Mizuho Securities heeft zijn Outperform-rating voor Lennox International (NYSE: LII) gehandhaafd en het koersdoel van het aandeel verhoogd van €650 naar €675.
De aanpassing volgt op de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf, die de verwachtingen overtroffen dankzij effectieve uitvoering en enige marktaandeelwinst.
Lennox International meldde een beperkte hoeveelheid voorkoopactiviteit tijdens het derde kwartaal, maar constateerde enige normalisering van de voorraadniveaus bij distributeurs, die met meer dan 30% zijn gegroeid. Daarnaast steeg de voorraad bij aannemers in eigendom van het bedrijf met een laag enkelcijferig percentage.
Het bedrijf boekt vooruitgang met zijn nieuwe R454-B prijsinitiatieven en verwacht een prijsverhoging van meer dan 10%.
Lennox International bouwt ook strategisch zijn R-410A-voorraad op vanwege schaarste aan producten, met de verwachting dat de prijzen voor dit oudere product volgend jaar gunstiger zullen zijn dan dit jaar.
Bovendien ziet het bedrijf een aanzienlijke groeimogelijkheid in zijn grote Commercial Heating, Ventilation, and Air Conditioning (CHVAC) segment, waarbij de fabriek in Saltillo momenteel op ongeveer 20% van zijn capaciteit draait.
Lennox International heeft het heroveren van de noodmarkt geïdentificeerd als een potentiële hefboom voor groei. Het bedrijf heeft zijn winst per aandeel (EPS) schattingen voor Lennox International herzien, waarbij de prognose voor 2024 is verhoogd van €20,00 naar €20,90 en de prognose voor 2025 van €21,90 naar €23,20.
In ander recent nieuws rapporteerde Lennox International indrukwekkende winst- en omzetcijfers in het derde kwartaal van 2024, wat leidde tot een opwaartse bijstelling van de richtlijnen voor het volledige jaar. De kernomzet van het bedrijf steeg met 15% tot ongeveer €1,5 miljard, terwijl de aangepaste winst per aandeel met 24% steeg tot €6,68.
De operationele kasstroom markeerde ook een stijging van 44% jaar-op-jaar tot €452 miljoen. RBC Capital reageerde op deze sterke resultaten door zijn Sector Perform-rating voor Lennox te handhaven en het koersdoel van het aandeel te verhogen.
De sectoren Home Comfort Solutions en Building Climate Solutions van het bedrijf kenden beide een omzetgroei van 15%. Lennox verhoogde ook zijn winst per aandeel-richtlijn voor 2024 van €19,50-€20,25 naar €20,75-€21, en verhoogde zijn vrije kasstroom-richtlijn naar een bereik van €575-€650 miljoen.
Het bedrijf verwacht dat de overgang naar koelmiddelen met een lage GWP en operationele efficiëntieverbeteringen de omzetgroei in 2025 zullen stimuleren, ondanks potentiële uitdagingen zoals beperkingen in productiecapaciteit en druk van investeringen en stijgende kosten die de marges beïnvloeden.
In andere ontwikkelingen creëren de strategische zetten van Lennox, zoals capaciteitsuitbreiding en een focus op noodvervangingsdiensten, aanvullende commerciële kansen. Volgens RBC Capital kunnen deze ontwikkelingen incrementele voordelen bieden aan het commerciële segment van het bedrijf. Het bedrijf verwacht ook dat tegen 2025 de nieuwere R-454B-systemen, die een prijspremie van 10% hebben, twee derde van de marktvraag zullen uitmaken.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Lennox International, zoals benadrukt in het artikel, worden verder ondersteund door InvestingPro-gegevens en -tips. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €21,18 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de HVAC-industrie weerspiegelt. InvestingPro Tips onthullen dat Lennox zijn dividend 14 jaar achtereen heeft verhoogd en 26 jaar lang dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont die in lijn is met zijn robuuste financiële prestaties.
De omzetgroei van het bedrijf van 4,68% over de laatste twaalf maanden en een kwartaalgroei van 9,65% in Q3 2024 onderstrepen de marktaandeelwinsten en effectieve uitvoering die in het artikel worden genoemd. Bovendien suggereert de operationele winstmarge van 18,5% efficiënte activiteiten, wat het vermogen van het bedrijf ondersteunt om prijsinitiatieven en voorraadbeheersstrategieën te navigeren zoals besproken.
InvestingPro Tips geven ook aan dat Lennox opereert met een gematigd schuldniveau en dat zijn kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken. Deze financiële stabiliteit positioneert het bedrijf goed voor zijn geplande capaciteitsuitbreiding in de Saltillo-fabriek en potentiële marktherovering kansen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor Lennox International, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.