Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) overtreft EPS-verwachtingen in Q3 2024, aandeel daalt licht
Freeport-McMoRan (FCX) heeft zijn resultaten over het derde kwartaal van 2024 bekendgemaakt, waarbij de winst per aandeel (EPS) de verwachtingen overtrof maar de omzet tegenviel. Het bedrijf behaalde een EPS van $0,31, beter dan de verwachte $0,25. De omzet kwam echter uit op $5,72 miljard, onder de verwachte $6,01 miljard. Ondanks de meevallende winst daalde het aandeel in de pre-market handel met 1,77% naar $38,40.
Belangrijkste punten
- Freeport-McMoRan's Q3 2024 EPS overtrof de verwachtingen met $0,06.
- De omzet viel $290 miljoen lager uit dan verwacht.
- De aandelenkoers daalde 1,77% in de pre-market handel.
- De vraag naar koper blijft sterk, gedreven door elektrificatietrends.
- Het bedrijf investeert in technologie en efficiëntieverbeteringen.
Bedrijfsprestaties
Freeport-McMoRan toonde veerkracht in het derde kwartaal door de EPS-verwachtingen te overtreffen. Het bedrijf profiteerde van hogere verkoopvolumes van koper en goud, hoewel de omzet onder de verwachtingen bleef. Freeport-McMoRan blijft profiteren van de sterke vraag naar koper, gedreven door wereldwijde elektrificatietrends. De verbeteringen in operationele efficiëntie zijn zichtbaar in zowel de Noord-Amerikaanse als Indonesische activiteiten.
Financiële hoogtepunten
- Omzet: $5,72 miljard, onder de verwachte $6,01 miljard
- Winst per aandeel: $0,31, boven de verwachte $0,25
- EBITDA voor Q3 2024: $2,7 miljard
- Operationele kasstromen: $1,9 miljard
Resultaten vs. Verwachtingen
De EPS van Freeport-McMoRan van $0,31 overtrof de verwachtingen met 24%, wat wijst op sterke operationele prestaties en kostenbeheersing. Het omzettekort van $290 miljoen wijst echter op uitdagingen bij het voldoen aan de marktverwachtingen. Deze gemengde prestatie suggereert dat strategische aanpassingen in toekomstige kwartalen nodig zijn.
Marktreactie
Ondanks de positieve EPS-verrassing daalde het aandeel Freeport-McMoRan met 1,77% in de pre-market handel, wat wijst op zorgen van beleggers over de tegenvallende omzet. De daling van het aandeel is opmerkelijk gezien de 52-weeks bandbreedte, met een hoogste koers van $55,24 en een laagste van $36,26. Het voorzichtige sentiment in de bredere markt ten aanzien van de mijnbouwsector kan ook hebben bijgedragen aan de koersbeweging.
Vooruitzichten & Prognose
Voor de toekomst verwacht Freeport-McMoRan sterke groei, met geplande kapitaaluitgaven van $4,2 miljard in 2025. Het bedrijf richt zich op het uitbreiden van zijn koperproductiecapaciteit, met name via het looginitiatieven andere technologische verbeteringen. De EPS-verwachtingen voor 2025 liggen tussen $0,41 en $0,67 per kwartaal, met een jaarlijkse omzetprognose die oploopt tot $27,04 miljard in 2025.
Commentaar van het management
Kathleen Quirk, CEO, benadrukte het belang van koper in de elektrificatiebeweging: "Koper is een fundamenteel metaal en een essentieel onderdeel van elektrificatie." Ze benadrukte ook de focus van het bedrijf op technologie en efficiëntie: "We richten ons op technologie en het automatiseren van wat we doen om ervoor te zorgen dat we op lange termijn zo efficiënt mogelijk kunnen zijn."
Vraag & Antwoord
Tijdens de conference call vroegen analisten naar de impact van een recente smelterij-brand in Indonesië en het mogelijke effect daarvan op de export. Het bedrijf onderzoekt mogelijkheden om zijn belang in Cerro Verde te vergroten en blijft zich inzetten voor kostenreductie in de Noord-Amerikaanse activiteiten.
Risico's en uitdagingen
- Mogelijke verstoringen in de toeleveringsketen kunnen productieschema's beïnvloeden.
- Schommelingen in koperprijzen kunnen omzetprognoses beïnvloeden.
