. Raadpleeg de mededelingen van het bedrijf met betrekking tot toekomstgerichte verklaringen en niet-GAAP-maatstaven die in de earnings release en investeerderspresentatie verschijnen. Het is nu mijn genoegen om het woord te geven aan Mark DiFazio, President en Chief Executive Officer. U kunt beginnen.
Mark DeFazio, President en Chief Executive Officer, Metropolitan Commercial Bank: Dank u. Goedemorgen en dank u voor uw deelname aan onze Q4 earnings call. MCB sloot het jaar af met zeer sterke prestaties in het vierde kwartaal, met een nettowinst van €21.400.000 of €1,88 per aandeel. Onze kwartaal netto rentebaten stegen met 16,9% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2023 en onze jaarlijkse netto rentebaten stegen met 13,6% ten opzichte van het volledige jaar 2023. Gedurende het jaar hadden we twee grote initiatieven lopen, waarvan er één werd afgerond en de andere nog in volle gang is.
Ik ben verheugd te kunnen melden dat MCB met succes is uitgestapt uit de BaaS-business, die de afgelopen 22 jaar een aanvullende activiteit was voor de commerciële bank. De uitstap uit een zo technologisch geïntegreerde business duurde 2 jaar en ik ben blij te kunnen melden dat er nog slechts enkele kleine operationele taken resteren. MCB demonstreerde een van zijn kerncompetenties door de tijdige en economische vervanging van de bijbehorende depositouitstroom. Zelfs toen we uit de BaaS-business stapten, verhoogden we de totale deposito's met meer dan €245.000.000 vorig jaar en met €705.000.000 sinds eind 2022. We zijn er zeker van dat NCB zijn marktaandeel in zijn zeer gediversifieerde depositoverticals zal blijven uitbreiden en aanvullende verticals zal toevoegen die de depositosaldi die verband hielden met de afbouw van de BaaS-business volledig zullen vervangen en overtreffen.
MCB beheerde niet alleen zijn NIM hoger tijdens Q4, maar we verwachten ook verdere NIM-expansie door 2025. Het tweede initiatief, dat nog in uitvoering is, is onze investering in onze franchise-brede nieuwe technologiestack. Zoals gepland verwachten we nog steeds dat de volledige integratie tegen het einde van dit jaar zal zijn voltooid. We zien al een rendement op investering binnen ons betalingsplatform. We zijn er zeker van dat de nieuwe technologieën de gediversifieerde en groeiende commerciële bank van MCB voor de komende jaren zullen ondersteunen en schalen.
Terwijl we deze initiatieven beheerden, zette MCB zijn duurzame groeistrategie voort. We blijven de activakwaliteit zorgvuldig beheren, de winstgevendheid optimaliseren en onze bankpositie verder verstevigen, niet alleen in New York, maar ook in verschillende andere complementaire markten. We blijven in 2025 en daarna lasergericht werken aan het veroveren van extra marktaandeel via traditionele kanalen, terwijl we onszelf positioneren om te profiteren van potentiële strategische kansen om de aandeelhouderswaarde te vergroten. Voor Q4 en het volledige jaar 2024 was de aangepaste ROTCE respectievelijk 12,3% en 12,2%. We blijven er vertrouwen in hebben dat we in de loop van de komende 12 tot 18 maanden een ROTCE in de mid-teens zullen bereiken, ondersteund door een robuuste kern-NIM die 3,75% of 3,8% zou moeten benaderen.
Uiteraard zijn deze factoren onderhevig aan marktomstandigheden die buiten onze controle liggen. De activakwaliteit blijft sterk. We hebben geen brede negatieve trends geïdentificeerd in enig leningproductsegment, geografisch gebied of sector die onze portefeuille beïnvloeden. We hebben geen nieuwe niet-presterende kredieten en we blijven er zeer zeker van dat de workouts die momenteel gaande zijn in 2025 succesvol zullen worden opgelost. Wij zijn van mening dat onze gezonde kredietmetrieken een direct gevolg zijn van MCP's prijsdiscipline, conservatieve underwriting en portefeuillediversiteit.
