Tijdens een recente conference call over de kwartaalresultaten meldde Banco Bradesco S.A. (BBDC4.SA) een stijging van 11% in de terugkerende nettowinst tot R$5,2 miljard in het derde kwartaal van 2024 vergeleken met het tweede kwartaal, waarbij de totale omzet steeg tot R$30,6 miljard, een groei van 3,7% ten opzichte van het vorige kwartaal.
De leningenportefeuille van de Braziliaanse bank groeide met 3,5% tot bijna R$944 miljard, met sterke groei in leningen aan kleine en middelgrote ondernemingen (MKB) en particulieren. De focus van de bank op hoogwaardige, gedekte leningen heeft geleid tot verbeterde betalingsachterstanden en lagere voorzieningen voor kredietverliezen.
Bradesco richt zich ook op vermogende particulieren met de lancering van een nieuw segment genaamd Bradesco Principle, met als doel 45.000 tot 50.000 klanten aan te trekken tegen januari 2025.
Belangrijkste punten
- De terugkerende nettowinst van Bradesco steeg met 11% tot R$5,2 miljard in Q3 2024.
- De totale omzet steeg met 3,7% ten opzichte van het vorige kwartaal tot R$30,6 miljard.
- De leningenportefeuille groeide met 3,5%, met aanzienlijke groei in MKB- en particuliere leningen.
- De bank richt zich op hoogwaardige, gedekte leningen, wat resulteert in betere betalingsachterstanden.
- Bradesco lanceerde een overnamebod om zijn belang in Cielo te vergroten, wat de winst beïnvloedde.
- Er wordt een nieuw segment voor vermogende particulieren, Bradesco Principle, uitgerold.
Vooruitzichten van het bedrijf
- Bradesco verwacht een BBP-groei van 3% in 2023, met een inflatie van 4,5% en een werkloosheid van 6,7%.
- De bank voorspelt een tragere BBP-groei van 2% tot 2,1% in 2024.
- Bradesco streeft ernaar groei te balanceren met verstandig risicobeheer en zijn aanbod en klantenbasis uit te breiden.
Bearish hoogtepunten
- Het overnamebod om het belang in Cielo te vergroten had een negatieve impact op de kwartaalwinst.
- De operationele kosten stegen met 9,1% over negen maanden.
Bullish hoogtepunten
- Het rendement op eigen vermogen van de verzekeringsgroep was bijna 24%.
- De netto rente-inkomsten (NII) groeiden met 6,8% en zullen naar verwachting 8-9% bereiken.
- Het beheerd vermogen (AUM) steeg met R$55 miljard.
- De bank breidde zijn aanwezigheid uit met 1.041 nieuwe verkooppunten en voegde 1,8 miljoen klanten toe.
Tegenvallers
- De fee- en commissie-inkomsten werden negatief beïnvloed door de consolidatie van Cielo.
Hoogtepunten Q&A
- Marcelo Noronha besprak de portefeuillegroei en winstgevendheid, met nadruk op een voorzichtige benadering van kredietverstrekking te midden van economische uitdagingen.
- De bank investeert in technologie en kunstmatige intelligentie om de productiviteit en klantervaring te verbeteren.
- Het management is vol vertrouwen over de klantgroei in verschillende segmenten, waaronder vermogende particulieren en massamarktklanten.
Bradesco's strategische nadruk op risicogewogen rendementen blijkt uit het aanzienlijke deel van de kredietverstrekking dat gedekt is. De creditcardportefeuille van de bank is verschoven naar vermogende klanten, waardoor de afhankelijkheid van lagere inkomenssegmenten is verminderd. De operationele kosten zijn onder controle gehouden, met een minimale stijging ten opzichte van het vorige kwartaal, en het rendement op eigen vermogen van de verzekeringsgroep blijft sterk.
In de MKB-sector verbetert Bradesco zijn marktpenetratie en risicokwaliteit door zijn segmentkantoren uit te breiden en de kredietgoedkeuringstijden te verbeteren. Het ProCred-programma, gelanceerd in oktober, heeft als doel onderpand te bieden voor micro-ondernemingen en is toegankelijk via de app van de bank.
De verzekeringssector liet een indrukwekkende groei zien in de winst uit ziektekostenverzekeringen en PNC-winsten, toegeschreven aan verbeteringen in alle productlijnen en verbeterde schadequotes. Bradesco is optimistisch over het handhaven van dit groeitraject in de toekomst.
De bank implementeert ook een dynamische risicogewogen rendement (RAR) simulator voor klantinteracties en een nieuwe beloningsstructuur gebaseerd op individuele prestaties. Digitale bankinitiatieven en een focus op een efficiënte kostenstructuur zijn belangrijke componenten van Bradesco's transformatieplan.
Wat betreft klantacquisitie heeft Bradesco succes geboekt bij klanten met salaris-gebonden leningen en cross-selling strategieën. De bank verwacht verbeterde prestaties in 2025, waarbij gebruik wordt gemaakt van marktpenetratie in verschillende bedrijfsonderdelen. Het management blijft voorzichtig met prognoses voor 2025, wat duidt op een neutrale houding terwijl men zich voorbereidt op een omgeving met hogere rentetarieven.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Banco Bradesco S.A., zoals gerapporteerd in de conference call, komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De focus van de bank op hoogwaardige leningen en verbeterde betalingsachterstanden weerspiegelt zich in haar financiële gezondheid, ondanks enkele uitdagingen.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft Banco Bradesco een marktkapitalisatie van $24,75 miljard USD, wat het positioneert als een prominente speler in de banksector. Deze substantiële marktaanwezigheid ondersteunt het vermogen van de bank om nieuwe initiatieven te lanceren zoals het Bradesco Principle-segment voor vermogende particulieren.
De koers-winstverhouding van de bank van 7,6 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024) suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardebeleggers. Deze waarderingsmaatstaf komt overeen met de gerapporteerde stijging van 11% in de terugkerende nettowinst van de bank.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Banco Bradesco al 31 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Dit is vooral opmerkelijk gezien de focus van de bank op het balanceren van groei met verstandig risicobeheer, zoals vermeld in de vooruitzichten van het bedrijf.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat de bank een sterk rendement heeft laten zien over de laatste drie maanden. Dit is consistent met de gerapporteerde groei van 3,7% ten opzichte van het vorige kwartaal in totale omzet en de 3,5% uitbreiding van de leningenportefeuille.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro aanvullende tips en inzichten biedt voor Banco Bradesco, die verdere context kunnen geven aan de financiële prestaties en strategische richting van de bank.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.