Morgan Stanley heeft een Gelijkgewogen rating en een koersdoel van $374,00 gehandhaafd voor Humana (NYSE: HUM), ondanks dat het bedrijf een aanzienlijke daling heeft bekendgemaakt in het aantal leden dat is ingeschreven in 4+ Sterren plannen.
Humana maakte bekend dat ongeveer 1,6 miljoen leden, ofwel 25% van het totaal, zich in 4+ Sterren plannen zullen bevinden na de laatste beoordelingen van de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), een scherpe daling ten opzichte van 94% in 2024. De afname is grotendeels te wijten aan het feit dat de beoordeling van Humana's grootste contract (H5216) is gedaald naar 3,5 Sterren van 4,5 Sterren.
De analist van Morgan Stanley merkte op dat de omvang van deze verschuiving onverwacht was en riep zorgen op over de korte termijn vooruitzichten van het bedrijf. De onverminderde impact op de winst per aandeel (EPS) voor 2026 wordt geschat op ongeveer 90%, gebaseerd op het nieuwe aandeel leden in 4+ Sterren plannen. Humana heeft verklaard dat het opties onderzoekt om de verwachte tegenwind in inkomsten voor 2026 gerelateerd aan de 2025 Sterren-beoordelingen te verzachten.
Humana's beoordeling van de voorlopige gegevens van CMS wees erop dat de verlaging van de Sterren te wijten was aan het net niet halen van hogere industriële grenswaarden op enkele maatstaven. Het bedrijf gelooft dat er mogelijk fouten zitten in de berekeningen van CMS en heeft beroep aangetekend.
De volledige resultaten van CMS worden naar verwachting op 10 oktober vrijgegeven. Humana werkt ook aan mitigatie-inspanningen voor zijn inkomsten in 2026 en heeft erkend dat het bereiken van zijn individuele Medicare Advantage margedoelstelling van ten minste 3% tegen 2027 nu onzeker is.
De analist noemde ook de mogelijke implicaties voor Humana's concurrenten, en merkte op dat de grootste contracten van CVS Health het beter lijken te doen, wat positief zou kunnen zijn voor dat bedrijf.
De PlanFinder website toont dat de twee grootste contracten van CVS, die momenteel 4,5/4 Sterren hebben en ongeveer 57% van hun leden omvatten, nog steeds kwalificeren als 4+ Sterren plannen. De analist suggereert dat als de beoordelingen van CVS licht zouden dalen, de geschatte impact op de EPS voor 2026 ongeveer $0,13 of 1,6% zou zijn.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context voor de huidige situatie van Humana. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €28,87 miljard, met een koers-winstverhouding van 16,36. Deze relatief lage koers-winstverhouding, in combinatie met het feit dat Humana tegen een lage omzet waarderingsmultiple handelt, suggereert dat de markt mogelijk de zorgen die zijn gerezen door de recente daling van de Sterren-beoordelingen al heeft ingeprijsd.
InvestingPro Tips benadrukken dat Humana agressief aandelen heeft ingekocht en al 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd. Deze acties wijzen op het vertrouwen van het management in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf, ondanks de huidige uitdagingen. Het aandeel heeft echter onlangs een aanzienlijke klap gekregen, met een totaalrendement over 1 maand van -20,95% en een rendement sinds het begin van het jaar van -38,48%.
Interessant is dat analisten voorspellen dat Humana dit jaar winstgevend zal blijven, wat in lijn is met de inspanningen van het bedrijf om de impact van de daling van de Sterren-beoordelingen op zijn inkomsten in 2026 te verzachten. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Humana, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.