JPMorgan heeft dinsdag zijn koersdoel voor CIENA (NYSE: CIEN) bijgesteld van $60,00 naar $65,00 met behoud van een Overweight-rating op het aandeel. De aanpassing weerspiegelt een positieve reactie op aanwijzingen van verbeterde fundamentals in de eindmarkt die de afgelopen maand zijn waargenomen.
Deze verbeteringen omvatten verhoogde verwachtingen van de investeringscyclus voor kapitaaluitgaven (capex) in de cloud en een uitbodeming van de investeringscyclus in de telecomsector.
Het aandeel CIENA heeft geprofiteerd van recente positieve rapporten van collega-bedrijven Lumentum en Juniper, die een sterkere vraag in de cloud- en telecomsectoren benadrukten na een periode van voorraaduitdagingen.
Deze opleving van de vraag positioneert CIENA gunstig voor het overtreffen van haar vlakke kwartaal-op-kwartaal omzetverwachting voor het derde fiscale kwartaal en versterkt de kans op een aanzienlijke orderstijging om te voldoen aan de agressieve omzetverwachting voor het vierde fiscale kwartaal, die een sequentiële stijging van meer dan 20% voorziet.
Het enthousiasme voor CIENA-aandelen is ook deels te danken aan de verwachte vooruitzichten voor het volgende boekjaar (FY25), met verwachtingen van een terugkeer naar normale ordertrends en potentiële vraag naar netwerkinvesteringen na een matige groeiperiode in FY24. JPMorgan verwacht in dit stadium echter geen bijgewerkte vooruitzichten van het management van CIENA voor FY25 en FY26, omdat er meer zichtbaarheid nodig is.
Ondanks dat het aandeel wordt verhandeld tegen 20 keer de geschatte consensuswinst per aandeel (WPA) voor FY25, wat boven het historische gemiddelde van 18 keer ligt, suggereert JPMorgan dat de opwinding op korte termijn kan worden getemperd totdat er meer bewijs van uitzonderlijke groei voor FY25 en FY26 wordt gepresenteerd.
Voor de lange termijn herhaalt JPMorgan zijn Overweight-rating, waarbij robuuste omzetgroei gedreven door Cloud-uitgaven en een cyclisch herstel in Telecom-uitgaven, in combinatie met een sterke operationele leverage, worden genoemd als factoren die kunnen bijdragen aan een stijging van de aandelenkoers.
In lijn met deze analyse heeft JPMorgan een koersdoel vastgesteld voor december 2025 van $65, gebaseerd op een 18-voudige multiple op de bijgewerkte FY26 EPS-schatting van $3,60. Deze schatting gaat uit van een omzetgroei aan de bovenkant van het bereik van 6%-8% in de komende twee jaar.
In ander recent nieuws was CIENA Corporation de focus van verschillende financiële instellingen. Needham heeft het koersdoel voor CIENA verhoogd naar $65, op basis van verbeterde vooruitzichten voor het Webscale-segment van het bedrijf, dat groei heeft laten zien dankzij nieuwe strategische ontwerpen.
Ondertussen heeft Morgan Stanley zijn houding ten opzichte van CIENA bijgesteld en de rating van het aandeel verhoogd van Equalweight naar Overweight en het koersdoel verhoogd naar $55. Het optimisme van de firma komt voort uit de overtuiging dat de schattingen voor het fiscale jaar 2024 voor CIENA nu minder riskant zijn.
Aan de andere kant verlaagde CFRA het 12-maands koersdoel voor CIENA van $55,00 naar $50,00 vanwege een getemperde groeiverwachting en de huidige uitdagende marktomstandigheden.
Desondanks handhaafde de firma een 'hold'-rating op het aandeel. Argus handhaafde een Buy rating op CIENA met een stabiel koersdoel van $76,00 en benadrukte tekenen van herstel van de vraag van serviceproviders als een belangrijke factor.
Tot slot verlaagde B.Riley zijn koersdoel voor CIENA-aandelen naar $ 66 van de vorige $ 68, na een omzetdaling van 19,6% op jaarbasis in het tweede fiscale kwartaal. Ondanks de daling overtrof de winst per aandeel (WPA) van CIENA met $0,27 de consensusramingen, die uitgingen van een WPA van $0,15.
Inzichten van InvestingPro
In het kielzog van JPMorgan's herziene koersdoel voor CIENA (NYSE: CIEN), is het de moeite waard om op te merken dat InvestingPro-gegevens enkele belangrijke financiële parameters onderstrepen die beleggers zouden kunnen interesseren. CIENA heeft momenteel een marktkapitalisatie van ongeveer $8,28 miljard, en terwijl het een relatief hoge koers-winstverhouding heeft van 55,16, is de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 iets lager op 44,53. Deze hoge winstmultiple zou een indicatie kunnen zijn voor de hoge winstmultiple. Deze hoge winstmultiple zou een indicatie kunnen zijn van het optimisme van de markt over de toekomstige groei van het bedrijf, ondanks recente herzieningen door analisten.
De omzetgroei van het bedrijf was bescheiden met 2,92% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, maar het bedrijf kende een omzetdaling van 19,58% op kwartaalbasis in Q2 2024, wat aanleiding kan geven tot bezorgdheid over de prestaties op korte termijn. De brutowinstmarge van CIENA blijft echter sterk met 43,2%, wat zou kunnen wijzen op een robuust onderliggend bedrijfsmodel.
Vanuit beleggingsoogpunt heeft het aandeel CIENA de afgelopen drie maanden een opmerkelijk rendement laten zien, met een stijging van 20,3%. Hoewel het bedrijf geen dividend uitkeert, wat inkomstengerichte beleggers kan afschrikken, kunnen de sterke recente rendementen aantrekkelijk zijn voor groeigerichte beleggers. Bovendien benadrukken InvestingPro Tips dat het management van het bedrijf actief aandelen heeft ingekocht, een teken dat kan worden geïnterpreteerd als vertrouwen in de waarde van het bedrijf. Bovendien overtreffen de liquide middelen van CIENA de kortetermijnverplichtingen, wat financiële stabiliteit impliceert.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse en aanvullende InvestingPro Tips, zijn er nog 12 tips beschikbaar voor CIENA op https://www.investing.com/pro/CIEN, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf bieden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.