MILPITAS, Californië - SolarEdge Technologies, Inc. (NASDAQ:SEDG), een wereldwijde leider in slimme energietechnologie, heeft de prijs bekendgemaakt van haar $300 miljoen 2,25% converteerbare senior obligaties met looptijd tot 2029 in een onderhands aanbod aan gekwalificeerde institutionele kopers. De verkoop zal naar verwachting worden afgesloten op 28 juni 2024, onder voorbehoud van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
De obligaties betalen halfjaarlijks rente tegen een tarief van 2,25% per jaar, met de eerste betaling op 1 januari 2025, en vervallen op 1 juli 2029, tenzij ze eerder worden teruggekocht, afgelost of geconverteerd. SolarEdge heeft niet de mogelijkheid om de obligaties af te lossen voor 28 juni 2027.
Toch kan het bedrijf na die datum de obligaties aflossen tegen 100% van de hoofdsom plus opgelopen rente als aan de voorwaarden met betrekking tot de verkoopprijs van gewone aandelen van SolarEdge wordt voldaan.
Houders van de obligaties hebben het recht om hun obligaties onder bepaalde voorwaarden om te zetten in contanten, gewone aandelen SolarEdge of een combinatie daarvan. De initiële conversiekoers is vastgesteld op ongeveer 29,1375 aandelen per $ 1.000 hoofdsom van de notes, wat overeenkomt met een conversieprijs van ongeveer $ 34,32 per aandeel.
De notes hebben een hogere rang in het recht van betaling dan alle achtergestelde ongedekte schulden van SolarEdge en zijn gelijk aan haar niet-achtergestelde ongedekte schulden. Het zijn senior ongedekte verplichtingen van het bedrijf en zullen structureel ondergeschikt zijn aan alle verplichtingen van SolarEdge's dochterondernemingen.
De geschatte netto-opbrengst van het aanbod is ongeveer $ 293,2 miljoen, of ongeveer $ 337,2 miljoen als de initiële kopers hun optie om extra notes te kopen volledig uitoefenen.
SolarEdge is van plan om een deel van de opbrengst te gebruiken om capped call transacties te betalen, die bedoeld zijn om potentiële verwatering bij conversie van de notes te verminderen. De rest zal worden gebruikt om een deel van haar 0,000% Convertible Notes due 2025 terug te kopen en voor algemene bedrijfsdoeleinden.
In verband met het aanbod verwacht SolarEdge capped call transacties aan te gaan met sommige initiële kopers of hun filialen. Deze transacties zullen naar verwachting de potentiële verwatering van de gewone aandelen van SolarEdge bij conversie van de obligaties verminderen en/of eventuele contante betalingen die vereist zijn bij dergelijke conversies compenseren, met inachtneming van een limiet.
De activiteiten van de tegenpartijen van de opties of hun gelieerde ondernemingen, waaronder de aankoop van gewone aandelen van SolarEdge of het aangaan van derivatentransacties, kunnen van invloed zijn op de marktprijs van gewone aandelen van SolarEdge of de notes.
Dit aanbod is alleen beschikbaar voor gekwalificeerde institutionele kopers in overeenstemming met Rule 144A onder de Securities Act. De notes en de gewone aandelen die worden uitgegeven bij conversie zijn niet geregistreerd onder de Securities Act of enige effectenwetgeving van een staat en mogen, tenzij geregistreerd, niet worden aangeboden of verkocht in de VS zonder een vrijstelling van dergelijke registratievereisten.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht en bevat toekomstgerichte verklaringen die risico's en onzekerheden met zich meebrengen. De werkelijke resultaten van SolarEdge kunnen wezenlijk verschillen van de resultaten die in de toekomstgerichte verklaringen worden voorspeld.
In ander recent nieuws heeft SolarEdge Technologies een Buy-rating van een GLJ Research-analist behouden, ondanks de plannen van het bedrijf om $300 miljoen op te halen via senior converteerbare obligaties met een looptijd tot 2029 en een verwacht tekort aan vrije kasstroom (FCF) van $150 miljoen in het tweede kwartaal van 2024.
Ondertussen heeft Oppenheimer de rating voor SolarEdge gehandhaafd op Perform, met de nadruk op de zorgen over de aanhoudende negatieve kasstroom. Het bedrijf is ook het onderwerp geweest van koersdoelaanpassingen door verschillende bedrijven, waaronder Canaccord Genuity, dat zijn koersdoel verlaagde naar $38 vanwege voorraadverzadiging die de vraag op de Amerikaanse en Europese markten beïnvloedt.
RBC Capital handhaafde daarentegen een Sector Perform rating met een stabiel koersdoel van $71,00, en beweert dat de huidige prestaties van SolarEdge overeenkomen met de verwachtingen. Bovendien bereidt de Amerikaanse zonne-energiesector, waaronder SolarEdge, zich voor op een potentiële stijging van het aantal zonne-installaties na het einde van een tariefvrijstelling voor zonnepanelen uit Zuidoost-Azië.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen het dynamische financiële landschap voor SolarEdge Technologies en de bredere zonne-energiesector.
InvesteringsPro Inzichten
Temidden van de aankondiging van SolarEdge Technologies van een aanzienlijke converteerbare obligatie, bieden real-time gegevens en analyses van experts een meer genuanceerd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Volgens InvestingPro-gegevens heeft SolarEdge een marktkapitalisatie van $1,51 miljard, wat de omvang van het bedrijf binnen de duurzame energiesector weerspiegelt. Toch staat de koers-winstverhouding van het bedrijf op een negatieve -5,46, met een aangepast cijfer voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 dat verslechtert tot -8,42, wat duidt op uitdagingen in de winstgevendheid.
Bovendien heeft het aandeel een aanzienlijke volatiliteit gekend, met een 1-jaars koers-totaalrendement dat kelderde met -89,34%, wat wijst op scepsis bij beleggers over de kortetermijnvooruitzichten van het bedrijf. De recente prijs per aandeel van $26,4 is aanzienlijk lager dan de conversieprijs van de nieuw uitgegeven obligaties, wat voor potentiële beleggers een factor kan zijn om in overweging te nemen.
Van de verschillende InvestingPro Tips die beschikbaar zijn, springen er twee in het bijzonder uit met betrekking tot het artikel. Ten eerste heeft het management van SolarEdge actief aandelen ingekocht, een zet die vaak een teken is van vertrouwen van de leiding in de toekomst van het bedrijf. Ten tweede suggereert de Relative Strength Index (RSI) dat het aandeel zich momenteel in oververkocht gebied bevindt, wat zou kunnen wijzen op een potentiële opleving of op zijn minst een pauze in de neerwaartse trend.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro nog eens 18 tips over SolarEdge Technologies, die toegankelijk zijn via https://www.investing.com/pro/SEDG. Geïnteresseerde lezers kunnen ook profiteren van een speciale aanbieding door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.