MicroStrategy Incorporated (Nasdaq: MSTR) ("het Bedrijf"), de grootste zakelijke houder van bitcoin en 's werelds eerste Bitcoin Treasury Company, heeft vandaag updates aangekondigd met betrekking tot zijn bitcoin-activiteit en -bezit, kapitaalmarktactiviteit en BTC Yield, een belangrijke prestatie-indicator.
Bitcoin Update
Het Bedrijf heeft vandaag aangekondigd dat het in de periode tussen 31 oktober 2024 en 10 november 2024 ongeveer 27.200 bitcoins heeft verworven voor ongeveer $2,03 miljard in contanten, tegen een gemiddelde prijs van ongeveer $74.463 per bitcoin, inclusief vergoedingen en kosten. De bitcoin-aankopen werden gedaan met de opbrengst van de uitgifte en verkoop van Aandelen (zoals hieronder gedefinieerd) onder de Verkoopovereenkomsten (zoals hieronder gedefinieerd).
Per 10 november 2024 hield het Bedrijf, samen met zijn dochterondernemingen, in totaal ongeveer 279.420 bitcoins, die werden verworven tegen een totale aankoopprijs van ongeveer $11,9 miljard en een gemiddelde aankoopprijs van ongeveer $42.692 per bitcoin, inclusief vergoedingen en kosten.
ATM Update
Zoals eerder bekendgemaakt, is het Bedrijf op 1 augustus 2024 een Verkoopovereenkomst (de "Augustus Verkoopovereenkomst") aangegaan met TD Securities (USA) LLC, The Benchmark Company, LLC, BTIG, LLC, Canaccord Genuity LLC, Maxim Group LLC en SG Americas Securities, LLC, als verkoopagenten (de "Augustus Verkoopagenten"), op grond waarvan het Bedrijf van tijd tot tijd aandelen van zijn klasse A gewone aandelen, nominale waarde $0,001 per aandeel ("Aandelen"), kan uitgeven en verkopen met een totale aanbiedingsprijs van maximaal $2,0 miljard via de Verkoopagenten.
Daarnaast is het Bedrijf op 30 oktober 2024 een Verkoopovereenkomst (de "Oktober Verkoopovereenkomst" en, samen met de Augustus Verkoopovereenkomst, de "Verkoopovereenkomsten") aangegaan met TD Securities (USA) LLC, Barclays Capital Inc., The Benchmark Company, LLC, BTIG, LLC, Canaccord Genuity LLC, Cantor Fitzgerald & Co., Maxim Group LLC, Mizuho Securities USA LLC, en SG Americas Securities, LLC, als agenten (de "Oktober Verkoopagenten"), op grond waarvan het Bedrijf van tijd tot tijd Aandelen kan uitgeven en verkopen met een totale aanbiedingsprijs van maximaal $21 miljard via de Oktober Verkoopagenten.
Het Bedrijf heeft vandaag aangekondigd dat het per 10 november 2024 in totaal 7.854.647 Aandelen heeft verkocht onder de Verkoopovereenkomsten voor een totale netto-opbrengst voor het Bedrijf (minus verkoopcommissies) van ongeveer $2,03 miljard. Als gevolg van deze verkopen is de Augustus Verkoopovereenkomst grotendeels uitgeput en zullen verdere at-the-market verkopen van Aandelen worden gedaan onder de Oktober Verkoopovereenkomst.
BTC Yield KPI
Van 1 oktober 2024 tot 10 november 2024 was de BTC Yield van het Bedrijf 7,3%. Van 1 januari 2024 tot 10 november 2024 was de BTC Yield van het Bedrijf 26,4%.
BTC Yield is een belangrijke prestatie-indicator ("KPI") die de procentuele verandering van periode tot periode weergeeft van de verhouding tussen het bitcoin-bezit van het Bedrijf en zijn Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen. Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen verwijst naar het totaal van de werkelijke uitstaande gewone aandelen van het Bedrijf aan het einde van de betreffende periode plus alle extra aandelen die zouden voortvloeien uit de veronderstelde conversie van alle uitstaande converteerbare obligaties, uitoefening van alle uitstaande aandelenoptietoekenningen, en afwikkeling van alle uitstaande restricted stock units en performance stock units. Het Bedrijf gebruikt BTC Yield als een KPI om de prestaties van zijn strategie om bitcoin te verwerven op een manier die volgens het Bedrijf waarde toevoegt voor aandeelhouders te helpen beoordelen. Het Bedrijf gelooft dat deze KPI kan worden gebruikt om het begrip van een belegger aan te vullen van de beslissing van het Bedrijf om de aankoop van bitcoin te financieren door extra aandelen van zijn gewone aandelen of instrumenten die converteerbaar zijn naar gewone aandelen uit te geven.
