JPMorgan heeft vrijdag zijn standpunt over Peloton (NASDAQ:PTON) Interactive (NASDAQ:PTON) herzien en het aandeel verlaagd van Overweight naar Neutral en het koersdoel bijgesteld naar $5,00, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van $7,00.
De beweging komt ondanks Peloton's positieve aangepaste EBITDA en vrije kasstroom voor het tweede achtereenvolgende kwartaal en de verwachting van meer dan $200 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen tegen FY25, toegeschreven aan de herstructureringsinspanningen en efficiëntere mediabestedingen.
De verbeterde resultaten van het fitnessbedrijf worden geplaatst tegen de achtergrond van een jaar-op-jaar daling in de industrie, hoewel deze daling naar verluidt afneemt.
De huidige economische omstandigheden blijven de consumentenvraag beïnvloeden en Peloton's focus op winstgevendheid heeft geleid tot een meer conservatieve omzetverwachting voor FY25.
Deze vooruitzichten houden rekening met de verwachte daling van de hardwareverkoop, de bredere macro-economische uitdagingen, een vermindering van de marketinguitgaven en een stijging van het maandelijkse opzegpercentage op jaarbasis.
Ondanks deze tegenwind erkende JPMorgan de succesvolle schuldherfinanciering van het bedrijf en de voortdurende kostenbesparende maatregelen. Het bedrijf erkende ook Peloton's sterke merkaanwezigheid en de waarde van haar abonneebestand, dat een opzeggingspercentage van minder dan 2% per maand handhaaft.
Desondanks noemde de analist de aanzienlijke stijging van 35% van het aandeel op donderdag, in tegenstelling tot de daling van 1% van de S&P 500, als reden voor de ratingwijziging.
Het bedrijf uitte zijn voorzichtigheid over Peloton's pad naar groei in aangesloten fitnessabonnementen en inkomsten te midden van de heersende industriële en economische druk.
In ander recent nieuws rapporteerde Peloton Interactive haar financiële resultaten voor het fiscale jaar dat eindigde op 30 juni 2024. Het bedrijf benadrukte een focus op verbeterde marges, ondanks de verwachte daling van 9% op jaarbasis in zowel abonnementen als inkomsten.
Peloton's inspanningen om de operaties te stroomlijnen en $200 miljoen aan besparingen te realiseren tegen het einde van het boekjaar 2025 werden benadrukt door Needham, dat een hold-rating handhaafde voor het bedrijf.
BMO Capital handhaafde ook een Market Perform rating en erkende Peloton's strategische verschuiving naar winstgevendheid boven omzetgroei. Het bedrijf suggereerde dat deze aanpak gunstig zou kunnen zijn als deze met spoed wordt doorgevoerd vanwege de huidige neerwaartse trend in inkomsten uit abonnementen en het stijgende klantenverloop. Ondertussen handhaafde TD Cowen zijn 'hold' rating en voorspelde een lichte jaar-op-jaar daling in Connected Fitness abonnementen.
Peloton voltooide onlangs een substantieel herfinancieringsplan, waarbij $ 1,35 miljard werd veiliggesteld door middel van nieuwe kredietfaciliteiten en particuliere aanbiedingen. Dit omvat een termijnleningsfaciliteit van $1 miljard met een looptijd van vijf jaar, een verhoogd privéaanbod van converteerbare senior obligaties voor een totaalbedrag van $350 miljoen met een looptijd tot 2029, en een nieuwe doorlopende kredietfaciliteit van $100 miljoen met een looptijd van vijf jaar bij JP Morgan en Goldman Sachs.
Analistenfirma's waaronder Telsey Advisory Group, Wolfe Research en JMP Securities handhaafden neutrale ratings voor Peloton, met de nadruk op de operationele veranderingen, kostendiscipline en potentiële groei-uitdagingen van het bedrijf. Deze ontwikkelingen wijzen op Peloton's voortdurende inspanningen om haar financiële en operationele uitdagingen het hoofd te bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.