CFRA heeft zijn standpunt over McCormick & Company (NYSE: MKC) aangepast door de rating van het aandeel te verlagen van Sterke Koop naar Koop, terwijl het koersdoel tegelijkertijd werd verhoogd van €82,31 naar €87,01.
De beslissing volgt op McCormick's prestaties in het derde fiscale kwartaal (FQ3), waarin een aanzienlijke jaar-op-jaar stijging van de aangepaste winst per aandeel (EPS) en een omzet boven verwachting werden getoond.
De specerijenproducent rapporteerde een aangepaste EPS van €0,78 voor het augustus-kwartaal, een stijging van 28% ten opzichte van het voorgaande jaar, waarmee de verwachtingen met €0,15 werden overtroffen.
De overtreffing werd gedeeltelijk toegeschreven aan een eenmalig belastingvoordeel van €0,07 per aandeel. De omzet bedroeg €1.571,79 miljoen, €12,16 miljoen boven de verwachtingen. Opmerkelijk is dat het bedrijf een terugkeer naar groei in volume/mix ervoer, met een stijging van 0,6%, wat een belangrijke prestatie markeert.
McCormick's brutomarges verbeterden met 170 basispunten jaar-op-jaar tot 37,7%, profiterend van kostenbesparingen en een gunstige productmix binnen het Flavor Solutions-segment.
Ondanks het herbevestigen van de omzet- en winstvooruitzichten, wat door sommigen als teleurstellend kan worden gezien, verhoogde het bedrijf zijn aangepaste EPS-verwachting voor het fiscale jaar naar €2,67-€2,71, een stijging ten opzichte van €2,62-€2,67.
De analist van CFRA merkte op dat de vooruitzichten voor FQ4 (november-kwartaal) een mate van conservatisme bevatten. De degradatie naar Koop weerspiegelt zorgen over de waardering, ook al blijft het bedrijf positief over McCormick's vooruitzichten.
De netto schuld ten opzichte van de aangepaste EBITDA-ratio van het bedrijf is verbeterd tot 3,3x, vergeleken met 3,7x een jaar geleden en 4,2x twee jaar eerder, wat wijst op de mogelijkheid van aandeleninkopen in het komende jaar.
In ander recent nieuws heeft McCormick & Co. sterke Q3-resultaten gerapporteerd, waardoor het bedrijf zijn jaarlijkse winstprognose heeft verhoogd. Het succes van het bedrijf wordt toegeschreven aan consumenten die meer thuis koken, wat de vraag naar basis kookproducten zoals kruiden en specerijen heeft verhoogd. Het verkoopvolume van het bedrijf steeg met 1% voor het kwartaal eindigend op 31 augustus, wat een herstel laat zien van de daling die het voorgaande jaar werd gezien.
McCormick's brutowinstmarge steeg ook met 170 basispunten tot 38,7%, dankzij kostenbesparende initiatieven en eerdere prijsverhogingen. Het bedrijf verwacht nu dat de jaaromzet zal variëren tussen een daling van 1% en een stijging van 1%, een verbetering ten opzichte van de eerdere prognose. De winstprognose voor het jaar is ook aangepast, met een verwachte jaarlijkse aangepaste winst van €2,67 tot €2,71 per aandeel, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van €2,62 tot €2,67.
Voor het derde kwartaal rapporteerde McCormick een netto-omzet van €1,57 miljard, iets boven de €1,56 miljard die analisten hadden voorspeld. De aangepaste winst voor het kwartaal was €0,78 per aandeel, hoger dan de verwachte €0,63.
InvestingPro Inzichten
McCormick's recente prestaties en CFRA's bijgewerkte vooruitzichten sluiten aan bij verschillende belangrijke metrieken en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €20,79 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de specerijen- en smaakstofindustrie weerspiegelt.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat McCormick's K/W-verhouding 30,12 is, wat relatief hoog is en de waarderingszorgen van CFRA ondersteunt. Dit wordt verder benadrukt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat het aandeel "Handelt tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de winst groei op korte termijn."
Positief is dat McCormick sterke dividendprestaties heeft laten zien. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "Het dividend 38 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat bijzonder relevant is gezien de recente winstovertreffing en verhoogde EPS-richtlijn. Deze consistentie in dividendgroei kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €6.253,18 miljoen, met een bescheiden groei van 2,57%. Dit sluit aan bij de vermelding in het artikel van een terugkeer naar groei in volume/mix. Bovendien komt McCormick's brutowinstmarge van 38,05% voor dezelfde periode nauw overeen met de 37,7% die in het recente kwartaal werd gerapporteerd, wat duidt op consistente prestaties.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor McCormick, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.