SouthState Corporation (SSB) presenteerde tijdens de winst-oproep voor het derde kwartaal van 2024 een robuuste financiële prestatie met groei in belangrijke gebieden zoals leningen, deposito's, inkomsten en winst per aandeel. De bank, onder leiding van CFO Will Matthews en CEO John Corbett, deelde ook een positieve vooruitzicht voor 2025, met verwachtingen van een groei in het midden van de single digits en een verbeterende rentecurve.
De executives benadrukten de solide activakwaliteit van de bank, gecontroleerde uitgaven en de lopende fusie met Independent Financial (IBTX), die naar verwachting in de zomer van 2025 zal worden afgerond. Ondanks een lichte daling van de netto rentemarge (NIM) als gevolg van hogere depositokosten, verwacht de bank een uitbreiding van de NIM in het vierde kwartaal en een stabiele tot dalende trend in depositokosten.
Belangrijkste Punten
- SouthState Corporation rapporteerde groei in leningen en deposito's, met een stijging van 6% in totale deposito's.
- De netto rentemarge (NIM) in Q3 daalde licht tot 3,40% door hogere depositokosten.
- Niet-rente inkomsten bedroegen €75 miljoen, iets boven de verwachtingen.
- Een netto vrijgave van €7 miljoen in de voorziening voor kredietverliezen wijst op een sterke activakwaliteit.
- De bank bereidt zich voor op de fusie met Independent Financial, die naar verwachting in de zomer van 2025 zal worden afgerond.
- Verwachte groei in het midden van de single digits voor 2025, afhankelijk van de normalisatie van de rentecurve.
- De bank is van plan het percentage woninghypotheken op haar balans na de fusie te verlagen.
Bedrijfsvooruitzichten
- SouthState verwacht een balans met ongeveer €50 miljard aan leningen en €55 miljard aan deposito's voor Q4 2025.
- Niet-rente inkomsten vóór IBTX worden verwacht rond 65 basispunten, met post-IBTX richtlijnen die verschuiven naar het hoge einde van 50 tot 55 basispunten.
- De bank verwacht een groei in het midden van de single digits voor 2025, afhankelijk van de normalisatie van de rentecurve.
Bearish Hoogtepunten
- De netto rentemarge (NIM) van de bank daalde licht tot 3,40% in Q3.
- De activiteit in commercieel vastgoed (CRE) is vertraagd en er is een daling in de pijplijn in 2023.
Bullish Hoogtepunten
- De bank heeft een groei van 13% in commerciële en industriële (C&I) leningen jaar-tot-datum ervaren.
- Het optimisme blijft hoog voor de meergezinswoningenportefeuille en de algehele prestaties van de leningenportefeuille.
Missers
- De CD-tarieven van de bank zijn niet concurrerend in de markt, wat invloed heeft op het CD-boek van €4 miljard.
Hoogtepunten Q&A
- De NIM zal naar verwachting met ongeveer 4 tot 5 basispunten stijgen in Q4, uitgaande van stabiele schatkistrentes.
- Een stijging van 3% tot 4% in niet-rente uitgaven (NIE) wordt verwacht voor 2025 vanwege inflatie en de IBTX-fusie.
- Het geannualiseerde uitgavenniveau wordt geschat op ongeveer 2% van de activa, of ongeveer €1,4 miljard.
Samenvattend navigeert SouthState Corporation door het huidige economische landschap met een focus op strategische groei en de aankomende fusie met Independent Financial. De financiële resultaten en toekomstgerichte verklaringen van de bank suggereren veerkracht in het licht van marktuitdagingen, met een toewijding aan het vergroten van aandeelhouderswaarde.
InvestingPro Inzichten
De sterke financiële prestaties van SouthState Corporation (SSB) in Q3 2024 worden verder ondersteund door recente gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €7,37 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de banksector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 15,59 lijkt SSB redelijk gewaardeerd in vergelijking met sectorgenoten.
InvestingPro Tips benadrukken SSB's toewijding aan aandeelhoudersrendement, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf "zijn dividend 12 opeenvolgende jaren heeft verhoogd" en "dividendbetalingen 28 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd." Dit sluit aan bij de focus van de bank op het vergroten van aandeelhouderswaarde, zoals genoemd in de winst-oproep. Het huidige dividendrendement van 2,2% en een dividendgroei van 8,0% in de laatste twaalf maanden onderstrepen deze toewijding verder.
De winstgevendheid van het bedrijf blijkt uit de operationele inkomstenmarge van 44,45% voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze robuuste marge ondersteunt het vermogen van de bank om de uitdagingen van verhoogde depositokosten en lichte NIM-dalingen, zoals genoemd in de winst-oproep, te navigeren.
De omzetgroei van SSB van 5,25% in Q2 2024 (kwartaal) is consistent met de groeiverwachtingen in het midden van de single digits die het management voor 2025 besprak. Het rendement op activa van de bank van 1,06% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 wijst op een efficiënt gebruik van haar activa, wat cruciaal is terwijl de bank zich voorbereidt op de fusie met Independent Financial.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro aanvullende inzichten biedt, met 7 extra tips beschikbaar voor SSB op het InvestingPro platform. Deze tips kunnen verdere context bieden voor de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf terwijl het zich beweegt richting de fusie en navigeert door het veranderende economische landschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.