Op maandag heeft een analist van JPMorgan de vooruitzichten voor Shriram Finance Ltd (SHFL:IN) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd van 3.200 INR naar 3.500 INR. Het bedrijf handhaaft een Overweight-rating voor het aandeel. De herziening volgt op de prestaties van Shriram Finance in het tweede kwartaal, die in lijn waren met zowel de schattingen van JPMorgan als de consensusverwachtingen.
Het bedrijf rapporteerde een winst na belastingen (PAT) van 20,7 miljard INR in het tweede kwartaal, een stijging van 18% op jaarbasis. Deze groei werd ondersteund door een stijging van 16% in de netto rentebaten (NII) en een toename van 15% in de pre-provisie operationele winst (PPOP). Daarnaast groeide het beheerd vermogen (AUM) van Shriram Finance met 20% ten opzichte van het voorgaande jaar.
De netto rentemarge (NIM) van Shriram Finance vertoonde ook een verbetering, met een stijging van 7 basispunten op kwartaalbasis. Het bedrijf liet een robuuste prestatie zien op het gebied van activakwaliteit, met een daling van 12 basispunten in de bruto fase 2 + 3 activa op kwartaalbasis. Deze trend was opmerkelijk, aangezien concurrenten juist een verslechtering van de activakwaliteit zagen. De netto afglijdingspercentages en kredietkosten bleven stabiel voor Shriram Finance.
Het rendement op activa (ROA) en het rendement op eigen vermogen (ROE) bleven op sterke niveaus van respectievelijk 3,5% en 16%, met potentieel voor verdere verbetering in de tweede helft van het jaar, die doorgaans sterker is. De kapitaalratio's van het bedrijf zijn gezond, met een Tier 1-kapitaal van 19,4%. De verkoop van de huisvestingsdochter zal deze ratio's naar verwachting verder versterken.
De analist benadrukte de robuuste AUM-groei, het kapitaalcomfort, de gezonde rendementsratio's en de stabiele trends in activakwaliteit als factoren die pleiten voor betere handelsmultiples in vergelijking met de huidige koers-winstverhouding van 11 keer de schattingen voor FY26 en de koers-boekwaardeverhouding van 1,8 keer de schattingen voor FY26. Met een jaar-tot-datum prestatie die de Nifty Index al met 40% overtreft, verwacht de analist een aanhoudende outperformance en bevestigt Shriram Finance als een van hun belangrijkste Overweight-posities.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.