Piper Sandler heeft vrijdag de vooruitzichten voor PBF Energy (NYSE:PBF) aandelen bijgesteld op basis van aanhoudende uitdagingen in de raffinagesector. Het bedrijf heeft het koersdoel voor PBF Energy verlaagd van $54,00 naar $47,00 en handhaaft een neutraal standpunt voor het aandeel. De herziening weerspiegelt een verlaging van 43% van de winst per aandeel (WPA)-ramingen voor het tweede kwartaal, wat duidt op een potentiële daling van 42% ten opzichte van de gemiddelde voorspellingen op Wall Street.
De analist van Piper Sandler gaf aan dat de raffinage-industrie een moeilijk kwartaal tegemoet gaat als gevolg van het hoge aanbod, waarbij raffinaderijen met een bezettingsgraad van 95% werken, en de zwakke vraag.
Daarom heeft het bedrijf zijn EBITDA-prognoses (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie) voor het tweede kwartaal en het hele jaar 2024 naar beneden bijgesteld met respectievelijk 25% en 12%. Deze aanpassing suggereert een neerwaartse bijstelling van 20% en 6% ten opzichte van de consensusramingen voor de respectievelijke perioden.
Voor het tweede kwartaal van 2024 laten de nieuwe EPS-schattingen een verwachte gemiddelde daling zien van 42% ten opzichte van de verwachtingen van Wall Street, wat zich uitbreidt tot een daling van 22% voor het hele jaar.
Van de sectorgenoten wordt PBF Energy, samen met PARR en DINO, gezien als de grootste risicodrager. VLO daarentegen wordt gezien als relatief goed gepositioneerd, zij het met een verwachte 20% neerwaartse bij de komende kwartaalresultaten.
Het herziene koersdoel van $47,00 voor PBF Energy is gebaseerd op een 'sum-of-the-parts' (SOTP) waarderingsraamwerk voor de jaren 2024 en 2025. Deze methodologie omvat een gemengde voorwaartse EV/EBITDA-multiple van 3,75x voor het raffinage- en het bedrijfssegment. Daarnaast houdt de waardering rekening met de marktprijzen van participaties in master limited partnerships (MLP's) en wordt er gecorrigeerd voor non-recourse nettoschuld.
In ander recent nieuws is PBF Energy het onderwerp geweest van herziene koersdoelen door twee analistenbureaus. Piper Sandler verlaagde het koersdoel naar $54 met behoud van een neutrale rating en noemde regionale trends als een belangrijke factor. Het bedrijf benadrukte PBF Energy's potentiële voordelen van de beter presterende marges aan de westkust.
Aan de andere kant stelde TD Cowen zijn vooruitzichten voor PBF Energy bij en verlaagde het koersdoel naar $45. Het bedrijf schreef dit toe aan een onverwachte daling van de raffinagemarges in april.
PBF Energy maakte onlangs de financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2024 bekend en rapporteerde een aangepast nettoresultaat van $0,85 per aandeel en een aangepaste EBITDA van $301,5 miljoen. Ondanks de operationele uitdagingen blijft het bedrijf optimistisch over de toekomst en noemt het een sterke productvraag, een netto kaspositie en een streven naar rendement voor de aandeelhouders.
Deze ontwikkelingen duiden op een periode van financiële herwaardering voor PBF Energy. De focus van het bedrijf op operationele efficiëntie en aandeelhouderswaarde, samen met de verwachting van een sterkere benzinemarkt, duiden op positieve vooruitzichten voor de komende kwartalen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers de herziene vooruitzichten van Piper Sandler voor PBF Energy verwerken, kan een blik door de lens van InvestingPro-gegevens en -tips extra context bieden. Met een marktkapitalisatie van $5,37 miljard en een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 2,92 lijkt PBF Energy te worden verhandeld tegen een lage waarderingsmeervoud voor inkomsten, wat wordt onderstreept door de aangepaste koers-winstverhouding van 4,88 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Bovendien handhaaft het bedrijf, ondanks een omzetdaling van 19,81% over dezelfde periode, een brutowinstmarge van 6,9%. Deze cijfers suggereren dat hoewel het bedrijf uitdagingen ondervindt, het nog steeds een aantal onderliggende financiële sterktes behoudt.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van PBF Energy actief aandelen heeft ingekocht, wat een signaal kan zijn van vertrouwen in de waarde van het bedrijf. Daarnaast wordt opgemerkt dat de kasstromen voldoende zijn om de rentebetalingen te dekken en dat de liquide middelen groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide financiële positie om aan de directe verplichtingen te voldoen. Het is echter belangrijk om te bedenken dat zes analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en dat het nettoresultaat dit jaar naar verwachting zal dalen.
Voor degenen die overwegen om te investeren in PBF Energy zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar, die uw besluitvormingsproces verder kunnen informeren. Met de promotiecode PRONEWS24 kunnen nieuwe abonnees 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Er zijn 10 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor PBF Energy, die waardevolle inzichten kunnen geven in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.