JACKSONVILLE - Rayonier Advanced Materials Inc. (NYSE:RYAM) heeft aangekondigd een lening van $700 miljoen te hebben verkregen, gefinancierd door Oaktree Capital Management, L.P., en andere partners. De fondsen, in combinatie met de eigen middelen van het bedrijf, zijn bedoeld voor het aflossen van bestaande schulden en gerelateerde kosten.
De lening, die over vijf jaar afloopt, heeft een initiële rentevoet gebaseerd op de driemaands Term SOFR plus een opslag van 7 procent, aanpasbaar op basis van de schuld-EBITDA-verhouding van RYAM. Het bedrijf heeft de mogelijkheid om de lening vervroegd af te lossen met afnemende premies in de loop van de tijd.
De CEO van RYAM, De Lyle Bloomquist, verklaarde dat de financiering een strategische zet is om de kapitaalstructuur van het bedrijf te versterken, waardoor het aan verplichtingen kan voldoen, schulden kan verminderen en kan investeren in zijn biomaterialenstrategie. De flexibele voorwaarden van de lening zijn bedoeld om een voordeel te bieden in een klimaat van verwachte dalende rentetarieven, met prikkels voor het verlagen van de schuldenlast onder bepaalde drempels.
Het bedrijf is verplicht om een netto gedekte schuld tot covenant EBITDA-ratio onder bepaalde niveaus te houden tot en met het fiscale jaar 2027, wat de toewijding aan langetermijnwaarde voor aandeelhouders en leiderschap in duurzame materialen ondersteunt.
Financieel advies voor de transactie werd verstrekt door Houlihan Lokey, met Wachtell, Lipton, Rosen & Katz als juridisch adviseur voor RYAM. Sullivan & Cromwell LLP vertegenwoordigde de hoofdfinancier. Verdere details over de transactie zullen worden bekendgemaakt in een Form 8-K ingediend bij de SEC.
RYAM is gespecialiseerd in hoogzuivere cellulosetechnologieën, met producten die worden gebruikt in verschillende toepassingen, van filters tot biobrandstoffen. Het bedrijf, met activiteiten in de VS, Canada en Frankrijk, rapporteerde een omzet van $1,6 miljard in 2023.
Deze financiële zet is gebaseerd op een persbericht en moet worden beschouwd in de context van marktomstandigheden en de operationele prestaties van RYAM.
In ander recent nieuws heeft Rayonier Advanced Materials Inc. zijn fabriek in Jesup, Georgia, eerder dan gepland weer op volle capaciteit laten draaien na een brand. Het bedrijf is nog bezig met het beoordelen van de financiële gevolgen van de brand, inclusief mogelijke verzekeringsdekking. In een gerelateerde ontwikkeling heeft de joint venture van Rayonier Advanced Materials en Beasley Green Power, Altamaha Green Energy, een overeenkomst gesloten om tot 70 megawatt elektriciteit te leveren aan Georgia Power Company, waarbij bosbouwafval wordt omgezet in duurzame elektriciteit.
RBC Capital Markets heeft het koersdoel voor de aandelen van Rayonier Advanced Materials verhoogd naar $10,00, met behoud van de Outperform-rating. Deze upgrade volgt op een reeks ontmoetingen tussen de leidinggevenden van Rayonier en investeerders, waarbij inzicht werd gegeven in de initiatieven en toekomstplannen van het bedrijf. Daarnaast heeft Rayonier Advanced Materials een prijsverhoging aangekondigd voor zijn Cellulose Specialties-producten vanwege de aanhoudende marktdynamiek en stijgende kosten.
De resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van 2024 toonden een stijging van 152% in Aangepaste EBITDA, wat leidde tot een verhoging van de verwachtingen voor EBITDA en aangepaste vrije kasstroom voor het volledige jaar. Deze recente ontwikkelingen maken deel uit van de voortdurende inspanningen van het bedrijf om zijn marktpositie te behouden en financiële duurzaamheid te beheren.
InvestingPro Inzichten
De recente financiering van $700 miljoen aan termijnleningen van Rayonier Advanced Materials Inc. sluit aan bij verschillende belangrijke financiële maatstaven en trends die door InvestingPro-gegevens worden belicht. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €533,73 miljoen, wat zijn positie in de sector van speciale materialen weerspiegelt.
InvestingPro Tips onthullen dat RYAM een "significant rendement heeft behaald over de afgelopen week", waarbij gegevens een prijstotaalrendement van 11,72% in de afgelopen week laten zien. Deze recente stijging zou verband kunnen houden met de positieve marktreactie op de nieuwe financieringsregeling. Bovendien wordt de tip die een "grote prijsstijging over de laatste zes maanden" vermeldt, ondersteund door een indrukwekkend prijstotaalrendement van 96,13% over die periode, wat wijst op een groeiend vertrouwen van investeerders in de strategische zetten van RYAM.
Het is echter belangrijk op te merken dat RYAM "lijdt onder zwakke brutowinst marges", wat duidelijk wordt uit de brutowinstmarge van 7,58% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze context onderstreept het belang van de nieuwe financiering voor het potentieel verbeteren van de financiële gezondheid en operationele efficiëntie van het bedrijf.
De InvestingPro Tip die aangeeft dat RYAM "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden" wordt weerspiegeld in de negatieve basis-EPS van -$1,25. Dit benadrukt verder het belang van de termijnlening in het bieden van financiële flexibiliteit voor het bedrijf om zijn schuldverplichtingen aan te pakken en te investeren in zijn biomaterialenstrategie, zoals vermeld door CEO De Lyle Bloomquist.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor RYAM, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.