Morgan Stanley toonde zich vrijdag optimistischer over Buenaventura Mining (NYSE:BVN) en verhoogde het aandeel van Equalweight naar Overweight en het koersdoel naar $21 van $19. De upgrade weerspiegelt het vertrouwen van het bedrijf in de operationele verbeteringen en groeivooruitzichten van het mijnbouwbedrijf.
De analist merkte op dat de direct gecontroleerde activiteiten van Buenaventura Mining de afgelopen kwartalen aanzienlijke vooruitgang hebben laten zien in het verbeteren van de productie en het verlagen van de kosten.
Deze trend zal zich naar verwachting voortzetten, vooral door de voortdurende uitbreiding van de belangrijkste zilvermijnen van het bedrijf, Uchuchacua en Yumpag. Deze ontwikkelingen zullen naar verwachting de mijnproductie in 2024 en 2025 ondersteunen.
Daarnaast verwacht het bedrijf dat Buenaventura zal profiteren van de huidige hoge goud- en zilverprijzen. Dit voordeel zal de eerdere zorgen over de schuldgraad waarschijnlijk verminderen, waarbij de verhouding tussen nettoschuld en EBITDA naar verwachting zal dalen van 2,6x eind 2023 tot 1,3x eind 2024.
De strategische investering door Antofagasta in Buenaventura is ook benadrukt als een belangrijke factor in de verbeterde vooruitzichten. Deze investering wordt gezien als een bevestiging van Buenaventura's groeipotentieel en haar waardevolle belang in Cerro Verde, dat voornamelijk een koperactiva is.
Morgan Stanley suggereert dat de samenwerking met Antofagasta, dat nu vertegenwoordigd is in het bestuur van Buenaventura, de uitvoeringsmogelijkheden van het bedrijf in de toekomst aanzienlijk kan verbeteren.
De upgrade en het nieuwe koersdoel suggereren dat Morgan Stanley Buenaventura Mining ziet als een aandeel met veelbelovende groei en een gunstige positie om te profiteren van de huidige marktomstandigheden in de metaalsector.
In ander recent nieuws rapporteerde Compañía de Minas Buenaventura een robuust eerste kwartaal, met een aanzienlijke stijging van 83% in EBITDA uit directe bedrijfsactiviteiten vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
Deze stijging werd voornamelijk toegeschreven aan de verbeterde prestaties van de El Brocal- en Yumpag-activiteiten, de toegenomen koperproductie en de succesvolle ontvangst van dividenden van Cerro Verde. De olieproductie daalde echter met 4%, voornamelijk door een lagere productie in Orcopampa en Tambomayo.
Aan het projectfront is het San Gabriel Project voor 47% voltooid en wordt de eerste goudstaaf verwacht in de tweede helft van 2025. Ondanks een tijdelijke stop in de productie van vers erts in Coimolache, verwacht het bedrijf een hervatting in het eerste kwartaal van 2025.
Wat de financiële gezondheid betreft, meldde Buenaventura dat de CapEx in het eerste kwartaal $58 miljoen bedroeg, met een sterke kaspositie van $174 miljoen. Het bedrijf onthulde ook een netto schuld EBITDA ratio van 1,78 keer.
Vooruitkijkend verwacht het bedrijf een stijging van 10-15% in de initiële schatting van de CapEx voor het San Gabriel Project, die $ 470 miljoen bedroeg. Dividenden van Cerro Verde worden verwacht tussen $120 miljoen en $150 miljoen voor het hele jaar en het bedrijf verwacht $180 miljoen tot $200 miljoen te ontvangen uit de verkoop van een royalty actief. Dit zijn enkele van de laatste ontwikkelingen die de activiteiten en financiële positie van Buenaventura vormgeven.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Morgan Stanley's optimistische upgrade van Buenaventura Mining (NYSE:BVN), bieden real-time gegevens van InvestingPro extra context voor de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Buenaventura's marktkapitalisatie staat op $4,33 miljard, wat de substantiële aanwezigheid in de mijnbouwsector weerspiegelt. Ondanks de hoge winstmultiplicator met een koers-winstverhouding van 232,45 onderstreept de indrukwekkende brutowinstmarge van 43,07% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het eerste kwartaal van 2024 de efficiëntie van het bedrijf bij het genereren van inkomsten uit zijn activiteiten.
InvestingPro Tips benadrukken dat Buenaventura dit jaar naar verwachting een groei van de nettowinst zal zien en de afgelopen twaalf maanden winstgevend was. Analisten voorspellen dat het bedrijf zijn winstgevendheid zal handhaven, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten van Morgan Stanley. Met een hoog rendement van 128,17% over het afgelopen jaar hebben beleggers bovendien kunnen profiteren van aanzienlijke winsten. Het gematigde schuldniveau van het bedrijf, in combinatie met strategische investeringen en operationele verbeteringen, positioneert het voor potentiële toekomstige groei.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten en tips over Buenaventura Mining. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, waarmee ze toegang krijgen tot in totaal zeven InvestingPro Tips die kunnen helpen bij het nemen van investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.