Scotiabank heeft woensdag de vooruitzichten voor Altus Group (AIF:CN) (OTC: ASGTF) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd naar C$59,00 ten opzichte van de vorige C$53,00. De firma handhaafde een Sector Perform rating voor het aandeel van het bedrijf. De aanpassing volgt op de aankondiging van Altus Group dat het zijn Property Tax-activiteiten wil verkopen aan Ryan, LLC voor een nettobedrag van ongeveer $600 miljoen.
De verkoop van de Property Tax divisie wordt gezien als een strategische zet voor Altus Group, waardoor het zich kan concentreren op zijn kernactiviteiten als een pure-play commercieel vastgoed (CRE) software-, data- en analyseplatform. Het bedrijf verwacht dat deze focus zal leiden tot een dubbelcijferige omzetgroei en ongeveer 35% aangepaste EBITDA-marges in het Altus Analytics-segment tegen het kalenderjaar 2026.
Scotiabank's bijgewerkte koersdoel is gebaseerd op een herziene waarderingsmultiple van ongeveer 5,5 keer de geschatte omzet voor het kalenderjaar 2025 voor de Analytics divisie, een stijging ten opzichte van de vorige multiple van 5,0 keer. Deze wijziging weerspiegelt de versterkte financiële positie van Altus Group na de desinvestering. De target multiple impliceert nu ongeveer 16,0 keer de verwachte EBITDA voor het boekjaar 2025, een stijging ten opzichte van de vorige schatting van 12,0 keer.
De verkoop verbetert ook de financiële en operationele flexibiliteit van Altus Group, waardoor het bedrijf nu een netto kaspositie heeft. Deze verbeterde financiële positie zal naar verwachting ten goede komen aan de aandeelhouders, zoals blijkt uit de uitbreiding van het inkoopprogramma van het bedrijf naar $ 250 miljoen.
Scotiabank's Sector Perform rating blijft ongewijzigd omdat het bedrijf op zoek is naar meer concrete indicatoren van een herstel in de commerciële vastgoedmarkt voordat het zijn standpunt over de aandelen van Altus Group wijzigt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.