Constellium (CSTM) rapporteerde zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een daling van de verzendingen en inkomsten, maar een stijging van het nettoresultaat in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Het bedrijf werd geconfronteerd met operationele uitdagingen, waaronder geplande onderhoudsonderbrekingen en een ongekende overstroming in Zwitserland. Ondanks deze hindernissen leverde Constellium een sterke vrije kasstroom en ging het door met de inkoop van eigen aandelen. De overstromingen leidden tot een opschorting van de vooruitzichten van het bedrijf voor 2024; een update wordt verwacht in oktober.
Belangrijkste resultaten
- Constellium's zendingen voor het tweede kwartaal van 2024 daalden met 5%, met een omzetdaling van 8% tot €1,8 miljard.
- Het nettoresultaat steeg naar €71 miljoen, tegenover €32 miljoen in Q2 2023.
- De aangepaste EBITDA bereikte € 214 miljoen, beïnvloed door een non-cash voordeel van € 42 miljoen als gevolg van achterblijvende metaalprijzen.
- De vrije kasstroom was robuust met €75 miljoen, met een leverage van 2,5 keer, binnen de doelstelling.
- De verwachtingen van het bedrijf voor 2024 zijn opgeschort vanwege aanzienlijke schade door overstromingen, met een bruto schade van ongeveer €135 miljoen.
- Constellium blijft optimistisch over het behalen van een aangepaste EBITDA van meer dan €800 miljoen in 2025.
Bedrijfsvooruitzichten
- Constellium heeft zijn vooruitzichten voor 2024 gepauzeerd vanwege de onzekerheden over de overstromingen, maar verwacht een daling van 5% in de aangepaste EBITDA, exclusief de gevolgen van de overstromingen.
- Het bedrijf heeft er vertrouwen in een aangepaste EBITDA van meer dan €800 miljoen te bereiken in 2025.
- Er wordt geïnvesteerd om het P&ARP-segment te versterken, waaronder een subsidie van $ 23 miljoen van het Amerikaanse Ministerie van Defensie en een langetermijnovereenkomst met Lotte Infracell in Europa.
- Het recyclingcentrum in Neuf-Brisach zal naar verwachting ongeveer €40 miljoen bijdragen aan de toekomstige groei.
Pijnlijke hoogtepunten
- Het bedrijf had te maken met lagere verzendingen in P&ARP en AS&I, wat bijdroeg aan de omzetdaling.
- De vraag naar auto's verzwakte in Europa, maar bleef stabiel in Noord-Amerika.
- De overstromingen in Zwitserland veroorzaakten ernstige schade, waardoor een deel van de productie naar verwachting naar andere fabrieken zal worden verplaatst.
Opvallende hoogtepunten
- De vraag vanuit de lucht- en ruimtevaart bleef sterk, met potentieel voor opwaartse druk door verbeteringen in de toeleveringsketen.
- De vraag naar verpakkingsmaterialen vertoonde tekenen van verbetering.
- Het bedrijf benadrukte zijn gediversifieerde portfolio en sterke balans, die bijdragen aan een veerkrachtig bedrijfsmodel.
Missen
- De aangepaste EBITDA van het bedrijf werd beïnvloed door geplande onderhoudsonderbrekingen en een vertraging in bepaalde eindmarkten.
- De verwachtingen voor het jaar zijn opgeschort vanwege de impact van de overstroming en operationele uitdagingen.
V&A hoogtepunten
- Constellium besprak de impact van tarieven en concurrentie op de Amerikaanse markt en sprak zijn vertrouwen uit in zijn vermogen om meer te verkopen met verhoogde capaciteit.
- Het bedrijf werkt samen met zijn verzekeringsmaatschappij aan een schadeclaim van maximaal € 50 miljoen voor de overstromingsschade en heeft goedkeuring ontvangen voor overheidssteun.
- Jean-Marc Germain toonde zich voorzichtig over de vliegtuigproductie, maar bleef optimistisch over het voldoen aan de vraag van klanten naar defensieproducten ondanks de recente uitdagingen.
De resultaten van Constellium over het tweede kwartaal zijn beïnvloed door zowel interne als externe uitdagingen, waaronder natuurrampen en marktverschuivingen. Ondanks deze factoren is het bedrijf erin geslaagd om een sterke financiële positie te behouden, met een solide vrije kasstroom en een toewijding aan het rendement voor aandeelhouders door middel van inkoop van eigen aandelen. Omdat Constellium door de nasleep van de overstromingen navigeert en blijft investeren in haar segmenten, wacht het met het geven van een gedetailleerde vooruitblik tot er later in het jaar meer informatie beschikbaar is.
InvesteringsPro Inzichten
Constellium (CSTM) heeft in zijn financiële prestaties voor het tweede kwartaal van 2024 veerkracht getoond te midden van operationele uitdagingen en marktschommelingen. Als beleggers de positie en toekomstverwachtingen van het bedrijf willen begrijpen, kunnen bepaalde statistieken en inzichten van analisten extra context bieden.
De marktkapitalisatie van Constellium bedraagt $2,62 miljard, wat de omvang en schaal van het bedrijf binnen zijn sector weerspiegelt. Ondanks een moeilijk kwartaal blijft de koers-winstverhouding van het bedrijf steken op 19,78, wat suggereert dat beleggers nog steeds waarde zien in het winstpotentieel. Bovendien wordt de sterke vrije kasstroom van het bedrijf onderstreept door een aangepaste koers/winstverhouding van 23,77 voor de laatste twaalf maanden vanaf het eerste kwartaal van 2024, die overeenkomt met de solide vrije kasstroom van €75 miljoen die werd gerapporteerd in het tweede kwartaal van 2024.
Vanuit een operationeel standpunt laat Constellium een brutowinstmarge zien van 10,12% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Hoewel dit duidt op enige druk op de winstgevendheid, is het belangrijk op te merken dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest, wat een positief teken is voor potentiële beleggers.
InvestingPro Tips benadrukken dat Constellium een hoog aandeelhoudersrendement heeft en een waardering die een sterk rendement op de vrije kasstroom impliceert. Deze factoren kunnen beleggers aanspreken die op zoek zijn naar bedrijven met een trackrecord in het teruggeven van waarde aan aandeelhouders. Bovendien zijn de koersbewegingen van Constellium, ondanks recente neerwaartse bijstellingen van de winst door analisten voor de komende periode, relatief laag in volatiliteit, wat een teken kan zijn van een stabiele belegging in turbulente tijden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzichten en tips, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Constellium op https://www.investing.com/pro/CSTM. Beleggers die toegang willen tot deze inzichten kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waardoor ze nog meer waardevolle informatie krijgen om hun beleggingsbeslissingen op te baseren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.