Stifel heeft een Hold-rating voor de aandelen van DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY) herhaald met een koersdoel van €25,76.
Het bedrijf erkent de inspanningen van DENTSPLY SIRONA om de winst per aandeel (EPS) te verbeteren door het stroomlijnen van de activiteiten, waaronder SKU-rationalisatie en fabrieksoptimalisatie.
Deze initiatieven zullen naar verwachting de EPS verhogen, hoewel de omzetgroei naar verwachting achter zal blijven bij het doel van 4-6% in het langetermijnplan (LRP) van het bedrijf voor 2025/2026.
Het bedrijf ziet mogelijkheden voor kostenbesparingen, maar blijft terughoudend over de omzetgroeiverwachtingen van het bedrijf. De divisie Technologies & Equipment (CTS) wordt gezien als een primair aandachtspunt, aangezien de verkoop van apparatuur uitdagingen blijft ondervinden en de degressieve marge van de divisie aanzienlijk is geweest.
De aanstaande lancering van het PS2-product zal naar verwachting echter een positieve bijdrage leveren, en er wordt ook rekening gehouden met de mogelijke effecten van dalende rentetarieven op de divisie Equipment & Instruments (E&I). Toch wordt voor 2025 een bescheiden omzetgroei voorspeld, met een verwachte daling van 1,1% voor de CTS-divisie.
Ook worden uitdagingen in andere bedrijfsonderdelen benadrukt. Het nieuw leven inblazen van het tandheelkundige implantaatsegment is moeilijk gebleken, en het bedrijf heeft eerder gesproken over regelgevende uitdagingen waarmee Byte wordt geconfronteerd.
Daarnaast worden er twijfels geuit over de vooruitgang van SureSmile binnen de orthodontiemarkt. De verbruiksartikelendivisie wordt ook geconfronteerd met tegenwind doordat de patiëntvolumes lauw blijven en er beperkte prijszettingsmacht is vanwege de opkomst van private-label producten.
In ander recent nieuws rapporteerde DENTSPLY SIRONA een daling van 4,2% in de omzet van het tweede kwartaal, tot €904,67 miljoen, voornamelijk als gevolg van zwakkere prestaties in het Connected Technology Solutions-segment.
Ondanks dit ervoer het bedrijf organische groei in andere segmenten en is het actief bezig met herstructureren om de efficiëntie te verbeteren. De netto-omzet van het bedrijf voor het volledige jaar wordt verwacht tussen €3,55 miljard en €3,59 miljard te liggen, met een verwachte aangepaste winst per aandeel (EPS) in de range van €1,80 tot €1,86.
Wat betreft wijzigingen in het management, zal Glenn Coleman, de Chief Financial Officer van het bedrijf, in november aftreden. DENTSPLY SIRONA is met behulp van een executive search bureau begonnen met het zoeken naar een opvolger.
Op het gebied van analistenopinies handhaafde Piper Sandler een neutrale houding ten opzichte van de aandelen van DENTSPLY SIRONA, met een koersdoel van €29,42. Evenzo handhaafde Baird zijn neutrale rating met een koersdoel van €28,50. Beide bedrijven erkenden de vooruitgang van het bedrijf op het gebied van digitale tandheelkunde, maar wezen op de aanzienlijke uitdagingen op korte tot middellange termijn waarmee DENTSPLY SIRONA waarschijnlijk zal worden geconfronteerd.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro bieden aanvullende context bij de Hold-rating van Stifel voor DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY). Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, laten InvestingPro Tips zien dat het bedrijf al 31 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd en het dividend 5 opeenvolgende jaren heeft verhoogd. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement wordt verder onderstreept door het hoge aandeelhoudersrendement van het bedrijf en het agressieve aandeleninkoopprogramma van het management.
In lijn met de zorgen van Stifel over de omzetgroei, laten InvestingPro-gegevens echter een omzetdaling van 1,02% zien over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, met een meer uitgesproken kwartaalomzetdaling van 4,28% in Q2 2024. De winstgevendheid van het bedrijf staat ook onder druk, met een negatieve K/W-verhouding van -30,35, wat de winst uitdagingen weerspiegelt die in het artikel worden genoemd.
Een positiever punt is dat InvestingPro Tips aangeven dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf weer winstgevend zal worden. Dit sluit aan bij de erkenning van Stifel van de inspanningen van DENTSPLY SIRONA om de winst per aandeel te verbeteren door operationele verbeteringen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor DENTSPLY SIRONA, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.