RBC Capital heeft de vooruitzichten voor Mercer International (NASDAQ: MERC) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $10 naar $8, terwijl de rating voor het aandeel Sector Perform gehandhaafd blijft.
De herziening volgt op Mercer's gerapporteerde EBITDA over het tweede kwartaal van 2024 van $30,4 miljoen, die de raming van RBC Capital van $25,5 miljoen overtrof, maar dicht in de buurt kwam van de FactSet consensus, exclusief RBC, van $31,6 miljoen.
De analist van RBC Capital noemde verschillende factoren die van invloed waren op de beslissing om het koersdoel te wijzigen. Deze waren onder andere het afnemende momentum in de pulpprijzen en de impact van bredere economische uitdagingen.
Met name de zwakke economische omstandigheden in Europa, moeilijkheden op de Amerikaanse houtmarkt en hoge rentetarieven werden genoemd als elementen die bijdroegen aan een voorzichtige kijk op het groeipotentieel van het bedrijf.
Deze economische en marktuitdagingen zijn vooral relevant omdat ze van invloed zijn op de massiefhoutsector, waar Mercer actief is. Stijgende rentetarieven, die een dempend effect hebben op groeitrajecten in sectoren als massief hout, werden opgemerkt als een blijvende bron van zorg.
Ondanks het feit dat de resultaten van Mercer de verwachtingen van RBC Capital licht overtroffen, heeft het bedrijf ervoor gekozen om neutraal te blijven met een Sector Perform rating. Dit standpunt weerspiegelt een afwachtende houding in het licht van de verschillende tegenwind waarmee de sector te maken heeft.
Mercer International rapporteerde gemengde resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. De EBITDA van het bedrijf daalde aanzienlijk van $ 64 miljoen in het vorige kwartaal naar $ 30 miljoen, grotendeels als gevolg van gepland onderhoud aan twee van de fabrieken. Ondanks een daling in de verkoopvolumes van pulp, zag Mercer International de verkoop van pulp stijgen dankzij stijgende pulpprijzen in alle belangrijke markten. De houtprijzen bleven echter zwak en het bedrijf boekte een non-cash goodwill impairment van $34 miljoen met betrekking tot de Torgau-fabriek.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl RBC Capital haar standpunt over Mercer International herziet, helpen realtime gegevens en inzichten van InvestingPro om een breder beeld te schetsen van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $463,27 miljoen heeft Mercer een aanzienlijke schuldenlast en verbruikt het bedrijf snel geld, zoals InvestingPro Tips aangeeft. De aandelen van het bedrijf hebben het de afgelopen maand ook slecht gedaan, met een 1-maands koers-totaalrendement van -18,28%.
InvestingPro-gegevens tonen een negatieve koers-winstverhouding van -2,33, wat de verwachting van analisten weerspiegelt dat het bedrijf dit jaar niet winstgevend zal zijn. Bovendien zijn de inkomsten van het bedrijf met 8,04% gedaald in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat wijst op mogelijke uitdagingen bij het genereren van groei. Ondanks deze zorgen is het opmerkelijk dat de liquide middelen van Mercer groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat enige financiële flexibiliteit biedt te midden van de economische tegenwind.
Voor beleggers die het aandeel Mercer overwegen: de huidige koers staat op 61,87% van het hoogste punt in 52 weken, met een dividendrendement van 4,33%, wat een aantrekkingskracht kan hebben op inkomstengerichte beleggers. Wie op zoek is naar meer inzicht, vindt meer InvestingPro Tips over de financiële gegevens en marktprestaties van het bedrijf, die een uitgebreid hulpmiddel bieden voor het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.