Op donderdag handhaafde Stifel een 'hold'-rating op Stericycle (NASDAQ:SRCL) aandelen met een consistent koersdoel van $62,00. Deze bevestiging komt in het kielzog van de aankondiging van Waste Management (NYSE:WM) op 3 juni 2024 om Stericycle aandelen te kopen tegen dezelfde prijs van $62 per stuk.
De overname, die naar verwachting geen problemen zal ondervinden met Hart-Scott-Rodino (HSR) antitrustverbeteringen, zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond. Waste Management heeft echter de optie om de sluitingstermijn te verlengen tot 3 juni 2026, mocht goedkeuring van de toezichthouder de enige overgebleven voorwaarde zijn.
De transactiedetails onthullen dat bij gebruik van Stericycle's eigen vermogen disconteringsvoet van 10%, de $62 transactieprijs overeenkomt met een 30-Year Free Cash Flow (FCF) Compound Annual Growth Rate (CAGR) van 8,0%, gebaseerd op de FCF consensus schatting op korte termijn.
Bij toepassing van Waste Management's eigen vermogen disconteringsvoet van 8,0%, is de impliciete CAGR 5,8%, wat lager is vergeleken met Waste Management's eigen FCF CAGR van 8,7%, op basis van de huidige aandelenkoers.
De analist van Stifel heeft Stericycle ook verwijderd van de Stifel Select List in het licht van de overnameovereenkomst. Deze lijst bevat doorgaans aandelen die het bedrijf aanbeveelt om te kopen en de verwijdering van Stericycle weerspiegelt de nieuwe status quo nu het bedrijf wordt overgenomen.
Beleggers en marktwatchers zullen het verloop van deze deal nauwlettend in de gaten houden, omdat het een belangrijke consolidatie in de afvalverwerkingsindustrie betekent. De succesvolle afronding van de overname zou Stericycle integreren in de activiteiten van Waste Management, wat mogelijk invloed heeft op de marktdynamiek en toekomstige financiële projecties voor beide bedrijven.
In ander recent nieuws meldde Stericycle een stijging van de aangepaste winst per aandeel en aangepaste EBITDA in Q1 2024, ondanks een daling van de omzet. Het bedrijf lanceerde de Shred-it ProtectPLUS service, gericht op het verbeteren van klantbehoud en cashflow.
Een ander bericht is dat Stifel de buy-rating op Stericycle heeft gehandhaafd, te midden van mogelijke overnamegesprekken met Waste Management, Inc. De voorgestelde overname, gewaardeerd op ongeveer $7 miljard, zou een stijging van 18,4% betekenen ten opzichte van de meest recente slotkoers van het aandeel Stericycle.
De geschatte waarde van de deal suggereert een prijs per aandeel in de buurt van $ 61, rekening houdend met Stericycle's nettoschuld van ongeveer $ 1,4 miljard. De overnamemultiple op basis van de deal is ongeveer 14,8 keer de verwachte winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor het fiscale jaar 2024. Dit zijn recente ontwikkelingen die beleggers nauwlettend in de gaten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.