ANN ARBOR, MI - University Bancorp, Inc. (OTCQB:UNIB) heeft de uitgifte aangekondigd van $15 miljoen aan Senior Unsecured Notes met een jaarlijkse rente van 9,25%, die op 31 januari 2030 aflopen. De aanbieding werd gefaciliteerd door Piper Sandler & Co. als plaatsingsagent.
Het bedrijf meldde dat de Notes werden verkocht tegen 100% van hun hoofdsom en kunnen worden afgelost naar keuze van het bedrijf op of na de rentebetaaldatum van 31 januari 2028. Deze aflossing is onderworpen aan de voorwaarde dat de prijs gelijk zal zijn aan de hoofdsom plus eventuele opgebouwde en onbetaalde rente tot aan de aflossingsdatum.
Naast de nieuw uitgegeven Notes rapporteerde University Bancorp ook $28 miljoen aan Subordinated Notes, die op 31 januari 2033 aflopen. Deze notes hebben een tweedelige rentestructuur: een vaste 8,25% voor de eerste vijf jaar, gevolgd door een variabele rente voor de volgende vijf jaar, die effectief is vastgezet op 8,08% door een renteswap-overeenkomst.
Het bedrijf bevestigde ook het bestaan van een kredietlijn van $10 miljoen, die volledig werd afgelost met de opbrengst van de Senior Unsecured Bonds. Per 30 september 2024 heeft de kredietlijn geen uitstaand saldo en loopt deze af in oktober 2025 met een rente die is gemaximeerd op 6,25%.
Het persbericht benadrukte ook een mijlpaal voor University Bank, een volledige dochteronderneming van University Bancorp, waarvan het eigen vermogen voor het eerst de grens van $100 miljoen overschreed op 31 augustus 2024. Ondanks een daaropvolgende dividenduitkering die het eigen vermogen onder deze drempel bracht, verwacht het bedrijf deze mijlpaal in de toekomst opnieuw te bereiken en te handhaven.
De liquide middelen en beleggingen in aandelen van University Bancorp bedroegen volgens het rapport €19,7 miljoen per 30 september 2024, waarbij €6,5 miljoen was opgenomen van de kredietlijn.
Deze financiële activiteit vindt plaats tegen de achtergrond van University Bancorp's bredere bedrijfsstructuur, die meerdere dochterondernemingen omvat in de sectoren bankieren, verzekeringen en hypotheekbeheer, met meer dan $40 miljard aan beheerde financiële activa.
De Senior Unsecured Notes zijn niet geregistreerd onder de United States Securities Act van 1933 of enige staatswetgeving inzake effecten, en kunnen dus niet worden aangeboden of verkocht zonder registratie of een vrijstelling van registratievereisten.
Dit rapport is gebaseerd op een persbericht van University Bancorp, Inc.
In ander recent nieuws heeft University Bancorp zijn interne herstructurering afgerond door de overname van Hyrex Servicing, LLC voor $5,5 miljoen. Deze strategische zet zal naar verwachting het Tier 1-kapitaal van University Bank met meer dan $3,14 miljoen versterken en een extra $550.000 aan Tier 1-kapitaal vrijmaken, wat neerkomt op een totaal van $3,69 miljoen. De overname duidt ook op een strategiewijziging voor University Bank, waardoor mogelijk in de loop van de tijd nog eens $7 miljoen aan Tier 1-kapitaal kan worden vrijgemaakt.
Hyrex Servicing, nu onderdeel van University Bancorp, is een door Fannie Mae en Freddie Mac goedgekeurde Primary Servicer, met de mogelijkheid om hypotheekservicingrechten te bezitten in 42 staten plus het District of Columbia. Het bedrijf streeft ernaar inkomsten te genereren door het beheren van hypotheekgerelateerde activa in samenwerking met externe beleggingsadviseurs en institutionele beleggers.
Wat de financiële prestaties betreft, rapporteerde University Bancorp een aanzienlijke stijging van de nettowinst voor het eerste kwartaal van 2024, tot $2.129.852, of $0,43 per aandeel, ten opzichte van $855.818, of $0,17 per aandeel, in dezelfde periode vorig jaar. Het eigen vermogen per 31 maart 2024 steeg tot $86.348.746, wat overeenkomt met $16,70 per aandeel. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de voortdurende inspanningen van het bedrijf om zijn financiële positie te versterken en zijn activiteiten uit te breiden.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële stappen van University Bancorp, waaronder de uitgifte van $15 miljoen aan Senior Unsecured Notes, kunnen beter worden begrepen in het licht van enkele belangrijke financiële cijfers en inzichten van InvestingPro.
Volgens InvestingPro-gegevens bedroeg de omzet van University Bancorp over de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2023 $88,1 miljoen, met een bedrijfsresultaat van $9,72 miljoen, resulterend in een operationele marge van 11,03%. Deze cijfers geven context aan de financiële positie van het bedrijf en zijn vermogen om de nieuwe schuld te bedienen.
Een InvestingPro Tip geeft aan dat University Bancorp "handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn." Dit wordt ondersteund door de koers-winstverhouding van het bedrijf van 14,81 en een opvallend lage PEG-ratio van 0,32, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot zijn winstgroeipotentieel. Dit kan vooral relevant zijn voor beleggers die de recente schulduitgifte van het bedrijf en de mogelijke impact daarvan op toekomstige winsten in overweging nemen.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat het bedrijf "een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders", wat aansluit bij de vermelding in het artikel van dividenduitkeringen die het eigen vermogen van de bank beïnvloeden. Dit dividendbeleid, in combinatie met de nieuwe schulduitgifte, weerspiegelt de aanpak van het bedrijf om aandeelhoudersrendement en kapitaalbeheer in evenwicht te brengen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor University Bancorp, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.