BofA Securities heeft woensdag de dekking van MKS Instruments (NASDAQ:MKSI), een prominente leverancier van kritieke subsystemen voor waferproductieapparatuur, geïnitieerd met een Buy rating en een koersdoel van $160. De analist van het bedrijf stelde het koersdoel vast op basis van 14 keer de verwachte bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA voor het kalenderjaar 2025, wat consistent is met de sectorgenoten van het bedrijf.
MKS Instruments, opgericht in 1961, is gespecialiseerd in zeer nauwkeurige vacuüm-, fotonische, laser-, chemische en verpakkingssubsystemen. Deze componenten vormen een integraal onderdeel van de gereedschappen die worden gebruikt door toonaangevende klanten van wafer fab-apparatuur. BofA Securities verwacht een aanzienlijke opleving van de winst van het bedrijf en voorspelt een jaar-op-jaar stijging van respectievelijk 19%, 47% en 17% voor de kalenderjaren 2024, 2025 en 2026. Deze prognose staat in contrast met een verwachte daling van 56% in 2023.
De analist denkt dat de groei van MKS Instruments zal worden aangewakkerd door een opleving in de vraag naar wafer-fab apparatuur, gestimuleerd door de ontwikkeling van toonaangevende AI-chips, een opleving in de pc- en smartphonemarkten en wereldwijde inspanningen om de fabricage van halfgeleiders te herschikken, waaronder CHIPS-subsidies. Daarnaast verwacht het bedrijf dat de schuldenlast zal afnemen, waarbij de verhouding tussen nettoschuld en EBITDA in het kalenderjaar 2026 onder de 3 keer zal uitkomen.
Ondanks de positieve vooruitzichten erkent BofA Securities ook de risico's verbonden aan de cyclische aard van de halfgeleiderindustrie en de hoger dan gemiddelde schuldgraad van MKS Instruments. Deze factoren kunnen mogelijk de prestaties van het bedrijf in de toekomst beïnvloeden.
Ander recent nieuws is dat MKS Instruments onder de loep is genomen door analisten. Deutsche Bank gaf het bedrijf een 'hold'-rating en noemde het potentieel op lange termijn ondanks de cyclische druk. De recente overname van Atotech door het bedrijf, afgerond in augustus 2022, wordt gezien als een strategische zet die de volatiliteit van de inkomsten zou kunnen verminderen. Er blijven echter uitdagingen bestaan met cyclische tegenwind die het bedrijf naar verwachting zal treffen in de komende kwartalen. MKS Instruments stond ook in de schijnwerpers vanwege zijn financiële aanpassingen. TD Cowen handhaafde een Buy-rating op MKS Instruments en verhoogde het koersdoel naar $160, verwijzend naar het potentieel van het bedrijf om te profiteren van een verwachte opleving in de uitgaven voor waferproductieapparatuur (WFE). KeyBanc Capital Markets en Needham verhoogden ook hun koersdoelen voor MKS Instruments en erkenden de succesvolle schuldherfinanciering van het bedrijf en de gunstige positionering in de sector voor halfgeleiderapparatuur. In een belangrijke ontwikkeling heeft MKS Instruments onlangs haar onderhandse emissie van converteerbare senior obligaties verhoogd en geprijsd van $1,0 miljard naar $1,2 miljard, met een looptijd tot 2030. De opbrengst van dit aanbod zal naar verwachting voornamelijk worden gebruikt om de uitstaande Term Loan B van het bedrijf terug te betalen. Deze recente ontwikkelingen benadrukken het strategische financiële beheer van MKS Instruments en de toewijding om de schuldpositie te verlagen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) een gunstig vooruitzicht krijgt van BofA Securities, verrijken real-time gegevens en inzichten van InvestingPro het beleggingsplaatje verder. Met een marktkapitalisatie van $9,36 miljard is MKS Instruments opvallend aanwezig in de halfgeleiderindustrie. Hoewel de koers-winstverhouding (P/E) van het bedrijf op -5,04 staat, wat duidt op recente uitdagingen in de winstgevendheid, hebben analisten de winst voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat duidt op een potentiële ommekeer. Dit wordt verder ondersteund door een veerkrachtige dividendgeschiedenis, waarbij het bedrijf de dividenduitkeringen 14 jaar op rij heeft gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement weerspiegelt. Bovendien zijn de liquide middelen van MKS Instruments groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat financiële flexibiliteit biedt.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat MKS Instruments een aanzienlijke prijsvolatiliteit heeft gekend, maar dat het bedrijf de afgelopen zes maanden ook een grote koersstijging heeft gekend en in de buurt van zijn 52-weeks hoogste koers handelt. Dit momentum komt overeen met de voorspelling van de analist dat het bedrijf dit jaar weer winstgevend zal worden. Voor degenen die overwegen om MKS Instruments aan hun portefeuille toe te voegen, biedt InvestingPro verschillende aanvullende tips, waaronder inzicht in de omzetgroei en operationele winstmarges. Op dit moment zijn er nog 8 InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn via de InvestingPro-pagina van het bedrijf. Voor een diepere analyse en om de best geïnformeerde beslissingen te nemen, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.