Op vrijdag heeft Oppenheimer de vooruitzichten voor aandelen van Barnes Group (NYSE:B), een wereldwijde leverancier van hoogtechnologische producten, bijgesteld en het koersdoel van het bedrijf verhoogd naar $48,00, ten opzichte van het vorige koersdoel van $43,00, terwijl het een Outperform rating voor het aandeel bevestigde. Het bedrijf baseerde zijn beslissing op een conservatieve 'sum-of-parts'-waarderingsbenadering.
Het herziene koersdoel houdt rekening met de verwachte netto-opbrengst van $150 miljoen uit de verkoop van Associated Spring en Hangii, die op 4 april 2024 werd afgerond.
De analyse van Oppenheimer suggereert dat de ondernemingswaarde van Barnes Group momenteel wordt verhandeld tegen ongeveer 12,8 keer de geschatte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor 2025 voor zijn Aerospace-segment. Na verrekening van de opbrengsten uit de desinvestering wordt deze multiple aangepast naar 12,2 keer.
Verdere financiële manoeuvres zullen naar verwachting invloed hebben op de waardering van het bedrijf. In het bijzonder wordt verwacht dat een aanzienlijk deel van de voorspelde vrije kasstroom van het tweede kwartaal van 2024 tot en met 2025, na dividenden, zal worden aangewend om de schulden te verminderen. Dit is inclusief de schuld die is ontstaan door de overname van MB Aerospace, die op 31 augustus 2023 is afgerond. Deze acties zullen naar verwachting de multiple verlagen tot ongeveer 11,6 keer.
Het bedrijf erkent het potentieel voor een hogere waardering van Barnes Group's Aerospace divisie, verwijzend naar de robuuste historische prestaties van de eenheid. De analist suggereert dat de waardering van de Aerospace divisie hoger zou kunnen zijn, ongeacht of deze deel blijft uitmaken van de 'sum-of-parts'-waardering of beschouwd wordt als een op zichzelf staande entiteit. Het bedrijf merkt ook op dat de huidige marktwaardering een overtuigend argument is dat het industriële segment in wezen wordt gewaardeerd zonder kosten in de huidige aandelenprijs.
De strategische initiatieven van Barnes Group, waaronder de afbouw van de schuldpositie en de integratiesynergieën van de overname van MB Aerospace, zullen naar verwachting positief bijdragen aan het financiële profiel en de totale waardering van het bedrijf in de ogen van Oppenheimer.
Inzichten van InvestingPro
Na Oppenheimers optimistische kijk op Barnes Group (NYSE:B) bieden realtime gegevens van InvestingPro extra inzicht in de financiële parameters van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van ongeveer $1,99 miljard en een opmerkelijke koersstijging van 29,8% in de afgelopen zes maanden heeft Barnes Group robuuste marktprestaties laten zien. De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op een hoge 414,04, maar wanneer deze wordt gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wordt deze redelijker op 37,21, wat duidt op hoge verwachtingen voor toekomstige winstgroei.
Onder de InvestingPro Tips wordt benadrukt dat Barnes Group dit jaar naar verwachting winstgevend zal zijn en de dividenduitkeringen al een indrukwekkende 54 jaar op rij heeft gehandhaafd. Deze factoren, gecombineerd met de liquide middelen van het bedrijf die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, geven een beeld van financiële stabiliteit en betrouwbaarheid voor beleggers. Er moet echter worden opgemerkt dat drie analisten hun inkomsten voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat tot voorzichtigheid kan leiden.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse kunnen aanvullende InvestingPro Tips voor Barnes Group vinden op https://www.investing.com/pro/B. Gebruik couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaar- of halfjaarabonnement op Pro en Pro+ en ontdek het volledige scala aan beschikbare inzichten, waaronder nog 5 tips die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.