Op dinsdag bevestigde JPMorgan zijn Overweight-rating en koersdoel van $145,00 voor Merck & Co Inc (NYSE:MRK), naar aanleiding van de aankondiging van het farmaceutische bedrijf van positieve onderzoeksresultaten voor een subcutane formulering van zijn kankermedicijn Keytruda. De succesvolle afronding van het fase 3-onderzoek, dat voldeed aan zijn twee primaire farmacokinetische eindpunten, wordt gezien als een belangrijke stap in het behoud van de langetermijnlevensvatbaarheid van Merck's Keytruda-franchise in de Verenigde Staten.
De recente onderzoeksresultaten van Merck wijzen op een mogelijke verschuiving in de toediening van Keytruda, met de verwachting dat ongeveer een derde van zijn Amerikaanse Keytruda-activiteiten, met name in adjuvante en monotherapiebehandelingen, zou kunnen overgaan naar het subcutane formaat.
Deze verandering wordt verwacht vanwege de eenvoudigere toedieningsmethode in vergelijking met intraveneuze toediening. De analist van JPMorgan suggereert dat dit zou kunnen helpen om een deel van de Keytruda-franchise te verlengen tot na het aflopen van het Amerikaanse patent eind 2028.
De analist merkt verder op dat de impact van het patentverlies van Keytruda als beheersbaar wordt beschouwd en al is verwerkt in de waardering van het bedrijf. Er wordt verwacht dat Merck een aanzienlijke daling van de winst na 2028 zal vermijden vanwege zijn diverse pijplijn en de waarschijnlijk geleidelijke erosie van Keytruda's marktaandeel. De handelswaarde van Merck wordt benadrukt als ongeveer 7,5 keer de verwachte piekwinst per aandeel voor 2028/29.
Daarnaast wijst de analist op verschillende katalysatoren die naar verwachting de aandelenprestaties van Merck in de komende 6 tot 12 maanden zullen stimuleren. Deze katalysatoren omvatten genormaliseerde trends voor Gardasil, Merck's vaccin tegen het humaan papillomavirus, aanhoudende sterke prestaties van Winrevair, en aankomende updates uit de pijplijn van het bedrijf binnen de komende 12 tot 18 maanden.
Samenvattend, met Merck's aandelen die handelen op ongeveer 10 keer de geschatte winst per aandeel voor 2025, beschouwt JPMorgan het aandeel als zeer aantrekkelijk, vooral voor beleggers met een beleggingshorizon van 6 tot 12 maanden die kunnen profiteren van de verwachte katalysatoren die kunnen leiden tot outperformance.
In ander recent nieuws heeft Merck & Co., Inc. een positief advies ontvangen van het Comité voor geneesmiddelen voor menselijk gebruik van het Europees Geneesmiddelenbureau voor het gebruik van zijn immunotherapiemedicijn KEYTRUDA voor de behandeling van mesothelioom.
Deze ontwikkeling komt na de IND.227/KEYNOTE-483-studie die significante verbeteringen in de algehele overlevingscijfers met KEYTRUDA aantoonde. Een definitieve beslissing over de handelsvergunning binnen de EU wordt verwacht in het vierde kwartaal van 2024.
Jefferies heeft het koersdoel van het bedrijf verhoogd naar $148, na Merck's strategische zet om een preklinische PD1xVEGF-therapie te licentiëren van LaNova. Dit zal naar verwachting Merck's oncologieportfolio versterken. BMO Capital Markets herzag echter zijn vooruitzichten voor Merck, waarbij het koersdoel werd verlaagd vanwege zorgen over de prestaties van het Gardasil-vaccin in China.
Merck kondigde, in samenwerking met Alexion en AstraZeneca Rare Disease, positieve resultaten aan van de fase 3 KOMET-studie van KOSELUGO bij volwassenen met neurofibromatose type 1. De studie toonde een significante verbetering in het objectieve responspercentage.
Ondanks uitdagingen rapporteerde Merck een stijging van 4% in de omzet voor het derde kwartaal van 2024, tot $16,7 miljard, gedreven door sterke verkopen van zijn kankermedicijn KEYTRUDA en de introductie van WINREVAIR. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die de koers van Merck bepalen.
InvestingPro Inzichten
De recente positieve onderzoeksresultaten van Merck voor de subcutane formulering van Keytruda sluiten goed aan bij de sterke financiële positie en marktpositie van het bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Merck een aanzienlijke marktkapitalisatie van $244,26 miljard, wat het belang in de farmaceutische industrie onderstreept. De omzetgroei van het bedrijf van 6,51% over de laatste twaalf maanden toont het vermogen om zijn marktaanwezigheid uit te breiden, wat cruciaal is voor het behouden van langetermijnsucces in de competitieve farmaceutische sector.
InvestingPro Tips benadrukken Merck's financiële stabiliteit en aandeelhoudersvriendelijke beleid. Het bedrijf heeft 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft het dividend 13 opeenvolgende jaren verhoogd, wat zijn toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont. Dit consistente dividendbeleid sluit aan bij de visie van de analist dat Merck een aantrekkelijke investering is, vooral gezien de huidige handelskoers nabij het 52-weken dieptepunt.
Bovendien suggereert Merck's K/W-verhouding van 15,49 (aangepast voor de laatste twaalf maanden) dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstpotentieel, wat de Overweight-rating van JPMorgan ondersteunt. Deze waarderingsmaatstaf, gecombineerd met de positieve vooruitzichten van de analist op aankomende katalysatoren, versterkt het potentieel voor outperformance van het aandeel op korte termijn.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van Merck, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.