Ericsson (ERIC) rapporteerde een organische omzetdaling van 1% voor het derde kwartaal van 2024, ondanks sterke groei in Noord-Amerika. Het bedrijf zag verbeteringen in de brutomarge en EBITDA, gedreven door hogere IPR-verkopen en operationele efficiëntie.
Belangrijkste punten:
• Organische omzet daalde 1% jaar-op-jaar
• Noord-Amerika toonde 55% groei, gedreven door AT&T-contract
• Brutomarge verbeterde naar 46,3% van 39,2% in Q3 2023
• EBITDA steeg naar SEK7,8 miljard, omhoog van SEK4,7 miljard
• Vrije kasstroom bereikte SEK12,9 miljard
Vooruitzichten van het bedrijf
• Verwacht significante groei in digitalisering van ondernemingen en netwerk-API-mogelijkheden
• Voorspelt IPR-inkomsten van minstens SEK13 miljard in 2024
• Q4 netwerkomzet naar verwachting onder gemiddelde seizoenspatronen
• Brutomarges voor Q4 verwacht tussen 47% en 49%
• Herstructureringskosten voor het hele jaar geschat op ongeveer SEK4 miljard
Negatieve hoogtepunten
• Uitdagende marktomgeving, vooral in India
• Lichte daling in Cloud software en diensten segment
• Omzet Enterprise segment daalde met 3%
• Tijdelijke vertraging in groei van Enterprise Wireless Solutions
Positieve hoogtepunten
• Sterke groei in Noord-Amerika, 80% omhoog in netwerksegment
• Verbeterde brutomarges door gunstige marktmix en kostenbesparende maatregelen
• Verhoogde IPR-licentie-inkomsten naar SEK3,5 miljard
• Enterprise Wireless Solutions groeide met 7%
• Joint venture met 12 wereldwijde CSP's om netwerk-API's te monetiseren
Tegenvallers
• Organische omzetdaling van 1% jaar-op-jaar
• Vertraging in India na 5G-uitrol
• Q4 netwerkomzet naar verwachting onder gemiddelde seizoenspatronen
Hoogtepunten uit de Q&A
• Bestuur gericht op genereren van solide kasstroom, overweegt dividenden, inkoop eigen aandelen of M&A
• Fixed wireless access (FWA) toont potentie in Noord-Amerika
• Nieuwe contracten in India met Vodafone Idea en Bharti kunnen leiden tot omzethersteI in 2025
• Voortdurende inspanningen om software-inhoud in producten te verhogen, mogelijk van invloed op omzetgroei maar gunstig voor marges
Ericsson rapporteerde gemengde resultaten voor het derde kwartaal van 2024, met een organische omzetdaling van 1% ondanks sterke groei in Noord-Amerika. Het bedrijf zag aanzienlijke verbeteringen in brutomarge en EBITDA, gedreven door hogere IPR-verkopen en operationele efficiëntie.
President en CEO Borje Ekholm benadrukte de strategie van het bedrijf om programmeerbare netwerken te ontwikkelen, gericht op het mogelijk maken van nieuwe monetisatiemogelijkheden buiten traditionele consumentenbreedband. Ericsson richt zich vooral op de ondernemingssector en heeft een joint venture gevormd met 12 wereldwijde CSP's om netwerk-API's te aggregeren en te verkopen.
CFO Lars Sandstrom rapporteerde een netto-omzet van SEK61,8 miljard, met stabiele prestaties in Noord-Amerika en lichte groei in Europa, terwijl andere regio's, met name India, dalingen ondervonden. IPR-licentie-inkomsten stegen naar SEK3,5 miljard, wat bijdroeg aan hogere brutomarges.
Het netwerksegment van het bedrijf zag over het algemeen vlakke organische verkopen, waarbij Noord-Amerika een groei van 80% ervoer, terwijl India een vertraging ondervond na de 5G-uitrol. De omzet van het ondernemingssegment daalde met 3%, hoewel Enterprise Wireless Solutions met 7% groeide.
Vooruitkijkend verwacht Ericsson dat de Q4 netwerkomzet onder de gemiddelde seizoenspatronen zal liggen, met brutomarges tussen 47% en 49%. Het bedrijf verwacht dat de herstructureringskosten voor het hele jaar ongeveer SEK4 miljard zullen bedragen.
Ekholm sprak over het concurrentielandschap in Noord-Amerika, waarbij hij aangaf dat er geen significante veranderingen zijn en dat er een toewijding is aan het handhaven van commerciële discipline. Hij besprak ook het potentieel van fixed wireless access (FWA) in Noord-Amerika en de complementaire rol ervan ten opzichte van glasvezel in markten zoals India.
Ondanks de huidige marktuitdagingen blijft Ericsson gericht op operationele uitmuntendheid en technologisch leiderschap, met plannen om nieuwe inkomstenstromen en kansen in programmeerbare netwerken te verkennen. Het bedrijf voorspelt IPR-inkomsten van minstens SEK13 miljard in 2024, ondersteund door nieuwe 5G IPR-overeenkomsten en groeimogelijkheden in aanvullende licentiegebieden.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties van Ericsson, zoals gerapporteerd in het artikel, komen overeen met verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. Ondanks de 1% daling in organische verkopen, heeft het aandeel van het bedrijf een opmerkelijke veerkracht en groei getoond. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Ericsson een sterke totale koersrendement van 62,4% over het afgelopen jaar gerealiseerd, en een indrukwekkend rendement van 59,24% over de laatste zes maanden. Deze positieve momentum wordt weerspiegeld in het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt, met de prijs op 99,88% van zijn 52-weken piek.
De focus van het bedrijf op operationele efficiëntie en verbeterde brutomarges blijkt uit de InvestingPro Tip die benadrukt dat Ericsson "opereert met een gematigd schuldniveau". Dit voorzichtige financiële beheer kan bijdragen aan de relatief lage koersvolatiliteit van het aandeel, een andere eigenschap die door InvestingPro wordt opgemerkt.
Ericsson's toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt onderstreept door zijn dividendgeschiedenis. Een InvestingPro Tip onthult dat het bedrijf "dividenduitkeringen heeft gehandhaafd gedurende 20 opeenvolgende jaren" en "zijn dividend heeft verhoogd gedurende 4 opeenvolgende jaren". Met een huidig dividendrendement van 2,28% blijft Ericsson waarde bieden aan op inkomen gerichte beleggers.
Hoewel het artikel uitdagingen in bepaalde markten en segmenten noemt, suggereren InvestingPro Tips een positieve vooruitzicht, waarbij wordt opgemerkt dat "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn". Dit sluit aan bij de eigen projecties van het bedrijf voor verbeterde prestaties in digitalisering van ondernemingen en netwerk-API-mogelijkheden.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van Ericsson, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.