Een rapport van de Cantor's Quarterly Semiconductor Investor Survey laat een verschuiving zien in het sentiment van beleggers binnen de halfgeleidersector. Uit het onderzoek, dat inzichten verzamelde van institutionele beleggers, bleek dat de weging in halfgeleiderinvesteringen is afgenomen, waarbij nu meer dan 40% van de respondenten overwogen is in de sector, vergeleken met meer dan 60% eerder. Deze verandering weerspiegelt een voorzichtigere benadering van de halfgeleiderruimte, waarbij de verwachtingen voor omzetgroei dalen.
Het onderzoek toonde ook aan dat de interesse van beleggers zich steeds meer concentreert op bedrijven met een sterke kunstmatige intelligentie (AI) hefboom, vooral in de segmenten Data Center en Networking. Met name NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Broadcom (NASDAQ:AVGO) en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (NYSE:TSMC) worden geprefereerd, waarbij Broadcom de afgelopen drie maanden meer tractie heeft gekregen in vergelijking met TSMC. Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) heeft echter een lichte daling in populariteit gezien, waarbij de verwachtingen van beleggers voor AI-omzet voor het bedrijf zijn gedaald sinds het laatste onderzoek.
In tegenstelling tot namen met AI-hefboom, toonde het onderzoek aan dat meer dan 50% van de beleggers momenteel onderwogen is in halfgeleider kapitaalgoederen, een aanzienlijke stijging ten opzichte van ongeveer 20% in juli. Bedrijven zoals Lam Research Corp zijn uit de gratie geraakt, terwijl ASML, Applied Materials en KLA Corporation nu de voorkeur genieten als investeringen. Deze verschuiving wordt toegeschreven aan verminderde verwachtingen voor wafer fabricage apparatuur (WFE) prognoses in de komende jaren en een meer korte termijn focus onder beleggers.
Consument-, smartphone- en analoge segmenten blijven laag scoren qua investeerbaarheid tot het einde van het jaar, waarbij Qualcomm (NASDAQ:QCOM) en Microchip Technology bovenaan de lijst van shortposities staan. Er is echter enig optimisme voor de analoge sector, aangezien de verwachtingen voor een cyclische omslag naar voren zijn geschoven, waarbij de helft van de respondenten een ommekeer verwacht in de tweede helft van 2024.
Ten slotte identificeerde het onderzoek een discrepantie met betrekking tot Micron Technology (NASDAQ:MU), dat wordt gezien als een uitstekende risico/rendement kans. Ondanks dat geheugenaandelen als investeerbaar worden beschouwd, kreeg Micron minimale stemmen als geprefereerde AI-speler buiten NVIDIA en werd vaker gestemd als een top short dan als een top long. Het rapport suggereert dat zodra de markt de opwaartse potentie gedreven door High Bandwidth Memory (HBM) beter waardeert, het aandeel van Micron een significante opwaartse beweging zou kunnen zien.
In ander recent nieuws overweegt Qualcomm de overname van Intel, een stap die de halfgeleiderindustrie aanzienlijk zou kunnen hervormen. KeyBanc Capital Markets heeft echter de rating van Qualcomm aangepast van Overweight naar Sector Weight, verwijzend naar factoren zoals de AI-tegenslagen van het bedrijf, toenemende concurrentie van Apple en agressieve prijsconcurrentie in de smartphonemarkt. KeyBanc schat ook dat het verlies van de modemzaken met Apple zou kunnen leiden tot een vermindering van €1,44-€1,53 in de winst per aandeel.
Een analist van de Mizuho handelsdesk heeft twijfels geuit over de haalbaarheid van de overname vanwege aanzienlijke regelgevende obstakels en de complexiteit van Intel's activiteiten. Apollo Global Management heeft ook voorgesteld om tot €4,64 miljard te investeren in Intel, een ontwikkeling die een alternatief zou kunnen bieden voor een volledige verkoop. Qualcomm staat ook tegenover een verlaagde boete van €238,7 miljoen voor antitrustovertredingen.
InvestingPro Inzichten
Nu het halfgeleiderlandschap verandert, presenteert Qualcomm (NASDAQ:QCOM) een interessante casus voor beleggers. Ondanks dat het in het onderzoek wordt genoemd als een potentiële shortpositie, onthullen InvestingPro gegevens enkele overtuigende aspecten van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Qualcomm's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €34,68 miljard, met een robuuste bruto winstmarge van 55,89%. Dit wijst op het vermogen van het bedrijf om een sterke prijszettingsmacht te behouden in een concurrerende markt. Bovendien suggereert Qualcomm's operationele inkomstenmarge van 26,34% een efficiënt operationeel beheer.
InvestingPro Tips benadrukken Qualcomm's sterke dividendgeschiedenis, waarbij het dividend 21 opeenvolgende jaren is verhoogd en 22 jaar lang uitbetalingen zijn gehandhaafd. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt verder onderstreept door het huidige dividendrendement van 2,04%. Voor beleggers die zich richten op langetermijnwaarde, kunnen deze factoren het kortetermijnmarktsentiment compenseren.
Het is vermeldenswaard dat 21 analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor Qualcomm's komende periode, wat mogelijk positieve verwachtingen signaleert ondanks de huidige marktpositionering. De volgende winstpublicatie van het bedrijf staat gepland voor 6 november 2024, wat meer duidelijkheid zou kunnen geven over de prestaties en vooruitzichten.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Qualcomm, die een uitgebreider beeld geven van de vooruitzichten van het bedrijf in dit evoluerende halfgeleiderlandschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.