Mizuho Securities heeft woensdag de vooruitzichten voor Zscaler Inc (NASDAQ:ZS), een bedrijf dat gespecialiseerd is in cloudgebaseerde informatiebeveiliging, bijgesteld door het koersdoel te verlagen van $210 naar $195. De firma heeft besloten de rating voor het aandeel neutraal te houden. Deze beslissing komt nadat Zscaler een totale facturatiegroei van 27% rapporteerde, waarmee de guidance van 24% werd overtroffen. Het bedrijf benadrukte ook een recordniveau aan nieuwe en upsell-activiteiten en merkte op dat zijn AI-analytics oplossingen drie procentpunten aan het groeicijfer toevoegden.
Ondanks de sterke prestaties op het gebied van facturatiegroei, toonde Mizuho zich voorzichtig met betrekking tot de toekomstverwachtingen van Zscaler. De prognose van het bedrijf voor het boekjaar 2025 was slechts in lijn met de verwachtingen, en de omzetprognose was iets lager dan verwacht. Het management verwacht een zwakkere eerste helft van de factureringsperiode dan analisten hadden voorspeld. Deze prognoses hebben Mizuho's houding ten opzichte van het aandeel beïnvloed.
Mizuho's voorzichtige outlook wordt verder gerechtvaardigd door de bredere marktcontext waarin Zscaler opereert. Hoewel het bedrijf erkent dat Zscaler goed gepositioneerd is binnen de Secure Access Service Edge (SASE) markt, uit het zijn zorgen over het vermogen van het bedrijf om consistent grote, transformatieve deals binnen te halen. Dit scepticisme wordt versterkt door de huidige macro-economische omgeving en een concurrerend marktlandschap voor SASE-aanbiedingen.
Om de bezorgdheid nog te vergroten, merkte Mizuho het recente vertrek op van Zscaler's Chief Operating Officer Dali Rajic, samen met een aantal verkoopmedewerkers. Dit verloop wordt gezien als een verhoogd risico voor de executiemogelijkheden van het bedrijf op de korte termijn. De combinatie van deze factoren heeft geleid tot een bescheiden daling van het koersdoel van Mizuho voor de aandelen van Zscaler.
In ander recent nieuws rapporteerde Zscaler, een leider in cloudbeveiliging, een robuust einde van het boekjaar 2024 met een stijging van 27% in facturen, waarmee het de verwachtingen overtrof en meer dan $ 2,5 miljard aan jaarlijkse terugkerende inkomsten (ARR) realiseerde. De vooruitzichten van het bedrijf voor het boekjaar 2025 wijzen echter op een groei van 19% op jaarbasis in het midden van het jaar, wat neerkomt op 3,123 miljard dollar, wat overeenkomt met de consensusschatting van FactSet.
Deze prognose blijft achter bij de marktverwachtingen, die doorgaans een hogere opwaartse marge verwachten. Cantor Fitzgerald, UBS en Wells Fargo hebben hun koersdoelen voor Zscaler aangepast, terwijl ze hun respectieve ratings handhaafden.
Analisten van Jefferies en JPMorgan hebben ook hun koersdoelen voor Zscaler bijgesteld en handhaven een positieve visie op de marktpositie en het groeipotentieel van het bedrijf op de lange termijn. Ondanks de verwachte vertraging in de groei van de facturen voor de eerste helft van boekjaar 2025, spraken deze analisten hun vertrouwen uit in het vermogen van Zscaler om door de uitdagende macro-economische omgeving te navigeren.
Zscaler's samenwerkingen met Google en NVIDIA om beveiligingsmaatregelen te verbeteren en geavanceerde AI-technologieën te integreren werden ook opgemerkt. Het bedrijf verwacht een opleving van de facturatiegroei in de tweede helft van het boekjaar 2025 en voorspelt een stijging van 23% op jaarbasis.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Zscaler Inc door een uitdagende economische omgeving navigeert, bieden de nieuwste gegevens van InvestingPro een genuanceerd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $29,2 miljard is Zscaler een belangrijke speler op het gebied van cloudgebaseerde informatiebeveiliging. Analisten zijn optimistisch over de toekomst van het bedrijf en verwachten een stijging van het nettoresultaat en de omzet in het lopende jaar, wat in lijn is met het recente rapport van het bedrijf over een sterke groei van de facturen. Deze verwachting wordt ondersteund door Zscaler's indrukwekkende brutowinstmarge van 77,94% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q3 2024, wat het sterke prijszettingsvermogen en de operationele efficiëntie van het bedrijf onderstreept.
Ondanks het feit dat Zscaler de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, overtreffen zijn liquide middelen zijn kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een robuuste liquiditeitspositie die potentiële marktdalingen kan doorstaan. Beleggers moeten echter rekening houden met de hoge waarderingsveelvouden van het bedrijf, met een koers/boekverhouding van 26,71 vanaf Q3 2024, wat kan duiden op een hogere prijs voor het aandeel ten opzichte van de boekwaarde. Daarnaast keert Zscaler geen dividend uit, wat een overweging kan zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht geven in de prestaties en marktvooruitzichten van Zscaler. Deze tips zijn te vinden op: https://www.investing.com/pro/ZS
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.