BTC Yield en Basis en Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen
[Tabel met gegevens over aantallen aandelen en BTC Yield]
Belangrijke informatie over BTC Yield KPI
BTC Yield is een KPI die de procentuele verandering van periode tot periode weergeeft van de verhouding tussen het bitcoin-bezit van het Bedrijf en zijn Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen. Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen verwijst naar het totaal van de werkelijke uitstaande gewone aandelen van het Bedrijf aan het einde van elke periode plus alle extra aandelen die zouden voortvloeien uit de veronderstelde conversie van alle uitstaande converteerbare obligaties, uitoefening van alle uitstaande aandelenoptietoekenningen, en afwikkeling van alle uitstaande restricted stock units en performance stock units. Aangenomen Verwaterde Uitstaande Aandelen wordt niet berekend met behulp van de treasury-methode en houdt geen rekening met eventuele vestingvoorwaarden (in het geval van aandelentoekenningen), de uitoefenprijs van aandelenoptietoekenningen of contractuele voorwaarden die de converteerbaarheid van converteerbare schuldinstrumenten beperken.
Het Bedrijf gebruikt BTC Yield als een KPI om de prestaties van zijn strategie om bitcoin te verwerven op een manier die volgens het Bedrijf waarde toevoegt voor aandeelhouders te helpen beoordelen. Het Bedrijf gelooft dat deze KPI kan worden gebruikt om het begrip van een belegger aan te vullen van de beslissing van het Bedrijf om de aankoop van bitcoin te financieren door extra aandelen van zijn gewone aandelen of instrumenten die converteerbaar zijn naar gewone aandelen uit te geven. Wanneer het Bedrijf deze KPI gebruikt, houdt het management ook rekening met de verschillende beperkingen van deze maatstaf, waaronder dat deze geen rekening houdt met schulden en andere verplichtingen en claims op bedrijfsactiva die voorrang zouden hebben op gewoon eigen vermogen en dat deze ervan uitgaat dat alle schulden zullen worden geherfinancierd of, in het geval van de senior converteerbare schuldinstrumenten van het Bedrijf, worden geconverteerd naar gewone aandelen in overeenstemming met hun respectieve voorwaarden.
Bovendien is deze KPI geen operationele prestatiemaatstaf of een financiële of liquiditeitsmaatstaf, en moet deze ook niet als zodanig worden opgevat. In het bijzonder is BTC Yield niet gelijk aan "rendement" in de traditionele financiële context. Het is geen maatstaf voor het rendement op investeringen dat de aandeelhouders van het Bedrijf historisch hebben behaald of in de toekomst kunnen behalen door aandelen van het Bedrijf te kopen, of een maatstaf voor inkomsten gegenereerd door de activiteiten van het Bedrijf of zijn bitcoin-bezit, rendement op investeringen op zijn bitcoin-bezit, of enige andere vergelijkbare financiële maatstaf van de prestaties van zijn bedrijf of activa.
De handelskoers van de klasse A gewone aandelen van het Bedrijf wordt beïnvloed door talrijke factoren naast de hoeveelheid bitcoins die het Bedrijf bezit en het aantal werkelijke of potentiële aandelen van zijn aandelen die uitstaan, en als gevolg daarvan kan de marktwaarde van de aandelen van het Bedrijf met een korting of een premie handelen ten opzichte van de marktwaarde van de bitcoin die het Bedrijf bezit, en BTC Yield is niet indicatief noch voorspellend voor de handelskoers van de klasse A gewone aandelen van het Bedrijf.
Zoals hierboven opgemerkt, is deze KPI beperkt in zijn doel en wordt deze door het management gebruikt om te helpen beoordelen of het Bedrijf eigen vermogen gebruikt op een manier die waarde toevoegt voor aandeelhouders, uitsluitend met betrekking tot zijn bitcoin-bezit.
