Op maandag heeft Goldman Sachs de dekking van Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) hersteld met een Buy rating en een koersdoel van $20,00. De beslissing van de firma volgt op de positieve Fase 2-gegevens voor RLY-2608 in combinatie met fulvestrant voor de behandeling van PI3Kα-gemuteerde HR+/HER2-borstkanker. Relay Therapeutics is van plan om in 2025 een Fase 3-studie te starten.
De analist benadrukte dat RLY-2608's 9,2-maanden progressievrije overleving (PFS) de 5,5-maanden benchmark van AstraZeneca's capivasertib en andere niet-selectieve PI3K-remmers overtreft. Het veiligheids- en verdraagbaarheidsprofiel van RLY-2608 werd ook als gunstig beoordeeld.
Ondanks een aanzienlijke stijging van de aandelenkoers met ongeveer 52% na de bekendmaking van de gegevens, is Goldman Sachs van mening dat het bedrijf ondergewaardeerd is, gezien het commerciële potentieel van RLY-2608, dat naar verwachting een piekomzet van $2,0 miljard zal bereiken in 2035.
Goldman Sachs toonde zich optimistisch over de vertaalbaarheid van het geneesmiddel naar een geplande tweedelijns Fase 3-studie en het potentieel voor frontlinie-expansie. De analist ziet de selectiviteit en verdraagbaarheid van RLY-2608 als belangrijke onderscheidende factoren, vooral in combinatie met CDK4/6-remmers of een selectieve CDK4-remmer, via de samenwerking van Relay Therapeutics met Pfizer. Veiligheidsgegevens voor deze combinaties worden verwacht in het vierde kwartaal.
Naast de ontwikkelingen rond RLY-2608, streeft Relay Therapeutics naar samenwerking met zijn selectieve FGFR2-remmer lirafugratinib, met een tumordiagnostische update verwacht in oktober. Goldman Sachs ziet ook potentiële waarde in de preklinische programma's van Relay voor vasculaire malformaties, de ziekte van Fabry en NRAS-gedreven vaste tumoren, die nog niet zijn opgenomen in hun financiële model.
In ander recent nieuws is Relay Therapeutics gestart met een openbare emissie van $200 miljoen van zijn gewone aandelen, met Goldman Sachs & Co. LLC, TD Cowen, Stifel en BofA Securities fungeren als gezamenlijke book-running managers. Het bedrijf rapporteerde ook bemoedigende tussentijdse gegevens voor zijn borstkankerbehandeling, RLY-2608, die een mediane progressievrije overleving van 9,2 maanden liet zien. Analisten van TD Cowen herbevestigden een Buy-rating voor het bedrijf na de positieve studiegegevens.
Relay Therapeutics kondigde echter de beëindiging van de samenwerking met Roche aan, wat leidde tot aanpassingen van de koersdoelen door verschillende bedrijven. Barclays handhaafde een Overweight rating en verhoogde het koersdoel naar $17,00, BofA Securities stelde zijn koersdoel bij naar $20,00 en handhaafde een Buy rating, terwijl H.C. Wainwright zijn koersdoel verlaagde naar $18,00 maar ook een Buy rating handhaafde.
Met ingang van het tweede kwartaal van 2024 meldde Relay Therapeutics een kaspositie van ongeveer $688 miljoen, waarmee de activiteiten naar verwachting tot 2026 kunnen worden gefinancierd. Het bedrijf is van plan om tegen het einde van 2024 een monotherapiecohort voor de uitbreiding van doses voor solide tumoren te starten en in 2025 een studie naar vasculaire malformaties.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers het positieve nieuws van Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) en de optimistische herbevestiging van de dekking door Goldman Sachs verwerken, is het waardevol om enkele belangrijke financiële cijfers en inzichten van experts te overwegen. Volgens gegevens van InvestingPro heeft Relay Therapeutics een marktkapitalisatie van $1,29 miljard, met een opvallende omzetgroei van 3637,58% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Ondanks deze groei wordt het bedrijf geconfronteerd met uitdagingen, zoals blijkt uit de negatieve brutowinstmarge van -836,59% en een operationele inkomstenmarge van -1060,46% voor dezelfde periode. Het aandeel van het bedrijf heeft te maken gehad met volatiliteit, met een koers-totaalrendement over 1 week van -8,1%.
Twee InvestingPro Tips werpen licht op de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktverwachtingen. Ten eerste heeft Relay Therapeutics meer contanten dan schulden op de balans, wat voor enige financiële stabiliteit zou kunnen zorgen. Analisten hebben hun inkomsten voor de komende periode echter naar beneden bijgesteld, wat wijst op zorgen over de toekomstige winstgevendheid van het bedrijf. Met 8 extra tips die beschikbaar zijn op InvestingPro, hebben beleggers toegang tot een uitgebreide analyse om hun beleggingsbeslissingen te begeleiden.
Terwijl de markt anticipeert op de volgende winstdatum van Relay Therapeutics op 31 oktober 2024, staat de InvestingPro schatting van de reële waarde op $7,11, in tegenstelling tot het analistendoel van $22. Deze cijfers suggereren dat, hoewel de vooruitzichten van het bedrijf voor de ontwikkeling van medicijnen veelbelovend zijn, de financiën een complexer beeld schetsen dat beleggers in overweging moeten nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.