Op donderdag herzag Truist Securities zijn standpunt over Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS) en verlaagde de rating van Kopen naar Houden. De aanpassing volgt op een recente aankondiging van het bedrijf over de klinische fase 3-studie TrustTSC. Marinus meldde dat de studie niet het primaire doel bereikte van het verminderen van aanvallen in vergelijking met placebo. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf besloten de verdere klinische ontwikkeling van het geneesmiddel stop te zetten en overweegt het nu strategische alternatieven.
De resultaten van de fase 3-studie toonden aan dat de orale geneesmiddelkandidaat GNX de aanvallen met 19,7% verminderde, wat niet significant verschilde van de 10,2% vermindering bij placebo. Het management uitte hun onverwachte bevindingen en merkte op dat de fase 3-resultaten vergelijkbaar waren met fase 2, ondanks betere verdraagbaarheid en minder uitvallers. Ze gaven ook aan dat het werkingsmechanisme van het geneesmiddel mogelijk niet zo effectief is als verwacht.
Truist Securities heeft zijn eerdere koersdoel van $10 voor de aandelen van Marinus Pharmaceuticals ingetrokken, verwijzend naar de recente volatiliteit en de huidige lage aandelenkoers. Het managementteam van het bedrijf wacht op verdere details van de TrustTSC-studie, waaronder laboratoriumgegevens, soorten aanvallen en demografische informatie. Ze verwachten echter niet dat deze details de commerciële vooruitzichten van het geneesmiddel zullen veranderen.
Het marktonderzoek uitgevoerd door het bedrijf suggereerde dat een voor placebo gecorrigeerde aanvalsreductie van 20% nodig zou zijn voor commercieel succes. Met slechts een reductie van 10% waargenomen in fase 3, worden de commerciële vooruitzichten voor het geneesmiddel als slecht beschouwd. Ondanks deze tegenslag erkent Truist de waarde in Marinus' andere product, Ztalmy, dat al op de markt is voor de behandeling van CDKL5 Deficiency Disorder (CDD).
Truist schat dat Ztalmy tegen eind 2024 een omzet van $33 miljoen zou kunnen genereren en voorspelt dat de piekverkoop in 2030 meer dan $100 miljoen zou kunnen overschrijden. Deze projectie is echter niet voldoende om een positieve kijk op het aandeel te behouden, wat leidt tot de verlaging naar Houden en het intrekken van het koersdoel.
In ander recent nieuws heeft Marinus Pharmaceuticals een reeks ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf besloot de ontwikkeling van ganaxolone stop te zetten na een tegenslag in de fase 3-studie. Ondanks dit rapporteerde Marinus veelbelovende resultaten van zijn fase 3 RAISE-studie over het aanvalsbehandelingsgeneesmiddel ganaxolone. Het bedrijf verwierf ook een nieuw Amerikaans patent voor zijn epilepsiegeneesmiddel ZTALMY, dat in september 2042 afloopt, en handhaafde met succes een patent gerelateerd aan het gebruik van ganaxolone.
De netto productopbrengsten van Marinus Pharmaceuticals stegen naar $8 miljoen voor het tweede kwartaal, voornamelijk dankzij ZTALMY. Het bedrijf is van plan ZTALMY te lanceren voor tubereuze sclerose complex in de tweede helft van 2025. Ondanks een nettoverlies vóór belastingen van $35,8 miljoen voor het kwartaal, streeft het bedrijf ernaar om aan zijn omzetprognose voor 2024 te voldoen, met een doelstelling van netto productopbrengsten tussen $33 miljoen en $35 miljoen.
Analisten blijven Marinus nauwlettend volgen. TD Cowen handhaafde zijn Koop-rating voor het bedrijf, terwijl Oppenheimer het aandeel opwaardeerde naar Outperform. Beide firma's uitten vertrouwen in het studieontwerp en de potentiële werkzaamheid van ganaxolone.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van Marinus Pharmaceuticals, in lijn met de uitdagingen die in het artikel worden belicht. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een bescheiden $16,25 miljoen, wat de reactie van de markt op de teleurstellende fase 3-studieresultaten weerspiegelt.
InvestingPro Tips geven aan dat Marinus "snel door zijn cash heen brandt" en "lijdt onder zwakke bruto winstmarges", wat de beslissing van het bedrijf om verdere klinische ontwikkeling stop te zetten en strategische alternatieven te onderzoeken, bevestigt. De tip dat "analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn" sluit aan bij de bespreking in het artikel over de tegenslag in de geneesmiddelontwikkeling.
Ondanks deze uitdagingen laten InvestingPro-gegevens zien dat Marinus een sterk rendement van 19,43% heeft behaald over de laatste drie maanden. Dit staat in contrast met het algemeen negatieve sentiment dat in het artikel wordt geuit, wat suggereert dat sommige beleggers nog steeds potentieel zien in het op de markt gebrachte product van het bedrijf, Ztalmy.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor Marinus Pharmaceuticals, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.