Bij het berekenen van deze KPI houdt het Bedrijf geen rekening met de bron van kapitaal die wordt gebruikt voor de verwerving van zijn bitcoin. Het Bedrijf merkt in het bijzonder op dat het bitcoin heeft verworven met de opbrengst van de aanbiedingen van zijn 6,125% Senior Secured Notes due 2028 Secured Notes (die het Bedrijf sindsdien heeft afgelost), die niet converteerbaar waren naar aandelen van het gewone aandeel van het Bedrijf, evenals converteerbare senior notes, die op het moment van uitgifte, en van tijd tot tijd daarna, conversiekoersen hadden boven de huidige handelskoersen van het gewone aandeel van het Bedrijf, of waarvoor de houders van dergelijke converteerbare notes mogelijk niet gerechtigd waren om de conversierechten van de notes uit te oefenen. Dergelijke aanbiedingen hebben het effect gehad dat de BTC Yield is verhoogd zonder rekening te houden met de bijbehorende schuld. Omgekeerd, als een van de converteerbare senior notes van het Bedrijf vervalt of wordt afgelost zonder te worden geconverteerd naar gewone aandelen, kan het Bedrijf verplicht zijn om aandelen te verkopen in hoeveelheden die groter zijn dan de aandelen waarin dergelijke notes converteerbaar zijn of contante opbrengsten te genereren uit de verkoop van bitcoin, wat beide het effect zou hebben dat de BTC Yield afneemt als gevolg van veranderingen in het bitcoin-bezit en de aandelen van het Bedrijf op manieren die niet waren voorzien in de aannames bij het berekenen van BTC Yield. Dienovereenkomstig zou deze maatstaf de waarde toevoegende aard van het gebruik van eigen vermogen door het Bedrijf om bitcoin te kopen kunnen overschatten of onderschatten omdat niet alle bitcoin mogelijk is verworven met de opbrengst van aanbiedingen van eigen vermogen en niet alle uitgiften van eigen vermogen de verwerving van bitcoin met zich meebrengen.
Het Bedrijf bepaalt zijn KPI-doelen op basis van zijn geschiedenis en toekomstige doelen. Het vermogen van het Bedrijf om een positieve BTC Yield te behalen kan afhangen van verschillende factoren, waaronder zijn vermogen om kasstroom uit operaties te genereren die hoger is dan zijn vaste lasten en andere uitgaven, evenals factoren buiten zijn controle, zoals de beschikbaarheid van schuld- en aandelenfinanciering tegen gunstige voorwaarden. Prestaties uit het verleden zijn geen garantie voor toekomstige resultaten.
Het Bedrijf heeft historisch geen dividend uitgekeerd op zijn gewone aandelen, en door deze KPI te presenteren doet het Bedrijf geen suggestie dat het van plan is dit in de toekomst te doen. Eigendom van gewone aandelen vertegenwoordigt geen eigendomsbelang in de bitcoin die het Bedrijf bezit.
Beleggers moeten vertrouwen op de jaarrekeningen en andere openbaarmakingen in de SEC-documenten van het Bedrijf. Deze KPI is slechts een aanvulling, geen vervanging. Het mag alleen worden gebruikt door ervaren beleggers die het beperkte doel en de vele beperkingen ervan begrijpen.
Over MicroStrategy Incorporated
MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) is 's werelds eerste en grootste Bitcoin Treasury Company. We zijn een beursgenoteerd bedrijf dat Bitcoin heeft aangenomen als onze primaire treasury reserve-asset. Door gebruik te maken van de opbrengsten van aandelen- en schuldfinancieringen, evenals kasstromen uit onze activiteiten, accumuleren we strategisch Bitcoin en pleiten we voor zijn rol als digitaal kapitaal. Onze treasury-strategie is ontworpen om beleggers verschillende gradaties van economische blootstelling aan Bitcoin te bieden door een reeks effecten aan te bieden, waaronder aandelen- en vastrentende instrumenten. Daarnaast bieden we toonaangevende AI-aangedreven enterprise analytics software, waarmee we onze visie van Intelligence Everywhere bevorderen. We benutten onze ontwikkelingsmogelijkheden om innovatie in Bitcoin-toepassingen te verkennen, waarbij we analyseexpertise integreren met onze toewijding aan digitale asset-groei. Wij geloven dat onze combinatie van operationele uitmuntendheid, strategische Bitcoin-reserve en focus op technologische innovatie ons positioneert als een leider in zowel de digitale asset- als de enterprise analytics-sectoren, wat een unieke kans biedt voor langetermijnwaardecreatie.
MicroStrategy, MicroStrategy AI, Intelligence Everywhere, Intelligent Enterprise en MicroStrategy Library zijn ofwel handelsmerken of geregistreerde handelsmerken van MicroStrategy Incorporated in de Verenigde Staten en bepaalde andere landen. Andere product- en bedrijfsnamen die hierin worden genoemd, kunnen de handelsmerken zijn van hun respectieve eigenaren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.