Op dinsdag startte Citi de dekking van Enel Chile (NYSE:ENIC) met een Koop-advies. Het bedrijf stelde een 12-maands koersdoel vast van ChP 62 per aandeel, waarbij verschillende redenen voor de positieve vooruitzichten werden genoemd. Onder de factoren die bijdragen aan deze beoordeling zijn de hoge niveaus van waterkrachtopwekking door opgeslagen energie in dammen, wat naar verwachting de druk op spotprijzen zal verlichten en de kosten voor spotaankopen zal verminderen. Deze verandering zal naar verwachting de EBITDA-marge van het bedrijf verbeteren van 27% in 2024 naar 28% in 2025.
Ondanks het aflopen van winstgevende gereguleerde stroomafnameovereenkomsten (PPA's), wijst Citi erop dat verbeteringen in de energie pro rata in het systeem dit effect gedeeltelijk zullen compenseren. Bovendien wordt verwacht dat de gemiddelde energieprijs van de resterende gereguleerde PPA's slechts 17% zal dalen tot $80/MWh, wat nog steeds boven de huidige spotprijzen ligt.
Citi merkt ook op dat de verhouding tussen de netto financiële schuld en EBITDA (NFD/EBITDA) van Enel Chile naar verwachting zal dalen na de factoring van PEC-vorderingen en stabiele kasgeneratie. Deze verbetering zou Enel Chile de financiële flexibiliteit moeten geven om te investeren in toekomstige hernieuwbare projecten.
Verder benadrukte het bedrijf dat de 12-maands forward EV/EBITDA van Enel Chile gewaardeerd wordt op 5,5 keer, wat een korting van 9% vertegenwoordigt ten opzichte van het 10-jaars historisch gemiddelde. Bovendien onderscheidt Enel Chile zich met een dividendrendement van 8,5% als een aantrekkelijke optie onder zijn sectorgenoten. De combinatie van deze financiële maatstaven en operationele sterke punten vormt de basis voor het Koop-advies voor het aandeel Enel Chile.
In ander recent nieuws rapporteerde Enel Chile een aanzienlijke verbetering in zijn financiële prestaties voor de eerste negen maanden van 2024. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf steeg met 46% tot $1 miljard, terwijl de nettowinst een robuuste stijging van 62% zag tot $446 miljoen. De financiële groei werd grotendeels toegeschreven aan gunstige hydrologische omstandigheden die leidden tot een stijging van 20% in waterkrachtopwekking en een sterke opwekkingsmix.
Enel Chile kondigde ook aan dat de waterkrachtcentrale Los Condores bijna voltooid is, die naar verwachting jaarlijks 150-200 gigawattuur zal bijdragen. Het bedrijf voerde een factoring-deal van $630 miljoen uit met betrekking tot regulatoire vorderingen en is momenteel in gesprek over elektriciteitssubsidies en mogelijke verhogingen van groene belastingen. Binnenkort zal een nieuw strategisch plan gericht op hernieuwbare energie worden onthuld.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de bullish houding van Citi ten aanzien van Enel Chile (NYSE:ENIC). De K/W-verhouding van het bedrijf van 4,59 en de koers-boekwaarde verhouding van 0,74 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is, in lijn met Citi's observatie van een korting ten opzichte van historische gemiddelden.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke financiële positie van ENIC, waarbij wordt opgemerkt dat "liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen" en "kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken." Deze factoren ondersteunen Citi's visie op de financiële flexibiliteit van het bedrijf voor toekomstige investeringen.
Het indrukwekkende dividendrendement van 13,73% gerapporteerd door InvestingPro overtreft de door Citi genoemde 8,5%, waardoor ENIC nog aantrekkelijker wordt voor op inkomen gerichte beleggers. Daarnaast wijst InvestingPro erop dat ENIC "dividendbetalingen gedurende 9 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd", wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen onderstreept.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor ENIC, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.