NASHVILLE, Tenn. - In een belangrijke stap binnen de betalingssector heeft i3 Verticals, Inc. (NASDAQ:IIIV) ingestemd met de verkoop van zijn merchant of record-betalingsactiviteiten aan Payroc WorldAccess, LLC voor $ 440 miljoen in contanten, onder voorbehoud van aanpassingen. Deze transactie, die vandaag is aangekondigd, zal naar verwachting worden afgerond tijdens het fiscale vierde kwartaal van i3 Verticals, in afwachting van de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, waaronder het verstrijken van de wachttijd voor de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act.
Greg Daily, voorzitter en CEO van i3 Verticals, benadrukte het strategische belang van de desinvestering en sprak zijn vertrouwen uit in Payroc als de nieuwe beheerder van het door hen ontwikkelde betalingsplatform. Na de verkoop zal i3 Verticals zich uitsluitend concentreren op softwareoplossingen voor de publieke sector, het onderwijs en de gezondheidszorg, met behoud van hun betalingsfaciliteringplatform.
De verkoop zal hun balans aanzienlijk versterken, waarbij het grootste deel van de opbrengst bestemd is voor schuldvermindering. Na de transactie verwacht i3 Verticals alle of het grootste deel van de uitstaande 2023 Senior Secured Credit Facility te kunnen afbetalen.
James Oberman, CEO van Payroc, toonde zich enthousiast over de overname en merkte op dat de waarden en doelen van beide bedrijven op één lijn liggen. Payroc is van plan om de i3 merchant business te gebruiken om de groei te versterken en kansen te creëren voor de teamleden die overgaan naar Payroc.
De afgestoten activa, die deel uitmaken van i3's Software en Services segment, omvatten twee niet-kernactiviteiten met betrekking tot non-profit en vastgoedbeheer, die ongeveer $ 4 miljoen bijdragen aan de jaarlijkse aangepaste EBITDA. Na afronding van de verkoop zullen de inkomsten van i3 Verticals voor ongeveer 75% bestaan uit software en gerelateerde diensten en voor 25% uit betalingen en andere bronnen.
De transactie zal naar verwachting de schuld van i3 Verticals verminderen en de leentarieven onder de bestaande kredietfaciliteit verlagen met 1% totdat de Geconsolideerde Total Net Leverage Ratio 2x bedraagt. De beschikbare leencapaciteit na de transactie zal kapitaal verschaffen voor toekomstige fusies en overnames.
De financiële adviesdiensten voor i3 Verticals werden geleverd door Raymond James & Associates, Inc, met juridisch advies van Bass, Berry and Sims, LLP. De juridisch adviseur van Payroc was Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht.
In ander recent nieuws rapporteerde i3 Verticals een lichte misser in de winst over het fiscale tweede kwartaal van 2024, waardoor BMO Capital Markets het koersdoel voor het bedrijf heeft bijgesteld van $25,00 naar $24,00 met behoud van een Market Perform rating. Deze aanpassing kwam nadat i3 Verticals voor het tweede achtereenvolgende kwartaal zijn verwachtingen voor het volledige jaar 2024 naar beneden had bijgesteld. Desondanks blijft het bedrijf de verkoop van zijn Merchant Services-activiteiten onderzoeken, een stap die nauwlettend in de gaten wordt gehouden door beleggers.
In de earnings call voor het tweede kwartaal van 2024 kondigde i3 Verticals aan dat de omzet licht was gestegen en dat de balans sterk blijft. Het bedrijf overweegt de verkoop van bepaalde Merchant Services-activa om de schuld te verminderen, waarbij de opbrengst van de mogelijke verkoop bedoeld is om de schuld af te lossen. De herziene vooruitzichten van het bedrijf voor boekjaar FY24 gaan uit van inkomsten tussen $380 miljoen en $394 miljoen en aangepaste EBITDA tussen $107 miljoen en $113 miljoen.
Het bedrijf richt zich ook op zijn strategische expansie in belangrijke verticale markten zoals de publieke sector, de gezondheidszorg en het onderwijs, met plannen voor strategische aanwervingen en overnames. Dit zijn de laatste ontwikkelingen voor i3 Verticals terwijl het bedrijf zijn financiële en strategische doelen nastreeft.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente aankondiging van i3 Verticals, Inc. (NASDAQ:IIIV) om zijn Merchant of Record-betalingsactiviteiten te verkopen, houden investeerders de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van het bedrijf nauwlettend in de gaten. Volgens gegevens van InvestingPro wordt i3 Verticals momenteel verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 193,73. Deze waardering is gebaseerd op de prijs van het bedrijf ten opzichte van de netto-inkomsten, wat suggereert dat de markt hoge verwachtingen heeft voor toekomstige winstgroei.
Ondanks de hoge koers-winstverhouding heeft i3 Verticals in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024 solide financiële prestaties laten zien, met een omzetgroei van 9,02% en een indrukwekkende brutowinstmarge van 77,93%. Deze cijfers geven aan dat het bedrijf efficiënt is geweest in het beheren van de kosten van verkochte goederen en het handhaven van de winstgevendheid. Bovendien staat de operationele winstmarge van het bedrijf op 10,08%, wat aangeeft dat het bedrijf in staat is om inkomsten effectief om te zetten in operationele inkomsten.
Een InvestingPro Tip die het vermelden waard is, is dat i3 Verticals geen dividend uitkeert aan aandeelhouders. Dit kan vooral relevant zijn voor inkomstengerichte beleggers die waarde hechten aan regelmatige dividendinkomsten. Hoewel analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, is het belangrijk om te weten dat 7 analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld. Dit kan duiden op potentiële tegenwind of een conservatievere kijk op de financiële prestaties van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse en meer inzicht in de financiële vooruitzichten van i3 Verticals, biedt InvestingPro meer tips over de prestaties en waardering van het bedrijf. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, waarmee ze toegang krijgen tot in totaal 9 InvestingPro tips voor i3 Verticals op https://www.investing.com/pro/IIIV.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.