Op dinsdag initieerde Wells Fargo de dekking van het Magnite (NASDAQ: MGNI) aandeel met een Equal Weight-rating en stelde een koersdoel van $13,00. De analyse van het bedrijf geeft aan dat Magnite klaar staat om te profiteren van zijn partnerschap met Netflix (NASDAQ:NFLX), vooral in de komende jaren. Wells Fargo voorspelt een omzetstijging door de deal, met een schatting van €30 miljoen in 2025 en €65 miljoen in 2026, wat naar verwachting de omzet van het bedrijf respectievelijk 2% en 5% boven de consensus zal plaatsen.
De analist merkte op dat hoewel de Netflix-deal naar verwachting de omzet van Magnite zal verhogen, er een verwachting is van aanhoudende druk op de take-rate door de verschuiving in de mix naar Connected TV (CTV), wat de EBITDA-doorstroming kan beperken. Deze druk op de take-rate is meegenomen in de Equal Weight-rating en het koersdoel.
De specifieke details van de deal met Netflix, zoals de langetermijnmix van Ad-Supported Video on Demand (AVOD) abonnees, take-rate, en het programmatische aandeel ten opzichte van Netflix's verkoopteam, blijven onbekend. Ondanks deze onzekerheden suggereert Wells Fargo dat Netflix waarschijnlijk programmatische advertenties zal inzetten om zijn relatief kleine verkoopteam te versterken.
De aannames van het bedrijf omvatten een opschaling van programmatische advertenties in 2025, met de voorspelling dat dit de helft van Netflix's advertentie-inkomsten zal uitmaken tegen 2026. In dit scenario wordt verwacht dat Magnite een take-rate van 3% zal verdienen op de programmatische advertentie-inkomsten gegenereerd door Netflix. Deze gedetailleerde vooruitzichten vormen de basis voor Wells Fargo's initiatie van de dekking van Magnite met de genoemde rating en het koersdoel.
In ander recent nieuws heeft Magnite bemoedigende financiële resultaten gerapporteerd voor Q2 2024, ondanks een nettoverlies van €1 miljoen. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg naar €45 miljoen, een stijging van 20% jaar-op-jaar, en het kassaldo groeide naar €326 miljoen. Het bedrijf is van plan deze middelen te gebruiken voor aandeleninkoop, kleine overnames en schuldaflossing.
Magnite heeft ook zijn contract met Disney met twee jaar verlengd, een stap die hun zesjarige partnerschap versterkt. Deze samenwerking stelt Disney in staat om zijn advertentie-ondersteunde content te monetariseren door verbinding te maken met meer dan 30 demand-side platforms in de VS, met plannen om wereldwijd uit te breiden.
Ondanks het feit dat Disney's Real-Time Ad Exchange het gebruik van Magnite's diensten stopzet, hebben analisten van Benchmark, B.Riley en Needham hun Buy-ratings voor Magnite gehandhaafd. Ze suggereren dat de marktreactie op deze ontwikkeling buitensporig was, aangezien dit slechts een minimaal deel van Magnite's geprojecteerde netto-omzet voor het fiscale jaar 2024 vertegenwoordigt.
Naast deze ontwikkelingen heeft Magnite partnerschappen versterkt met bedrijven als Netflix, United Airlines en Roku. Van deze samenwerkingen wordt verwacht dat ze toekomstige groei zullen stimuleren. Het bedrijf verwacht aanhoudende groei in de Connected TV-sector en bevestigt opnieuw zijn verwachting voor het volledige jaar van ten minste 10% groei in bijdrage ex-TAC.
InvestingPro Inzichten
InvestingPro gegevens en tips bieden aanvullende context bij de analyse van Wells Fargo over Magnite (NASDAQ: MGNI). De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,81 miljard, met een omzet van €649,22 miljoen over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat een groei van 7,5% laat zien. Dit sluit aan bij Wells Fargo's verwachting van omzetstijgingen door het Netflix-partnerschap.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, wat beïnvloed zou kunnen worden door de geprojecteerde omzetstijging van de Netflix-deal. Daarnaast suggereert de tip dat Magnite met een gematigd schuldniveau opereert, wat erop wijst dat het bedrijf mogelijk financiële flexibiliteit heeft om zijn groei-initiatieven te ondersteunen.
Beleggers moeten echter opmerken dat de koersbewegingen van Magnite-aandelen behoorlijk volatiel zijn, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip. Deze volatiliteit komt tot uiting in de aanzienlijke koersveranderingen over verschillende tijdsperioden: een rendement van 93,94% over het afgelopen jaar en een stijging van 39,43% over de laatste zes maanden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Magnite, wat een uitgebreider beeld geeft van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.