Morgan Stanley herbevestigde dinsdag zijn Equalweight-waardering op aandelen van Celsius Holdings (NASDAQ:CELH), met een vast koersdoel van $68,00. Het bedrijf merkte op dat de jaar-op-jaar omzetgroei van Celsius onlangs is vertraagd en dat het marktaandeel in de afgelopen week is gedaald naar 9,6%, vergeleken met 10,0% drie weken eerder en 10,7% begin mei.
Daarnaast daalde de omzetsnelheid van het bedrijf, die de snelheid meet waarmee producten worden verkocht, naar het midden van de tien op jaarbasis in de afgelopen twee weken en naar lage dubbele cijfers in de afgelopen vier weken.
De omzet van Celsius Holdings steeg met 20% in de meest recente week en met 27% in de afgelopen vier weken, wat een vertraging betekent in zowel de jaar-op-jaar als de gemiddelde omzetgroei over twee jaar. Deze trend werd opgemerkt voor de periode van twee weken die eindigde op 15 juni 2024. Ondanks lopende promoties en het verkrijgen van nieuwe schapruimte, is het percentage van de omzet van Celsius dat in promotie is, de afgelopen twee weken gedaald. Tegelijkertijd is de daling van de prijs/mix op jaarbasis gematigd van mid-single digits naar low single digits.
De omloopsnelheid van de producten van Celsius, een belangrijke maatstaf voor de prestaties van het bedrijf, is aanzienlijk gedaald, met dalingen van midden tienen op jaarbasis in de afgelopen twee weken en dalingen van lage dubbele cijfers in de afgelopen vier weken. De gemiddelde snelheidsgroei over twee jaar is ook vertraagd tot lage enkele cijfers.
Morgan Stanley wees erop dat Celsius weliswaar een robuust groeipotentieel heeft in de VS door meer artikelen per winkel, betere plaatsingen in koelers en uitbreiding in niet-tracked kanalen, maar dat het bedrijf in de komende kwartalen voor uitdagende vergelijkingen staat omdat het de distributie- en snelheidsgroei doorloopt die het gevolg is van het begin van het distributiepartnerschap met PepsiCo.
Het standpunt van Morgan Stanley over Celsius Holdings blijft voorzichtig vanwege de verwachte moeilijke vergelijkingen in de komende kwartalen, die het gevolg zijn van de cyclus van de distributie- en snelheidsgroei sinds het begin van de distributie met PepsiCo. Het bedrijf heeft onlangs zijn schattingen voor Celsius voor het tweede kwartaal en het hele jaar 2024 verlaagd, onder verwijzing naar de voorraadreductie van PepsiCo en de afzwakkende trends in categorieën en marktaandelen.
In ander recent nieuws heeft Celsius Holdings verschillende aanpassingen gezien in de prognoses en koersdoelen van analisten na voorraadverminderingen door PepsiCo, zijn belangrijkste distributeur. Truist Securities startte de dekking van Celsius met een hold rating en een $60 koersdoel. Het bedrijf voorspelt een jaar-op-jaar omzetstijging van 24,3% tot $1,638 miljard in boekjaar FY24, en verwacht dat de groei in de daaropvolgende jaren zal aanhouden. Deze vooruitzichten zijn echter conservatiever dan de consensus, met uitzondering van het EBITDA-cijfer voor boekjaar FY24.
Maxim Group handhaafde een Buy-rating, maar verlaagde zijn koersdoel van $110 naar $90. Deze aanpassing was te wijten aan voorraadverminderingen. Deze aanpassing was het gevolg van voorraadverminderingen door PepsiCo en een lichte daling van verschillende prestatiecijfers van Celsius. Ook Roth/MKM en TD Cowen handhaafden hun Buy rating, maar verlaagden hun koersdoelen.
Piper Sandler bevestigde zijn Overweight-rating op Celsius met een stabiel koersdoel van $90, onder verwijzing naar het potentieel van het bedrijf voor aanhoudende omzetgroei. Het bedrijf herzag zijn verkoopprognose voor 2024 en 2025 vanwege de voorraadaanpassingen van PepsiCo, maar blijft vertrouwen houden in het groeitraject van Celsius.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Morgan Stanley een afgemeten vooruitblik geeft op Celsius Holdings, werpen actuele InvestingPro-gegevens extra licht op de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Celsius Holdings heeft een aanzienlijke marktkapitalisatie van $13,93 miljard en heeft de afgelopen twaalf maanden een indrukwekkende omzetgroei doorgemaakt, met een stijging van 81,22%. Dit komt overeen met de verwachtingen van analisten voor aanhoudende omzetgroei in het huidige jaar, wat suggereert dat het expansietraject van het bedrijf sterk blijft ondanks de recente vertraging.
InvestingPro Tips benadrukken dat Celsius wordt verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 41,19, wat aangeeft dat beleggers in de toekomst hoge groeipercentages en winstgevendheid kunnen verwachten. Daarnaast laat de robuuste brutowinstmarge van 49,62% zien dat het bedrijf in staat is om de winstgevendheid te handhaven te midden van groeiende inkomsten. Het is belangrijk om op te merken dat, hoewel het aandeel volatiliteit heeft ervaren, met een daling van 37,18% in de afgelopen maand, Celsius een sterke financiële positie behoudt met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, een geruststellend teken voor beleggers die zich zorgen maken over de onmiddellijke liquiditeit van het bedrijf.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiën en marktvooruitzichten van Celsius Holdings zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar met een uitgebreide analyse van de positie van het bedrijf. Gebruik couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement op InvestingPro, waar u toegang krijgt tot een volledig pakket inzichten en statistieken om uw beleggingsbeslissingen te onderbouwen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.