Op maandag heeft Morgan Stanley het advies voor het CIENA (NYSE:CIEN) aandeel verlaagd van Overweight naar Equalweight, waarbij het koersdoel is aangepast naar $63,00. Het bedrijf heeft voorzichtigheid geuit over de groeiverwachtingen van het bedrijf, vooral met het oog op het aankomende vierde fiscale kwartaalrapport in december.
CIENA's huidige handel tegen ongeveer 24 keer de koers-winstverhouding (K/W) voor de komende twaalf maanden (NTM) wordt gezien als een weerspiegeling van de erkenning door de markt van de kansen in Artificial Intelligence/Data Center Interconnect (AI/DCI). Morgan Stanley suggereert echter dat verdere waarderingsstijgingen waarschijnlijk afhankelijk zullen zijn van hogere winst per aandeel (WPA).
De consensus op Wall Street verwacht al ongeveer 8% omzetgroei voor CIENA tegen het fiscale jaar 2025, wat aan de bovenkant ligt van de middellange termijn richtlijn van het bedrijf voor een groeipercentage van 6-8%. Het bedrijf geeft aan een conservatieve houding aan te nemen met betrekking tot het potentieel voor richtlijnen die de marktverwachtingen overtreffen.
In juni werd CIENA opgewaardeerd naar Overweight, gebaseerd op de overtuiging dat de markt de positionering van het bedrijf in de DCI-kans onderwaardeert en anticipeerde op het einde van de voorraadvertering bij serviceproviders. Op dat moment werd het groeipotentieel gekoppeld aan het AI-verhaal, waarvan wordt verwacht dat het een drijvende kracht zal zijn in het fiscale jaar 2026.
Morgan Stanley erkent de mogelijkheid dat hun conservatieve vooruitzichten onjuist kunnen blijken door een sneller dan verwacht herstel in de telecommunicatie of een snellere opschaling van WaveLogic 6 en bijdragen van pluggables. Dergelijke ontwikkelingen zouden kunnen leiden tot een aanzienlijke opwaartse herziening van de richtlijnen voor het fiscale jaar 2025, wat mogelijk zowel de multiple als de WPA van het bedrijf zou kunnen verbeteren.
In ander recent nieuws rapporteerde CIENA Corporation sterke prestaties in het derde fiscale kwartaal met een omzet van $942 miljoen en een aangepaste winst per aandeel van $0,35. Dit was ondanks een jaar-op-jaar daling van de omzet, ondersteund door een toegenomen vraag van cloudserviceproviders.
Het bedrijf kondigde ook een nieuw aandeleninkoopprogramma aan, waarbij de inkoop van maximaal $1 miljard van zijn gewone aandelen wordt geautoriseerd, te beginnen in het fiscale jaar 2025 en doorlopend tot het einde van het fiscale jaar 2027. Deze zet weerspiegelt CIENA's vertrouwen in zijn financiële stabiliteit en toekomstige zakelijke vooruitzichten.
Aan het analistenfront paste Evercore ISI zijn beoordeling voor CIENA aan van Outperform naar In Line, waarbij zorgen werden geuit over de korte termijn AI-omzetverwachtingen. Stifel handhaafde een positieve outlook met een Koop-advies, terwijl JPMorgan het aandeel van het bedrijf verlaagde van 'Overweight' naar 'Neutral'. Citi verhoogde het aandeel van het bedrijf van 'Neutral' naar 'Koop', waarbij werd gewezen op afnemende voorraaduitdagingen en potentiële groei in het fiscale jaar 2025.
Te midden van deze ontwikkelingen kondigde CIENA het aanstaande pensioen aan van CFO Jim Moylan, waarbij de zoektocht naar zijn opvolger momenteel gaande is. Dit zijn de recente ontwikkelingen die zich hebben ontvouwd voor CIENA Corporation.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Morgan Stanley bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende perspectieven op CIENA's financiële positie en marktprestaties. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €9,26 miljard, met een K/W-verhouding van 67,59, wat de hoge waardering weerspiegelt die in het rapport wordt genoemd.
CIENA's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg €4,02 miljard, met een omzetgroei van -4,91% over dezelfde periode. Dit sluit aan bij Morgan Stanley's voorzichtige houding ten aanzien van de groeiverwachtingen. Een InvestingPro Tip benadrukt echter dat CIENA winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden, met een bruto winstmarge van 43,43%.
Een andere InvestingPro Tip geeft aan dat CIENA een sterk rendement heeft laten zien over de laatste drie maanden, met een totaal prijsrendement van 27,83% in die periode. Deze recente prestatie houdt mogelijk rekening met de AI/DCI-kansen die in het rapport worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor CIENA, die een breder perspectief bieden op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.