RBC Capital heeft zijn Sector Perform-rating en koersdoel van €80,00 voor TotalEnergies SE (NYSE:TTE:FP) (NYSE: TTE) gehandhaafd. Het bedrijf bevestigde tijdens zijn jaarlijkse Capital Markets Day zijn toewijding aan een uitkeringsratio van meer dan 40% van de operationele kasstroom (CFFO) gedurende verschillende marktcycli. TotalEnergies kondigde ook aan door te gaan met een aandeleninkoopprogramma van $8 miljard in 2024, wat naar verwachting zal resulteren in uitkeringen van meer dan 45% van zijn kasstroom in 2024.
TotalEnergies is van plan zijn huidige kwartaaltempo van $2 miljard aan inkopen tot 2025 te handhaven, afhankelijk van redelijke marktomstandigheden. Daarnaast verwacht het bedrijf zijn dividend per aandeel (DPS) volgend jaar met minstens 5% te verhogen, een beslissing die wordt beïnvloed door de verwachte inkopen voor 2024. Het inkoopprogramma zal aandelen omvatten gerelateerd aan werknemersaandelenplannen, geschat op ongeveer $500 miljoen per jaar.
Er blijven vragen over de specifieke marktomstandigheden die TotalEnergies als redelijk beschouwt voor het handhaven van zijn inkooptempo, met verwachtingen die neigen naar een Brent-ruwe olieprijs tussen $60 en $70 per vat. Het bedrijf heeft ook zijn netto-investeringsrichtlijn van $16 tot $18 miljard herhaald voor de periode van 2025 tot 2030, waarvan ongeveer $5 miljard jaarlijks wordt toegewezen aan koolstofarme activiteiten. TotalEnergies heeft de flexibiliteit om de netto-investeringen met $2 miljard te verminderen als er een significante prijsdaling is. De organische kapitaaluitgaven zullen naar verwachting gemiddeld ongeveer $18 miljard per jaar bedragen van 2024 tot 2026, en daarna afnemen.
De groei voor TotalEnergies zal naar verwachting worden gedreven door vloeibaar aardgas (LNG) en elektriciteitsopwekking, met een gemiddelde groei van de olie- en gasproductie van ongeveer 3% per jaar tot 2030. Dit is iets hoger dan de eerder aangegeven 2-3% per jaar over vijf jaar. In de nabije toekomst wordt verwacht dat de productiegroei in 2025 en 2026 meer dan 3% zal bedragen vanwege verschillende projectstarts.
Het bedrijf heeft zijn blootstelling aan spotgasprijzen op de LNG-markt verminderd door langetermijn LNG-verkoopcontracten te sluiten die voornamelijk geïndexeerd zijn op Brent-ruwe olieprijzen en door zijn upstream gasproductie in de Verenigde Staten uit te breiden via kosteneffectieve overnames. Deze strategische zet naar een meer gebalanceerde positie in relatie tot Amerikaans gas is door RBC Capital opgemerkt als een belangrijke ontwikkeling.
TotalEnergies en APA Corp hebben zich gecommitteerd aan een investering van $10 miljard in Block 58 van Suriname, wat het begin markeert van offshore productie voor het land. Parallel hieraan heeft TD Cowen een Hold-rating op TotalEnergies gehandhaafd, anticiperend op een groei van zijn operationele kasstroom met $8 miljard van 2024 tot 2030. HSBC heeft ook zijn vooruitzichten voor TotalEnergies bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €69,20 naar €70,40, met behoud van een Buy-rating vanwege het sterke uitkeringsrendement van het bedrijf en de duidelijke zichtbaarheid op groeimogelijkheden.
In samenwerking met Shell en Equinor heeft TotalEnergies een gezamenlijk koolstofdioxide-opslagproject in Noorwegen voltooid, waarbij de eerste leveringen worden verwacht in 2025. Deze belangrijke ontwikkeling in koolstofafvang- en opslagtechnologie maakt deel uit van het Longship-project.
TotalEnergies rapporteerde ook robuuste Q2-resultaten met een aangepast netto-inkomen van $4,7 miljard en een aanzienlijke kasstroom van $7,8 miljard. Het bedrijf heeft grote upstream-projecten gelanceerd, LNG-ontwikkelingen goedgekeurd en flexibele activa verworven om zijn hernieuwbare ondernemingen te versterken. Als onderdeel van zijn gebalanceerde transitiestrategie heeft TotalEnergies tot $2 miljard geautoriseerd voor aandeleninkopen in Q3.
InvestingPro Inzichten
De recente aankondigingen van TotalEnergies SE tijdens de Capital Markets Day sluiten goed aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De toezegging van het bedrijf aan een sterke uitkeringsratio en voortgezette aandeleninkopen wordt weerspiegeld in de gegevens van InvestingPro, die een dividendrendement van 3,93% en een dividendgroei van 8,79% over de laatste twaalf maanden laten zien. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die benadrukt dat TotalEnergies al 48 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendementen onderstreept.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met InvestingPro-gegevens die een K/W-verhouding van 7,38 en een marktkapitalisatie van $152,14 miljard aangeven. Een InvestingPro Tip merkt op dat TotalEnergies handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardebeleggers. Bovendien bedraagt de omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden $210,24 miljard, met een bruto winstmarge van 34,97%, wat zijn sterke marktpositie aantoont.
De focus van TotalEnergies op LNG en elektriciteitsopwekking voor groei wordt ondersteund door zijn status als prominente speler in de industrie van Olie, Gas & Verbruiksbrandstoffen, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip. De strategie van het bedrijf om zijn blootstelling aan Amerikaanse gasprijzen in evenwicht te brengen, sluit aan bij zijn operationele flexibiliteit en gematigde schuldniveaus, ook benadrukt door InvestingPro.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten, met 7 meer tips beschikbaar voor TotalEnergies op het platform.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.