Piper Sandler heeft vrijdag zijn koersdoel voor HF Sinclair (NYSE:DINO), een aardolieraffinagebedrijf, bijgesteld naar $58,00 ten opzichte van $65,00 eerder. Ondanks de verlaging handhaafde de firma een Overweight-rating op het aandeel.
De aanpassing volgt op een herbeoordeling van de financiële prognoses van het bedrijf, waarbij Piper Sandler een aanzienlijke verwachte daling van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) noteerde.
Het bedrijf heeft zijn EBITDA-schattingen voor HF Sinclair voor het tweede kwartaal en het hele jaar 2024 met respectievelijk 25% en 12% verlaagd. Deze herziening duidt op een potentiële neerwaartse bijstelling van de consensusramingen op Wall Street, met een verwacht tekort van 20% en 6% voor elke periode.
Bovendien zal de winst per aandeel (WPA) naar verwachting ook lager uitvallen dan de schattingen van Wall Street, met een voorspelde gemiddelde neerwaartse bijstelling van 42% voor het tweede kwartaal en 22% voor het volledige fiscale jaar van 2024.
Het herziene koersdoel van Piper Sandler is gebaseerd op een 'sum-of-the-parts' (SOTP) waardering voor de jaren 2024 en 2025. De waardering gaat uit van verschillende forward earnings multiples toegepast op verschillende segmenten van HF Sinclair's business.
Deze omvatten een veelvoud van 4,50 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA (EV/EBITDA) voor raffinage, 7,5 keer voor tandwielvoorwaartse smeermiddelen, 4,3 keer voor tandwielachterwaartse smeermiddelen en een bedrijfsveelvoud van 4,77 keer.
De renewables sector van HF Sinclair's activiteiten wordt gewaardeerd met een 9 keer EV/EBITDA multiple gebaseerd op de verwachte EBITDA voor 2024 en 2025, wat een korting van 25% op DGD (Diamond Green Diesel) per gallon EBITDA betekent.
De waardering houdt ook rekening met nog te maken kapitaalkosten. Daarnaast worden de belangen van de onderneming in de onderliggende master limited partnership (MLP) gewaardeerd tegen de huidige marktprijzen, aangepast voor de non-recourse nettoschuld.
In vergelijking met zijn sectorgenoten heeft HF Sinclair een hoger neerwaarts risico bij het ingaan van de resultaten voor het tweede kwartaal. Piper Sandler noemde Valero Energy (VLO) in het bijzonder in een relatief betere positie, met slechts 20% verwachte neerwaartse risico's, terwijl andere concurrenten zoals PBF Energy en Par Pacific Holdings naast HF Sinclair naar verwachting voor grotere uitdagingen staan.
In ander recent nieuws rapporteerde HF Sinclair Corporation sterke resultaten over het eerste kwartaal, met als hoogtepunten een netto-inkomen van $ 315 miljoen en een aangepast netto-inkomen van $ 142 miljoen. Het energiebedrijf kondigde ook een nieuwe inkoopvergunning voor aandelen van $1 miljard aan en handhaafde een regulier kwartaaldividend van $0,50 per aandeel.
Deze ontwikkelingen volgen op het vertrek van Vice President, Controller en Chief Accounting Officer Indira Agarwal, waarbij CFO Atanas H. Atanasov haar verantwoordelijkheden overneemt totdat een permanente vervanger is gevonden.
Als aanvulling op het recente nieuws verlaagde Piper Sandler zijn koersdoel voor HF Sinclair van $70,00 naar $65,00 als gevolg van kleiner wordende Western Canadian Select (WCS) verschillen. Ondanks de aanpassing handhaafde het analistenbureau een Overweight-rating op het aandeel van het bedrijf. De daling van de WCS-differentiëlen zal naar verwachting invloed hebben op de vangstpercentages in het tweede kwartaal voor raffinaderijen die WCS-ruwe aardolie verwerken, waaronder de raffinaderijen die door HF Sinclair worden geëxploiteerd.
Deze recente ontwikkelingen bieden waardevolle inzichten in de financiële gezondheid en strategische richting van het bedrijf. Terwijl HF Sinclair door deze veranderingen navigeert, blijft het bedrijf zich richten op operationele efficiëntie en aandeelhouderswaarde. Het verwacht een gunstig marktklimaat en een sterke winst en kasstroom in het komende zomerrijseizoen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl HF Sinclair (NYSE:DINO) door een uitdagende economische omgeving navigeert, bieden realtime gegevens en inzichten van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Volgens de laatste gegevens heeft HF Sinclair een marktkapitalisatie van $10,09 miljard en handelt het tegen een koers-winstverhouding van 6,63. Dit weerspiegelt een markt die de inkomsten van het bedrijf momenteel zeer aantrekkelijk waardeert. Bovendien is de koers/boekwaardeverhouding van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden eindigend op Q1 2024 0,99, wat suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn in termen van zijn activa.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van HF Sinclair actief betrokken is geweest bij de inkoop van eigen aandelen, een teken van vertrouwen in de waardering en toekomst van het bedrijf. Verder heeft het bedrijf een sterk trackrecord van 37 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen, met een opmerkelijk dividendrendement van 3,81% volgens de meest recente gegevens. Dit zou inkomstengerichte beleggers kunnen aanspreken, vooral in de huidige markt waar stabiele inkomstenstromen hoog gewaardeerd worden.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over HF Sinclair, waaronder inzicht in winstherzieningen van analisten, volatiliteit van het aandeel en brutowinstmarges. Met in totaal 10 InvestingPro Tips voor HF Sinclair kunnen beleggers een veelzijdig beeld krijgen van de vooruitzichten van het bedrijf. Krijg toegang tot deze waardevolle inzichten en profiteer van 10% extra korting op een jaar- of halfjaarabonnement op Pro en Pro+ met de couponcode PRONEWS24.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.