Op donderdag begon Scotiabank met de dekking van TXNM Energy (NYSE: TXNM), waarbij het een Sector Perform-rating toekende en een koersdoel van $46,00 voor de aandelen van het bedrijf vaststelde. De firma benadrukte het potentieel voor een regulatoire ommekeer in New Mexico en een betekenisvolle stijging van de kapitaaluitgaven in Texas. De analist merkte echter op dat de regelgevende omgevingen in beide staten een bovengemiddeld risico met zich meebrengen.
Het rapport wees erop dat de balans van TXNM Energy niet als topklasse wordt beschouwd, maar erkende wel een pad naar verbetering. De waardering werd als redelijk beschouwd, met een koers-winstverhouding (K/W) van het bedrijf die ongeveer 10% lager ligt dan de mediaan van het dekkingsuniversum van Scotiabank, in lijn met zijn small cap-concurrenten. Ondanks het groeipotentieel citeerde de analist een onder-gemiddelde groei van de winst per aandeel (WPA) op korte termijn, naast een gemiddelde lange termijn WPA- en dividendgroei ten opzichte van concurrenten.
Het koersdoel van Scotiabank voor TXNM Energy is gebaseerd op een korting van 5% op de sectorale ankermultiple van 16 keer, toegepast op de WPA-prognose van de firma voor 2026 van $3,02. Dit doel impliceert een totaalrendement van 10%, inclusief het dividendrendement. De opmerkingen van de analist suggereren een voorzichtige houding vanwege de regulatoire en headline-risico's in de staten waar TXNM Energy actief is.
De firma erkende de aantrekkingskracht van TXNM Energy als een pure-play, twee-staten, volledig elektrisch gereguleerd nutsbedrijf. De firma gaf echter de voorkeur aan meer consistente en defensieve risico-aangepaste groeimogelijkheden, gezien hun risicomijdende aard en het ongelijke traject van historische en verwachte winstgroei. De verklaring van de analist weerspiegelt een evenwichtige kijk, waarbij zowel de positieve katalysatoren op korte termijn als de uitdagingen voor de toekomst worden erkend.
In ander recent nieuws rapporteerde TXNM Energy een winst per aandeel van $0,60 voor het tweede kwartaal van 2024, waarmee het zijn richtlijn van $2,65 tot $2,75 per aandeel voor het jaar bevestigde. Het bedrijf kondigde ook een robuust infrastructuurinvesteringsplan aan in Texas en New Mexico, geschat op $600 miljoen. Na een mislukte fusiepoging met Avangrid, begon Jefferies met de dekking van TXNM Energy aandelen met een Koop-rating, waarbij het groeipotentieel van het bedrijf werd aangehaald ondanks regulatoire uitdagingen.
Er werden ook veranderingen in de beloning van executives gemeld, met verhogingen voor Joseph D. Tarry en Elisabeth A. Eden. Daarnaast verklaarde het bedrijf een kwartaaldividend van $0,3875 per aandeel. TXNM Energy kondigde ook het pensioen aan van zijn CFO, Elisabeth A. Eden, niet eerder dan 15 maart 2025, en de benoeming van Brian G. Iverson als de nieuwe General Counsel.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Scotiabank bieden InvestingPro-gegevens verdere context over de financiële positie en marktprestaties van TXNM Energy. De K/W-verhouding van het bedrijf van 46,01 en de aangepaste K/W-verhouding van 62,19 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 suggereren een premiewaardering, in lijn met Scotiabank's observatie van een redelijke waardering ten opzichte van concurrenten. Deze hoge winstmultiple wordt weerspiegeld in een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat TXNM "Handelt tegen een hoge winstmultiple."
Ondanks de regulatoire uitdagingen die in het artikel worden genoemd, heeft TXNM Energy blijk gegeven van toewijding aan aandeelhoudersrendement. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "Zijn dividend 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd" en "Dividendbetalingen 29 opeenvolgende jaren heeft gehandhaafd." Dit wordt ondersteund door het huidige dividendrendement van 3,6% en een dividendgroeipercentage van 5,44% over de laatste twaalf maanden.
De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedraagt €1.842,94 miljoen, met een bruto winstmarge van 53,09%. Hoewel deze cijfers een momentopname geven van de financiële prestaties van TXNM, geeft een andere InvestingPro Tip aan dat "De nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien," wat mogelijk de waarderingsmetrieken van het bedrijf in de toekomst kan verbeteren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor TXNM Energy, die een diepere duik in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf mogelijk maken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.