Op vrijdag heeft Piper Sandler het koersdoel voor Alexander & Baldwin (NYSE:ALEX), een vastgoedbeleggingstrust, aangepast naar $23,00, een verhoging ten opzichte van het vorige doel van $22,00. Het bedrijf handhaafde een Overweight-rating voor het aandeel.
De analist bij Piper Sandler benadrukte de strategische zetten van Alexander & Baldwin, nu het bedrijf doorgaat met zijn inspanningen om af te stoten van erfgoed-landbezit. De focus ligt nu op het versterken van de kernactiviteiten in commercieel vastgoed (CRE), waarvan verwacht wordt dat het richting 2025 verbeterde financiële prestaties zal laten zien.
De gestage verbetering van het CRE-segment wordt onderstreept door de verhoogde prognose voor 2024, die nu ongeveer €1,10 voorspelt voor de operationele fondsen uit kernactiviteiten (FFO), een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van ongeveer €1,06, waarbij landverkopen voor extra incrementele voordelen zorgen.
Volgens de analist zorgt het lopende proces van het afstoten van het erfgoed-landbezit voor enige onzekerheid over de timing van de volledige overgang van het bedrijf. De kernactiviteiten van Alexander & Baldwin worden echter beschouwd als een betrouwbaardere maatstaf voor het evalueren van de prestaties van het bedrijf.
De verbetering van de CRE-inkomsten, aangevuld met landverkopen die dienen als financieringsbron voor verdere acquisities, wordt naar verwachting een positieve ontwikkeling voor investeerders.
Het bedrijf merkte ook op dat hoewel de kantorensector een zwak punt blijft voor Alexander & Baldwin, wat zich uit in de daling van de bezettingsgraad, dit slechts een klein deel van de netto operationele inkomsten (NOI) van het bedrijf vertegenwoordigt, namelijk 3,5%. Daarentegen is de investeringsstrategie van het bedrijf gericht op het uitbreiden van de industriële en retailportefeuille, waarbij gebruik wordt gemaakt van de unieke logistieke uitdagingen van de Hawaïaanse markt.
De herbevestiging van de Overweight-rating door Piper Sandler geeft vertrouwen in de strategische richting van Alexander & Baldwin en het groeipotentieel in de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft Alexander & Baldwin actief zijn commerciële vastgoedportefeuille uitgebreid. Het in Hawaï gevestigde bedrijf heeft onlangs een voedseldistributiecentrum van 7.571 vierkante meter in Pearl City, O'ahu verworven voor $29,7 miljoen. Het pand is volledig verhuurd aan Hansen Distribution Group, een dochteronderneming van C&S Wholesale Grocers, en zal naar verwachting onmiddellijk bijdragen aan de Funds From Operations (FFO) van het bedrijf.
Bovendien heeft het bedrijf een nieuw aandelenaanbodprogramma geïnitieerd, met plannen om tot $200 miljoen aan gewone aandelen te verkopen in samenwerking met verschillende financiële instellingen. Deze regeling omvat termijnverkoopovereenkomsten die de verkoop van de gewone aandelen van het bedrijf tegen marktprijzen mogelijk maken.
Op financieel vlak rapporteerde Alexander & Baldwin een stijging van 1,1% in de totale netto operationele inkomsten voor het tweede kwartaal, versterkt door een significante landverkoop in juli die $10,5 miljoen toevoegde aan de inkomsten van het bedrijf. Als gevolg hiervan heeft de CFO van het bedrijf, Clayton Chun, de richtlijn voor de aangepaste fondsen uit operaties voor 2024 herzien naar $0,99 - $1,08 per aandeel.
Wat personeelswijzigingen betreft, heeft de Chief Investment Officer van het bedrijf, Jeffrey W. Pauker, zijn ontslag aangekondigd met ingang van 25 oktober 2024. Het bedrijf heeft nog geen opvolger aangekondigd. Dit zijn de recente ontwikkelingen bij Alexander & Baldwin.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Piper Sandler bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie van Alexander & Baldwin. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,33 miljard, met een koers-winstverhouding van 33,06, wat de verwachtingen van beleggers voor toekomstige groei weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Alexander & Baldwin zijn dividend drie jaar op rij heeft verhoogd, wat aansluit bij de focus van het bedrijf op het versterken van zijn kernactiviteiten in commercieel vastgoed. Deze consistente dividendgroei kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit in de REIT-sector.
Bovendien ondersteunt de winstgevendheid van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip, de positieve vooruitzichten van Piper Sandler op de kernactiviteiten van het bedrijf. Het huidige dividendrendement van 4,86% kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomen in de huidige marktomgeving.
De PEG-ratio van 0,14 suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot het winstgroeipotentieel, wat interessant kan zijn voor waardebeleggers die de strategische verschuiving van het bedrijf naar het CRE-segment in overweging nemen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van Alexander & Baldwin.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.