- Geopolitieke spanningen kunnen risico's vormen voor internationale activiteiten.
- Milieuvoorschriften kunnen de operationele kosten verhogen.
- Concurrentie van andere grote koperproducenten kan druk zetten op het marktaandeel.
Volledige transcript - Freeport McMoRan Copper & Gold (FCX) Q3 2024:
Conference Operator: Dames en heren, dank u voor uw aanwezigheid. Welkom bij de Freeport McMoran conference call over het derde kwartaal. Op dit moment bevinden alle deelnemers zich in de luistermodus. Later zullen we een vraag- en antwoordsessie houden. Ik geef nu het woord aan de heer David Joyn, Vice President Investor Relations. Gaat uw gang, meneer.
David Joyn, Vice President, Investor Relations, Freeport McMoRan: Goedemorgen iedereen en welkom bij de Freeport conference call. Vanochtend heeft Freeport zijn operationele en financiële resultaten over Q3 2024 bekendgemaakt. Een kopie van het persbericht van vandaag met aanvullende schema's en slides is beschikbaar op onze website, fcx.com. De conference call van vandaag wordt live uitgezonden op internet. Iedereen kan de conference call beluisteren door naar de homepage van onze website te gaan en op de webcast-link te klikken.
Naast analisten en beleggers is ook de financiële pers uitgenodigd om naar de call van vandaag te luisteren. Een herhaling van de webcast zal later vandaag beschikbaar zijn op onze website. Voordat we beginnen met onze opmerkingen, willen we iedereen eraan herinneren dat het persbericht van vandaag en bepaalde van onze opmerkingen tijdens de call niet-GAAP-maatstaven en toekomstgerichte verklaringen bevatten en dat de werkelijke resultaten wezenlijk kunnen verschillen. Raadpleeg de waarschuwende taal in ons persbericht en de slides en de risicofactoren beschreven in onze SEC-documenten, die allemaal beschikbaar zijn op onze website. Ook aanwezig bij de call zijn vandaag Richard Atkerson, voorzitter van de raad van bestuur, Kathleen Quirk, president en CEO, Marie Robertson, executive vice president en CFO, en andere senior leden van ons managementteam.
Richard zal enkele openingsopmerkingen maken, Kathleen zal onze slides doornemen en daarna zullen we de call openen voor vragen. Richard?
Richard Atkerson, Voorzitter van de Raad van Bestuur, Freeport McMoRan: Bedankt, David, en bedankt iedereen voor jullie deelname. Het was een solide kwartaal zoals je kunt zien en dat is het resultaat van het goede werk dat ons wereldwijde Freeport-team heeft verricht en daar ben ik echt trots op en ik kijk uit naar de toekomst. We hebben een geweldige vooruitzichten voor ons bedrijf, geweldige vooruitzichten op lange termijn voor koper, de grondstof waarop we onze strategie baseren. Kathleen zal de resultaten van het kwartaal met jullie doornemen en erover praten. We maken vooruitgang met deze brand die we hadden bij onze nieuwe smelterij in Indonesië en we zullen dat ook bespreken.
We hebben een nieuwe president in Indonesië, Provo Subianto. Toen Provo 3 decennia geleden generaal was, werkten we nauw samen aan kwesties die van invloed waren op onze activiteiten in Papoea. Hij kent ons bedrijf. Hij heeft een kabinet benoemd met daarin een aantal kabinetsleden uit het kabinet van Jokowu Widodo en andere mensen die we door de jaren heen hebben leren kennen. We kijken ernaar uit om met hem samen te werken en geloven dat zijn begrip van ons bedrijf en onze locatie in Papoea een groot voordeel zal zijn bij onze samenwerking met zijn regering in de toekomst.
Kathleen, ik geef het woord aan jou om onze resultaten en vooruitzichten door te nemen.
Kathleen Quirk, President en Chief Executive Officer, Freeport McMoRan: Oké, geweldig. Dank je, Richard. Ik zal beginnen met onze presentatie vanaf slide 3 met onze hoogtepunten in Q3 en de eerste 9 maanden van 2024. Ons team blijft onze operationele plannen uitvoeren en waarde nastreven door efficiëntie te verbeteren, kosten agressief te beheersen en waarde op te bouwen in onze organische groeimogelijkheden. Zoals je hier kunt zien, hebben we sterke marges en kasstromen gegenereerd tijdens het kwartaal met $2,7 miljard aan EBITDA en $1,9 miljard aan operationele kasstromen.
