Op woensdag handhaafde JPMorgan zijn Overweight-rating voor Resideo Technologies (NYSE:REZI) en verhoogde het koersdoel naar €31,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van €27,00. Deze aanpassing volgt op de bekendmaking van Resideo's derdekwartaalcijfers op 7 november, waarin voor het eerst sinds het tweede kwartaal van 2022 weer organische groei werd gerapporteerd. Deze groei deed zich voor in zowel het Products & Solutions (P&S) als het ADI-segment van het bedrijf.
De analist merkte op dat Resideo sinds medio 2022 door een cyclische neergang is gegaan, en ondanks gemengde macro-economische trends structurele kostenverbeteringen heeft doorgevoerd. Deze veranderingen beginnen een grotere impact te hebben naarmate de verkoopvolumes verbeteren. In het bijzonder steeg de brutomarge van P&S voor het zesde opeenvolgende kwartaal jaar-op-jaar naar 42,2%, een stijging van 350 basispunten, wat bijdroeg aan een aanzienlijk beter dan verwachte aangepaste EBITDA voor het kwartaal.
Bovendien heeft Resideo zijn omzetverwachting verhoogd, waarbij de positieve aanpassing wordt toegeschreven aan het momentum van recente productlanceringen, zoals nieuwe thermostaten, en de brede kracht in ADI's kernmarkten voor commerciële producten. Het management verwacht echter dat het tempo van de brutomarge-expansie zal matigen totdat er in 2025 meer nieuwe producten worden geïntroduceerd.
Het bedrijf ondergaat ook leiderschapsveranderingen, waarbij CEO Jay Geldmacher zijn pensionering heeft aangekondigd en voorzitter Roger Fradin uit de raad van bestuur is gestapt. Dit volgt op het recente vertrek van CFO Tony Trunzo. De analist suggereerde dat het verloop zorgwekkend zou kunnen zijn, maar ook een indicatie van de succesvolle voltooiing van het transformatieplan dat door de vertrekkende leiding was geïnitieerd na de afsplitsing van Honeywell.
In ander recent nieuws rapporteerde Resideo Technologies Inc. sterke prestaties in het derde kwartaal, met een totale omzet die steeg naar €1,83 miljard, een stijging van 18% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Deze groei was zichtbaar in zowel het Products and Solutions-segment als het ADI global distribution-segment. De aangepaste EBITDA groeide ook met 29% tot €190 miljoen. Van de recente overname van Snap One wordt verwacht dat deze aanzienlijke jaarlijkse synergiën zal opleveren, met alleen al €12 miljoen verwacht in 2024.
Naast deze financiële hoogtepunten heeft Resideo's CEO, Jay Geldmacher, aangekondigd dat hij van plan is met pensioen te gaan in 2025, maar zal aanblijven in een senior adviserende rol om een soepele overgang te waarborgen. Ondanks enkele uitdagingen, met name in de EMEA-regio, wordt verwacht dat de omzet van het bedrijf in Q4 tussen de €1,815 miljard en €1,855 miljard zal liggen, en de aangepaste EBITDA voor Q4 wordt geschat tussen €170 miljoen en €185 miljoen.
Dit zijn recente ontwikkelingen waar beleggers rekening mee moeten houden. De focus van het bedrijf op operationele uitvoering en kostendiscipline, evenals de integratie van Snap One en de lancering van nieuwe producten, dragen bij aan de groei van Resideo. Het geplande pensioen van CEO Jay Geldmacher en zijn toezegging om te adviseren tijdens de overgangsperiode suggereren een stabiele toekomst voor de leiding van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Resideo Technologies komen overeen met JPMorgan's optimistische vooruitzichten. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het aandeel van het bedrijf indrukwekkende rendementen laten zien, met een totaal koersrendement van 58,4% over het afgelopen jaar en een rendement van 39,98% in de laatste drie maanden. Deze sterke prestatie komt tot uiting in het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, met de huidige koers op 99,47% van dat piekniveau.
InvestingPro Tips benadrukken dat Resideo winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden, en analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit ondersteunt JPMorgan's visie dat het bedrijf een fase van aanhoudende winstgevende groei ingaat. De liquide activa van het bedrijf die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, suggereren ook een solide financiële positie terwijl het overgaat van kostenherstructurering naar productinnovatie.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in Resideo's potentieel, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.