Raymond James heeft vrijdag zijn standpunt over Intel (NASDAQ:INTC) Corporation (NASDAQ:INTC) bijgesteld en het aandeel van de chipmaker van een Outperform rating naar Market Perform gebracht. Het bedrijf uitte zijn bezorgdheid over Intels vooruitzichten voor het derde kwartaal, die zwakker waren dan verwacht, vooral wat betreft de brutomarges.
De verlaging volgt op Intel's rapport van 480 basispunten lagere brutomarges, die worden toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder de versnelde verschuiving van de waferproductie naar een duurdere faciliteit in Ierland - een verhuizing die waarschijnlijk verband houdt met de voorwaarden van de Apollo-investering.
De analist van Raymond James merkte op dat de groei van AI-pc's een grotere uitdaging voor de marges blijkt te zijn dan verwacht. De kosten die gepaard gaan met het uitbesteden van wafers eroderen de voordelen van bescheiden ASP-premies (average selling price).
Ondanks deze uitdagingen werden er ook positieve aspecten genoemd, zoals Intels proces roadmap die op schema ligt, met de voltooiing van 1.0PDK voor 18A, en de solide balans van het bedrijf. De agressieve kostenbesparende maatregelen van Intel zullen naar verwachting ook helpen om de cash burn te beperken.
De analist waarschuwde echter dat de brutomarge waarschijnlijk tot 2025 tegenwind zal blijven ondervinden, met beperkte mogelijkheden voor omzetgroei op de korte termijn. Dit vooruitzicht suggereert dat de winstgevendheid voor een langere periode onder druk zou kunnen blijven staan.
Het rapport sloot af met een erkenning van Intels huidige lage waardering, die wordt verhandeld tegen minder dan één keer de koers/boekwaarde (P/B), en het potentieel voor het ontsluiten van aanzienlijke waarde door een mogelijke afsplitsing van de Foundry-activiteiten. Ondanks deze factoren heeft Raymond James besloten om voorlopig een neutrale positie in te nemen voor Intel-aandelen.
In ander recent nieuws heeft Intel Corporation een reeks belangrijke ontwikkelingen gemeld. Het bedrijf heeft plannen aangekondigd om het personeelsbestand met 15% in te krimpen en het kwartaaldividend op te schorten vanaf het vierde kwartaal.
Deze beslissing maakt deel uit van een strategische verschuiving die zich richt op de slecht presterende productieactiviteiten. Intel's omzet over het derde kwartaal zal naar verwachting dalen tussen $12,5 miljard en $13,5 miljard, wat de uitdagingen weerspiegelt waar het bedrijf voor staat in een concurrerende en veranderende halfgeleiderindustrie.
In reactie op deze uitdagingen heeft Raymond James de rating van Intel's aandelen verlaagd van Outperform naar Market Perform vanwege zorgen over de vooruitzichten van het bedrijf voor het derde kwartaal. Het bedrijf benadrukte de tekortschietende brutomarge van het bedrijf en het potentieel voor aanhoudende tegenwind voor de marges tot 2025.
Ondanks deze zorgen ligt Intels proces roadmap naar verluidt op schema, met de voltooiing van 1.0PDK voor 18A en agressieve kostenbesparende maatregelen die naar verwachting de cash burn zullen beperken.
Naast deze financiële aanpassingen heeft Intel de ontwikkeling aangekondigd van een optical compute interconnect (OCI) chiplet, gericht op het verbeteren van de dataverwerkingssnelheden binnen AI-infrastructuur. Dit sluit aan bij de ambitie van het bedrijf om in 2027 $1 miljard aan cumulatieve software-inkomsten te behalen.
Verder breidt Intel's dochteronderneming Mobileye haar technologische samenwerking met Zeekr, een vooraanstaand merk voor elektrische mobiliteit, uit om de lokalisatie van Mobileye's technologieën in China te versnellen en deze te integreren in toekomstige Zeekr-modellen voor de wereldwijde markt. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond Intel Corporation.
InvesteringsPro Inzichten
De huidige marktdynamiek en financiële cijfers van Intel Corporation (NASDAQ:INTC) bieden extra context voor de recente aanpassing van de rating door Raymond James. Volgens real-time gegevens van InvestingPro staat de marktkapitalisatie van Intel op $123,66 miljard, wat de significante aanwezigheid in de halfgeleiderindustrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding (P/E) van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met het eerste kwartaal van 2024 is 29,48, wat als laag wordt beschouwd in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn. Dit komt overeen met een InvestingPro Tip die Intel's handel tegen een lage koers-winstverhouding benadrukt, wat wijst op een potentiële onderwaardering.
Een andere InvestingPro Tip benadrukt Intels status als prominente speler in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur, die wordt versterkt door het vermogen van het bedrijf om dividenduitkeringen 33 jaar op rij te handhaven, wat de financiële veerkracht en toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Het dividendrendement per mei 2024 staat op 1,72%, terwijl het aandeel van het bedrijf in de buurt van het laagste punt van de 52-week wordt verhandeld, wat een indicator zou kunnen zijn voor waardebeleggers.
Ondanks een bescheiden omzetdaling van 2,09% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, heeft Intel een kwartaalomzetgroei van 8,61% laten zien, wat duidt op een potentiële ommekeer in de omzet. Daarnaast blijft de brutowinstmarge van het bedrijf robuust met 41,49%, hoewel de misser van de brutomarge in het derde kwartaal tot bezorgdheid heeft geleid.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over Intel Corporation, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze tips kunnen verder worden onderzocht om weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.