Onze operationele prestaties werden ondersteund door verkoopvolumes die de verwachtingen overtroffen voor zowel koper als goud en gunstige prestaties op het gebied van contante kosten per eenheid in vergelijking met zowel onze prognose als het kwartaal van vorig jaar. We richten ons op initiatieven om waarde op te bouwen uit organische groei. Bij Freeport profiteren we van een grote reserve- en grondstoffenpositie met groeimogelijkheden op korte, middellange en lange termijn. De veelbelovende innovatieve loogtechnologieën leveren resultaten op en we hebben verschillende lopende initiatieven om schaal en kopervolumes tegen lage kosten toe te voegen aan onze Amerikaanse activiteiten. In de eerste 9 maanden van 2024 was de incrementele koperproductie uit ons looginitiatief bijna 70% hoger dan in dezelfde periode vorig jaar en we hebben aanvullende projecten in uitvoering om schaal op te bouwen en onze kostenpositie in de VS te verbeteren.
We boeken ook vooruitgang met onze brownfield-uitbreidingsmogelijkheden, waarmee we het bedrijf positioneren voor groei op lange termijn om te voldoen aan een markt met toegenomen vraag naar koper. In Q3 hebben we 5,3 miljoen aandelen Cerro Verde gekocht in markttransacties op de Peruaanse effectenbeurs voor een bedrag van $210 miljoen, waardoor we ons belang in dit zeer aantrekkelijke actief konden verhogen van het eerdere niveau van 53,6% naar 55%. De publieke free float van Cerro Verde vertegenwoordigt nu ongeveer 4,3% van de uitstaande aandelen.
We eindigden het kwartaal in een sterke financiële positie. Als we vooruitkijken, zijn we zeer optimistisch over de markten die we bedienen, onze portefeuille van hoogwaardige koperactiva en de toekomstige vooruitzichten voor sterke kasstroomgeneratie om investeringen en waardeverhogende projecten en rendementen voor aandeelhouders te ondersteunen. Ik zal het hebben over de markten op slide 4. De koperprijzen vertoonden in Q3 opnieuw een brede bandbreedte. Op de LME varieerden ze tussen $3,91 en $4,47 per pond en op de COMEX-beurs varieerden ze van $3,94 per pond tot $4,66 per pond.
De settlementprijzen op de LME voor het kwartaal bedroegen gemiddeld $4,18 per pond. Als we kijken naar het kwartaal en waar de prijzen zich bewogen, volgden ze grotendeels het macro-sentiment, waarbij wereldwijde economische gegevens en economische druk in China werden afgewogen tegen acties van de Fed en andere centrale banken om de rentetarieven te verlagen en de mogelijkheid van grote economische stimulering in China. Op microniveau blijven we seculiere vraagtrends zien die verband houden met elektrificatie, wat zorgt voor een sterke vraag naar koper en de impact van een cyclische vertraging compenseert. In de VS blijven onze klanten een sterke vraag melden naar stroomkabels en bouwdraad in verband met aanzienlijke investeringen in elektrische infrastructuur en AI-datacenters.
Deze groeiende sector compenseert meer dan de zwakte in traditionele vraagsectoren in de woningbouw en de auto-industrie. De vraag uit China blijft ondersteund door aanzienlijke investeringen in het elektriciteitsnet en de aanhoudende groei van de productie van elektrische voertuigen in China. Opmerkelijk is dat de vraag naar koper in China blijft groeien ondanks een zwakke vastgoedsector. Recente aankondigingen van economische stimulering in China ter ondersteuning van de economische groeidoelstellingen van het land kunnen de vraag naar metalen verder ondersteunen naarmate we 2024 en 2025 ingaan. Zoals we in het verleden hebben besproken, is koper een fundamenteel metaal en een essentieel onderdeel van elektrificatie.
De fysieke eigenschappen en superieure geleidbaarheid maken het essentieel voor elektrificatie. Nieuwe massale investeringen in het elektriciteitsnet, hernieuwbare opwekking, technologische infrastructuur en transport stimuleren de toegenomen
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.