Op vrijdag heeft Truist Securities zijn vooruitzichten voor de aandelen van Fortive (NYSE:FTV) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $90 naar $89, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. Dit besluit volgde nadat de aandelen van Fortive met 3% daalden in vergelijking met de S&P 500, die relatief stabiel bleef.
Deze daling vond plaats ondanks het feit dat Fortive een aangepaste winst per aandeel in het derde kwartaal rapporteerde die de verwachtingen overtrof. De prestaties van het bedrijf werden ondersteund door gunstige belastingomstandigheden, maar werden gecompenseerd door een bescheiden aangepast bedrijfsresultaat als gevolg van hogere bedrijfskosten.
Fortive heeft zijn verwachtingen voor de aangepaste winst per aandeel voor het volledige jaar 2024 bijgewerkt en verwacht nu een lichte stijging van ongeveer €0,03 in het middenpunt, wat resulteert in een nieuwe prognose van €3,84 tot €3,87, of €3,86 in het middenpunt.
Deze wijziging weerspiegelt een verlaagd belastingtarief voor het volledige jaar van ongeveer 11%, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van ongeveer 12%. Fortive heeft echter ook zijn omzetverwachtingen voor het jaar aangepast, waarbij nu wordt uitgegaan van een lagere kerngroei van ongeveer 1%, vergeleken met de eerdere schatting van 2-3%.
Het segment Advanced Health & Sustainability Solutions (AHS) kwam naar voren als een hoogtepunt in het kwartaal, met een organische groei van 9% en een verbetering van de operationele marges met 310 basispunten op jaarbasis. AHS heeft ook zijn verwachtingen voor het volledige jaar herzien en verwacht nu een kerngroei in het midden tot hoge enkelcijferige percentage, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van midden enkelcijferige groei.
Bovendien wordt verwacht dat de marges met 200 basispunten zullen stijgen op jaarbasis tot ongeveer 26,2%, wat de eerdere prognose van ongeveer 25,7% overtreft.
Aan de andere kant ondervond het segment Intelligent Operating Solutions (IOS) vertragingen bij klanten in zijn Fluke- en FAL-activiteiten, wat leidde tot een kerngroei van 2%. Als gevolg hiervan heeft Fortive zijn verwachtingen voor de kerngroei voor IOS gematigd naar laag tot midden enkelcijferige groei, tegenover de eerdere midden enkelcijferige groei, hoewel het nog steeds verwacht een margeverbetering van 100 basispunten voor het jaar te behouden.
Het segment Product Realization (PT) liet gemengde resultaten zien, met een kerngroei die 4% daalde, maar marges die met 70 basispunten verbeterden. De richtlijnen voor kerngroei en marges voor PT blijven ongewijzigd voor het jaar. Opmerkelijk is dat PT een stijging zag in Tektronix-orders in de hoge enkelcijferige percentages, evenals een dubbelcijferige groei in Aerospace & Defense en nutsvoorzieningssystemen, waarbij ook de sensororders verbeterden in het midden enkelcijferige percentage.
Vooruitkijkend naar het fiscale jaar 2025 wees de analist op het belang van de richtlijnen, ondanks het feit dat de geplande afsplitsing pas in het vierde kwartaal van 2025 zal plaatsvinden. Het eerdere doel van €4,50 is heroverwogen gezien de basis in 2024. De vrije kasstroom van Fortive blijft echter de verwachtingen overtreffen, en het bedrijf zal naar verwachting blijven focussen op aandeleninkoop.
Na de inkoop wordt een meer evenwichtige benadering van overnames en het teruggeven van contanten aan aandeelhouders verwacht voor het resterende bedrijf. De timing van de PT-afsplitsing zal naar verwachting samenvallen met een opleving in de industriële organische groei.
In ander recent nieuws rapporteerde Fortive Corporation sterke financiële prestaties in het derde kwartaal van 2024, met een opmerkelijke stijging van 14% in de aangepaste winst per aandeel (EPS) en een stijging van 12% in de vrije kasstroom.
De robuuste resultaten van het bedrijf werden gedreven door groei in de segmenten Advanced Healthcare Solutions (AHS) en Intelligent Operating Solutions (IOS), wat bijdroeg aan recordmarges voor aangepaste bruto- en bedrijfsresultaten. Fortive boekt ook vooruitgang met plannen om zijn Precision Technologies-segment af te splitsen en heeft ongeveer 4 miljoen aandelen ingekocht in Q3.
Het bedrijf verwacht een voortzetting van deze positieve trend in terugkerende inkomsten en een geleidelijk herstel in Precision Technologies, ondanks mogelijke geopolitieke en macro-economische onzekerheden. De richtlijn voor het vierde kwartaal voorspelt een omzetgroei van 3% en een aangepaste EPS van €1,11 tot €1,14. De aangepaste verwaterde EPS voor het volledige jaar zal naar verwachting stijgen tot €3,84 tot €3,87, wat een stijging van 12% tot 13% op jaarbasis aangeeft.
Wat betreft toekomstige verwachtingen voorspellen analisten een aanhoudende momentum in terugkerende inkomsten en een geleidelijk herstel in Precision Technologies voor 2025, ondersteund door operationele uitvoering en productiviteitsinitiatieven.
Potentiële uitdagingen zoals verhogingen van het belastingtarief en macro-economische onzekerheden zouden echter een uitdaging kunnen vormen voor de EPS-groei in 2025. Dit zijn recente ontwikkelingen en beleggers worden aangemoedigd om de voortgang en prestaties van Fortive te blijven volgen.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van de recente prestaties en vooruitzichten van Fortive, biedt InvestingPro aanvullende inzichten die waardevol kunnen zijn voor beleggers. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Fortive momenteel een marktkapitalisatie van €24,78 miljard en wordt het verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 29,83, wat relatief hoog is vergeleken met het groeipotentieel van de winst op korte termijn.
Een van de InvestingPro Tips benadrukt de indrukwekkende brutowinst marges van Fortive, wat wordt weerspiegeld in de meest recente gegevens van het bedrijf die een brutowinstmarge van 59,74% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van verbeterde marges in het segment Advanced Health & Sustainability Solutions.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat Fortive opereert met een gematigd schuldniveau, wat geruststellend kan zijn voor beleggers die de toekomstplannen en potentiële afsplitsing van het bedrijf overwegen, zoals genoemd in het artikel. Bovendien geeft InvestingPro aan dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de positieve vooruitzichten ondersteunt ondanks enkele aanpassingen in de groeiverwachtingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Fortive, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.