Piper Sandler heeft donderdag de Underweight rating voor The Macerich Company (NYSE:MAC) met een vast koersdoel van $11,00 herbevestigd. Het standpunt van de firma blijft ongewijzigd na een gedetailleerd gesprek met de nieuwe CEO van Macerich, Jack Hsieh, over de aanhoudende uitdagingen en strategische verbeterplannen van het bedrijf.
Het recente gesprek met CEO Jack Hsieh onderstreepte dat het bedrijf de problemen erkent die Piper Sandler eerder vanuit een extern perspectief had geïdentificeerd. Hsieh's focus ligt naar verluidt op het verbeteren van de operaties, het asset management en de bedrijfscultuur als voorbereidende stappen voordat het kapitaal dat nodig is om Macerich's leverage op één lijn te brengen met die van zijn branchegenoot, Simon Property Group (SPG), wordt aangepakt.
Het bureau nam met name nota van het ontbreken van een investeringscommissie binnen Macerich, hoewel er wel een bestaat op bestuursniveau. Dit inzicht, samen met de erkenning van een historisch sterke top-down managementstijl, was een van de belangrijkste punten van de bijeenkomst.
Een andere belangrijke verandering in de strategie van Macerich is de verschuiving naar het evalueren van de portefeuille van 44 winkelcentra op basis van totale winstgevendheid in plaats van alleen op omzet. Deze aanpak zal naar verwachting bijdragen aan het plan van het bedrijf om haar belangen te stroomlijnen tot 30 winkelcentra.
De herbevestiging van de Underweight-rating komt ondanks de bevestiging van de CEO dat de tijdens de winst over het eerste kwartaal van 2024 aangekondigde turnaround-strategie van kracht blijft. De recente bespreking bood de mogelijkheid om dieper in te gaan op de uitgebreide revisie-inspanningen van het bedrijf.
Ander recent nieuws is dat The Macerich Company het onderwerp is geweest van verschillende analistenrapporten, waarin een focus op het verminderen van schulden en het verbeteren van toekomstige groei wordt onthuld.
Mizuho Securities handhaafde een underperform rating voor Macerich, met een koersdoel van $14, en uitte bezorgdheid over het hoge uitvoeringsrisico in verband met de langetermijndoelstellingen van het bedrijf. Het bedrijf paste ook zijn vooruitzichten voor 2024-2025 aan, rekening houdend met een hoger volume van de verkoop van activa en aandelenemissies dan eerder verwacht.
In de Earnings Conference Call over het eerste kwartaal van 2024 schetste Macerich een strategisch plan gericht op het vereenvoudigen van de bedrijfsvoering, het verbeteren van de prestaties en het verlagen van de leverage. Ondanks een moeilijk kwartaal, dat werd gekenmerkt door onverwachte kosten en het faillissement van een belangrijke huurder, blijft het bedrijf optimistisch over zijn verhuuractiviteiten en groeistrategie voor de lange termijn. Macerich heeft echter zijn prognose voor de FFO per aandeel voor 2024 ingetrokken vanwege de heersende onzekerheden.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de beoordeling van Piper Sandler is het relevant om te kijken naar enkele aanvullende inzichten van InvestingPro die beleggers verder kunnen informeren over de financiële gezondheid en marktpositie van The Macerich Company. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een substantiële $3,46 miljard, wat aangeeft dat beleggers de omvang van het bedrijf in de vastgoedsector erkennen. De koers-winstverhouding, zowel de huidige als de aangepaste voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, geeft echter aan dat het bedrijf wordt verhandeld tegen negatieve winstveelvouden, wat erop wijst dat beleggers sceptisch zijn over de winstgevendheid van het bedrijf op de korte termijn.
De omzetgroei laat een bescheiden jaar-op-jaar stijging zien van 0,89%, wat weliswaar positief is, maar mogelijk niet voldoende om vertrouwen te wekken gezien de bredere uitdagingen waar het bedrijf voor staat. Daarnaast getuigt de brutowinstmarge van 52,35% van het vermogen van Macerich om een sterke winstmarge op zijn diensten te handhaven, wat cruciaal is voor de strategie van ommekeer.
InvestingPro Tips benadrukken een paar belangrijke punten voor potentiële investeerders. Ten eerste heeft de aandelenkoers van het bedrijf een aanzienlijke volatiliteit gekend, wat een factor kan zijn voor mensen met een lagere risicotolerantie. Ten tweede, en dat is belangrijk voor beleggers die op inkomsten zijn gericht, heeft Macerich de dividenduitkeringen 31 jaar op rij gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 4,47%. Dit consistente rendement voor aandeelhouders kan aantrekkelijk zijn voor diegenen die op zoek zijn naar een stabiele inkomstenstroom, ondanks de zorgen over de winstgevendheid van het bedrijf op de korte termijn.
Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn met een abonnement. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee je dieper in de financiële gegevens en het marktpotentieel van The Macerich Company kunt duiken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.