Strategen van HSBC gaven maandag inzicht in de recente bewegingen in edelmetaalprijzen, waarbij ze zich concentreerden op zilver, palladium en platina. Ze gaven aan dat de zilverprijzen weliswaar een rally hebben doorgemaakt, maar dat het onwaarschijnlijk is dat deze rally standhoudt zonder sterkere prestaties van goud. De strategen evalueerden ook de platinagroep-metalen (PGM's) en merkten op dat palladium moeite zou kunnen hebben om zijn rally vast te houden door de verzwakkende aandelenkoersen en zorgen over een economische vertraging.
Volgens HSBC wordt niet verwacht dat de palladiummarkt zal herstellen totdat er bewijs is van echte fysieke krapte. Platina heeft daarentegen geen goudrally nodig om in prijs te stijgen. Het heeft echter onlangs traagheid getoond. De strategen schreven dit toe aan een gebrek aan robuuste fysieke vraag vanuit Aziatische markten. Ze suggereerden dat als de platinaprijzen de $900 per ounce naderen of eronder komen, het beschouwd zou worden als fundamenteel ondergewaardeerd.
HSBC's analyse wijst erop dat verschillende factoren de dynamiek van de zilver- en platinaprijzen beïnvloeden. Het lot van zilver lijkt nauw verbonden met dat van goud, terwijl platina op eigen kracht kan stijgen. Desondanks worden beide metalen momenteel geconfronteerd met uitdagingen op de markt, waarbij de rally van zilver momentum mist en de vraag naar platina zwak blijft.
De vooruitzichten van de strategen voor de PGM's, vooral palladium, weerspiegelen de bredere bezorgdheid in de markt. De mogelijke economische vertraging en de wisselwerking met aandelenkoersen worden gezien als tegenwind die een duurzame stijging van de palladiumprijzen zou kunnen verhinderen. Ondertussen zou de waardering van platina aantrekkelijker kunnen worden als het onder de genoemde prijsdrempel zakt.
Samengevat hebben de grondstoffenstrategen van HSBC een voorzichtige kijk gegeven op de toekomstige bewegingen van zilver en PGM's. Hoewel de huidige marktomstandigheden enige winst hebben mogelijk gemaakt, vooral in zilver, zouden afhankelijkheden en economische factoren het potentieel voor verdere stijgingen op de korte termijn kunnen beperken.
InvestingPro Inzichten
Temidden van de voorzichtige vooruitzichten van HSBC strategen over de toekomstige bewegingen van zilver, bieden recente gegevens van InvestingPro een meer gedetailleerd perspectief op de prestaties van het metaal. De marktkapitalisatie van de iShares Silver Trust (SLV) staat op een robuuste $13,02 miljard, wat de aanzienlijke interesse van beleggers in zilver als activa weerspiegelt. Ondanks de zorgen over de rally van zilver, heeft SLV de afgelopen twaalf maanden winstgevendheid laten zien, wat beleggers gerust kan stellen over de onderliggende kracht van het metaal.
Het is echter belangrijk op te merken dat SLV lijdt onder zwakke brutowinstmarges en dat de waardering een slecht rendement op de vrije kasstroom impliceert, wat potentiële rode vlaggen kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar waarde op de lange termijn. Een positief punt is dat de liquide middelen van SLV groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op een niveau van financiële stabiliteit dat risicomijdende beleggers kan aanspreken. Hoewel SLV geen dividend uitkeert, wat op inkomsten gerichte beleggers zou kunnen afschrikken, heeft de trust een year-to-date koers-totaalrendement van 16,99% en een eenjarig koers-totaalrendement van 21,28% laten zien, wat suggereert dat het het afgelopen jaar een winstgevende belegging is geweest voor degenen die zich richten op vermogenswinst.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in zilver en het beleggingspotentieel ervan, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de nuances van het beleggen in SLV. Deze tips zijn te vinden op InvestingPro en bieden een uitgebreide analyse die de inzichten van de HSBC strategen aanvult.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.