Onze prestaties worden ook ondersteund door onze exclusieve focus op relatiegebaseerd commercieel bankieren met hoogwaardige commerciële klanten en sponsors in industriesegmenten die we goed kennen. Tot slot wil ik alle medewerkers en de Raad van Bestuur bedanken, wier toewijding en inspanningen de basis blijven vormen voor MCB's inzet om waardetoevoegende diensten te leveren aan onze klanten en daarmee aan onze aandeelhouders. Dank u. En ik geef nu het woord aan Dan Doherty.
Daniel Doherty, Executive Vice President en Chief Financial Officer, Metropolitan Commercial Bank: Dank je, Mark en goedemorgen iedereen. Zoals Mark al zei, hebben we het jaar afgesloten met sterke prestaties in Q4. Kwartaal op kwartaal steeg de netto rentemarge met 4 basispunten naar 3,66%. Net als in Q3 omvatte die prestatie echter een buitenproportioneel bedrag aan uitgestelde leningvergoedingsopbrengsten. Op genormaliseerde basis schat ik dat de NIM in het vierde kwartaal ongeveer 3,55% bedroeg, wat gunstig afsteekt tegen de genormaliseerde resultaten van het vorige kwartaal.
Ik zal later ingaan op de vooruitblik voor het volledige jaar 2025 voor de NIM en andere financiële maatstaven. Voor nu wil ik echter opmerken dat de afstoting in het vierde kwartaal van ongeveer €680.000.000 aan goedkope GPG-deposito's zeer sterk was gericht op het einde van de periode. Als gevolg daarvan bedroeg het gemiddelde saldo van de wholesalefinanciering voor het kwartaal €350.000.000, terwijl het saldo per 31 december €450.000.000 bedroeg. Ondanks deze tegenwind verwacht ik een NIM in het eerste kwartaal te boeken die ongeveer 5 basispunten boven de genormaliseerde marge van het vierde kwartaal ligt. De leningengroei in het kwartaal bedroeg €137.000.000. De gewogen gemiddelde coupon op onze nieuwe volume-originations van ongeveer €300.000.000 was 7,8%. Vooruitkijkend is de gewogen gemiddelde coupon van de vervaldagen in het eerste kwartaal, in totaal ongeveer €605.000.000, 6,59% en voor het tweede kwartaal is de gewogen gemiddelde coupon van de vervaldagen, in totaal ongeveer €360.000.000, 7,25%.
Het deel van onze vervaldagen dat wordt verlengd, bedraagt ongeveer 90%. Onze leningpijplijnen zijn momenteel zeer vol, aangezien enkele verwachte afsluitingen in december naar dit jaar zijn verschoven. We blijven de prijsstelling van leningen monitoren en beheren op een manier die verdere NIM-expansie zal ondersteunen. Voornamelijk als gevolg van de voltooiing van de GPG-exit daalden de totale deposito's in het vierde kwartaal met ongeveer €285.000.000. De rentedragende deposito's stegen met ongeveer €160.000.000, terwijl de niet-rentedragende deposito's daalden met ongeveer €445.000.000. De gemeentelijke, EB-vijf en retail depositoverticals ervoeren het grootste deel van de groei in het kwartaal.
Voor het jaar stegen de deposito's met meer dan €900.000.000, na aftrek van GPG-uitstromen. Belangrijk is dat de vooruitzichten voor groei in onze depositovertical stack, vooral EB-vijf, HOA, muni en 1031 title escrow verticals, robuust zijn. Zoals Mark al zei, blijft de activakwaliteit sterk zonder identificeerbare negatieve trends binnen de portefeuille. De voorziening in het vierde kwartaal was in lijn met de leningengroei. De niet-rentebaten voor Q4 bedroegen €4.400.000. De daling van €1.900.000 ten opzichte van het vorige kwartaal was voornamelijk gerelateerd aan de daling van de GPG-inkomsten.
De aan GPG gerelateerde opbrengsten bedroegen in het kwartaal ongeveer €2.100.000, een daling van €1.400.000 ten opzichte van het derde kwartaal. Er wordt geen GPG-opbrengst voorzien in de toekomst. De niet-rentelasten bedroegen in het vierde kw
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.