Op maandag handhaafde Piper Sandler zijn Overweight-advies voor AG Mortgage Investment Trust (NYSE:MITT) met een stabiel koersdoel van €9,00. Het standpunt van het bedrijf gaat gepaard met een aangepaste prognose voor de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf in het derde kwartaal van 2024.
De verwachte operationele WPA is verhoogd naar €0,20, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van €0,19, vanwege verwachtingen van een hogere netto rentebaten en een mogelijke uitbreiding van de netto rentemarge (NIM). Deze aanpassing wordt toegeschreven aan lagere financieringskosten en het behoud van securitisaties met een hogere vaste rente op de balans van het bedrijf.
Bovendien heeft Piper Sandler zijn GAAP WPA-projectie voor het derde kwartaal van 2024 voor AG Mortgage verhoogd naar €0,34 van €0,15. Deze aanzienlijke herziening is gebaseerd op de verwachting van ongerealiseerde mark-to-market winsten in de beleggingsportefeuille, beïnvloed door recente bewegingen in de rentetarieven. Het koersdoel van €9 is afgeleid van een waarderingsmodel, dat 90% van de geschatte tangible book value (TBV) voor het tweede kwartaal van 2025 en een dividendrendement van 10% omvat, met een 80/20 weging toegepast op deze factoren.
Het bedrijf schetste ook verschillende risico's die de prestaties van AG Mortgage kunnen beïnvloeden, waaronder rentevolatiliteit, concurrentie binnen de sector, liquiditeitsrisico, kredietrisico en potentiële regelgevings- en nalevingsuitdagingen. Deze factoren worden als cruciaal beschouwd bij het beoordelen van de toekomstige financiële gezondheid en marktpositie van de trust.
AG Mortgage Investment Trust is gespecialiseerd in een reeks vastgoed gerelateerde investeringen, en de prestaties zijn nauw verbonden met de dynamiek van de huizenmarkt, rentetarieven en regelgeving. De bijgewerkte schattingen en het gehandhaafde koersdoel van Piper Sandler weerspiegelen de voortdurende analyse van deze variabelen in relatie tot de financiële vooruitzichten van AG Mortgage.
In ander recent nieuws rapporteerde AG Mortgage Investment Trust zijn financiële resultaten voor Q2 2024, die een lichte daling van de aangepaste boekwaarde per aandeel naar €10,37 van €10,58 aangaven. Het bedrijf registreerde €17,4 miljoen aan netto rentebaten, naast een GAAP nettoverlies van ongeveer €700.000 of €0,02 per aandeel. Ondanks een uitdagend kwartaal werd het dividend verhoogd met 5,6% naar €0,19 per aandeel, en bleef het achterstandspercentage van de leningportefeuille laag op 1%.
Deze recente ontwikkelingen omvatten ook de uitgifte van €65 miljoen aan investment-grade senior ongedekte obligaties en het behoud van €180 miljoen aan liquiditeit. De totale beleggingsportefeuille van het bedrijf groeide met ongeveer 11% tot €6,9 miljard. Daarnaast werd AG Mortgage Investment Trust opgenomen in de Russell 2000 index.
Analisten merkten op dat het bedrijf nog geen traditionele hoge boekwaarde heeft geproduceerd en dat er een lichte verbreding in hun activa is geweest. Aan de positieve kant wezen ze op kansen in de agency eligible markt, non-QM ruimte en home equity ruimte.
Het management uitte zich gericht op het vermijden van cash drag, het genereren van rendement op eigen vermogen, en plannen om in het volgende kwartaal terug te keren naar het vorige hefboomniveau in de agency RMBS-portefeuille.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de optimistische vooruitzichten van Piper Sandler, bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van AG Mortgage Investment Trust (NYSE:MITT). De koers-winstverhouding van het bedrijf van 4,63 suggereert dat het tegen een lage winstmultiple handelt, wat aansluit bij een van de InvestingPro Tips. Dit zou kunnen wijzen op potentiële waarde voor beleggers, vooral gezien het gehandhaafde Overweight-advies van het bedrijf.
Het dividendrendement van MITT staat op een indrukwekkende 10,51%, wat een andere InvestingPro Tip ondersteunt dat het bedrijf een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders. Dit hoge rendement kan vooral aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers in de huidige marktomgeving.
Het aandeel van het bedrijf heeft sterke prestaties laten zien, met een totaal koersrendement van 55,37% over het afgelopen jaar. Deze aanzienlijke winst correleert met de InvestingPro Tip die het hoge rendement van MITT over het afgelopen jaar benadrukt, wat mogelijk het marktvertrouwen in de strategie en het management van het bedrijf weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor MITT, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.